Allianz Leben senkt erstmals seit dem Jahr 2017 wieder die Verzinsung für ihre Kunden. Für das Jahr 2020 werden nun 0,3 Prozentpunkte weniger gezahlt als für das Jahr 2019. Allianz-Leben-Vorstand Volker Priebe begründete dies mit den gesunkenen Zinsen am Kapitalmarkt. Von Michael Flämig, MünchenDie Allianz Lebensversicherung reicht die sinkenden Zinssätze am Kapitalmarkt an ihre Kunden weiter. Sie reduziert die Verzinsung in Deutschland für das Jahr 2020 um 0,3 Prozentpunkte, nachdem die Sätze in den Jahren 2018 und 2019 stabil gehalten worden waren (siehe Grafik). Volker Priebe, der im Allianz-Leben-Vorstand für Privatkunden und Produkte zuständig ist, wertete es als “starkes Signal”, dass die Allianz eine Gesamtverzinsung von mehr als 3 % bietet: “Der Abstand zu anderen vergleichbar sicheren Formen der Vorsorge ist so groß wie noch nie.” Der Allianz-Leben-Vorstand verwies auf die wesentlich niedrigere Verzinsung von Bundesanleihen oder Pfandbriefen.Die Gesamtverzinsung für die Lebensversicherung “Perspektive” beträgt im nächsten Jahr 3,4 %, nachdem für das laufende Jahr 3,7 % berechnet worden sind. Die Kunden der klassischen Lebensversicherung erhalten 3,1 %. Wenn ihr Vertrag allerdings mit einem höheren Garantiezins ausgestattet ist, steht ihnen dieser zu. Die Perspektive-Kunden profitieren im Jahr 2020 von der höheren laufenden Verzinsung (2,6 % versus 2,5 % im Klassik-Tarif). Darüber hinaus erhalten sie wie in den Vorjahren einen höheren Schlussüberschuss. Er liegt bei 0,6 % statt bei 0,4 % im Klassik-Tarif.Zuletzt hatten auch andere Versicherer wie die Alte Leipziger und die Nürnberger Leben ihre laufende Verzinsung gesenkt. Axa Leben dagegen hatte ihren Satz unverändert bei 2,9 % belassen.Den Abschlag der Allianz von 0,3 Punkten wollte Priebe nicht als groß bezeichnen. Schließlich hätten die 10 oder 20 Jahre laufenden Anleihen im Sommer 0,7 Punkte nachgegeben. Natürlich könne sich die Allianz von den Zinsmärkten nicht komplett entkoppeln: “Aber wir können in diesen turbulenten Zeiten unsere Stärke konsequent ausspielen.” Die Allianz kombiniere zukunftsfähige Produkte mit einer innovativen Kapitalanlage samt langfristiger Orientierung und niedrigen Kosten. Die Allianz könne auch dabei illiquide Assets kaufen: “Solche nicht börsengehandelten Investments könnte ein Einzelner nie tätigen.” Garantien werden gelockertPriebe rechnet damit, dass das Zinsniveau nun langanhaltend niedrig sein wird. “Das bedeutet, dass wir die Angebote konsequent darauf ausrichten, auch in diesen Zeiten die Bedürfnisse der Kunden zu beantworten.” Dies seien Sicherheit und Renditechancen. Der Vorstand vermied es, konkrete Produktideen für die Jahre 2020 und 2021 zu nennen. Künftig werde man möglicherweise Garantien lockern und stattdessen noch stärker die Sicherheit betonen, die das Allianz-Sicherungsvermögen den Kunden biete: “Wir können auf diese Weise ein Sicherheitselement in unsere Angebote bringen, das einzigartig ist.”Mit dem Erfolg am Markt ist Priebe außerordentlich zufrieden: “Wir haben bis Ende September nochmals 160 000 Kunden gewonnen.” Mehr als 90 % der Neukunden hätten Produkte mit neuen Garantien gewählt, weil diese höhere Renditechancen und gleichzeitig werthaltige Garantien böten, wendeten sich also von den früheren Klassik-Produkten mit Garantiezins ab. Für die Klassik-Produkte gelte schon seit längerem: “Wir haben sie ganz weitgehend aus unseren Angebotssystemen herausgenommen.” Per Ende September zähle Allianz Leben rund 10,2 Millionen Kunden.Keine Prognose gab Priebe ab, mit welchem Höchstrechnungszins die Branche im übernächsten Jahr rechnen muss. “Wenn man auf die Zinssituation schaut, ist eine weitere Absenkung ab 2021 wahrscheinlich”, erklärte der Vorstand lediglich. Die Aktuare, das Bundesministerium der Finanzen und die Finanzaufsicht BaFin überprüften derzeit den Zinssatz. Soweit er wisse, seien die Überlegungen zur künftigen Höhe weder auf der einen noch der anderen Seite abgeschlossen. Der Höchstrechnungszinssatz beträgt seit 2017 0,9 %, zuvor lag er bei 1,25 %. Direkter Weg zu InvestmentsSeit Oktober bietet die Allianz ihren Kunden einen neuen Zugang zu den Renditechancen alternativer Anlagen, die beispielsweise aus der Finanzierung von Gewerbeimmobilien oder erneuerbaren Energien bestehen. Das Angebot “Private Finance Police” – eine Rentenversicherung gegen Einmalbeitrag und ohne Garantie – versteht sich als Möglichkeit, an der Wertentwicklung im Sicherungsvermögen im Rahmen eines Referenzportfolios zu partizipieren: “Wir schätzen die langfristige Performance auf 5 % bis 7 % pro Jahr nach Kapitalanlagekosten, wobei natürlich Schwankungsrisiken bestehen, die durch die breite Streuung des Referenzportfolios abgeschwächt werden”, sagte Priebe. Nach den Kosten des Vertrags seien unter diesen Voraussetzungen 4 % bis 6 % pro Jahr zu erwarten. – Wertberichtigt Seite 6