Inmitten der Sorgen um Chinas angegriffene Konjunktur und den Krisensymptomen im Immobiliensektor fällt Chinas führendes Kreditinstitut Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) erneut mit einer schwachen Ertragsperformance auf.

Im dritten Geschäftsquartal zum 30. September zeigt ICBC einen zur Vorjahresperiode unveränderten Gewinn nach Steuern in Höhe von 94,9 Mrd. Yuan (rd. 12 Mrd. Euro). Die Entwicklung kommt allerdings nicht unerwartet, nachdem die Erträge der nach Bilanzsumme weltgrößten Bank in der ersten Jahreshälfte bereits stagnierten.

Für eine negative Überraschung sorgte am Freitag die Bank of Communications, dem fünftgrößten Kreditinstitut des Landes. Hier sah man einen Rückgang beim Gewinn nach Steuern um 3% auf 23,1 Mrd. Yuan. Solider schnitt allerdings China Construction Bank ab, die einen Anstieg des Nettogewinns um 2,6% auf 88,1 Mrd. Yuan verzeichnete.

Chinas staatskontrollierte Großbanken, die in konjunkturellen Normalzeiten durchweg auf mittlere bis hohe Gewinnzuwächse kommen, sehen sich in diesem Jahr gewaltig herausgefordert. Seit dem vergangenen Jahr sind die Nettozinsmargen durch geldpolitische Weichenstellung und eine Reihe anderer Faktoren immer weiter unter Druck geraten und haben mittlerweile eine von Chinas Finanzregulatoren als kritisch angesehene Grenze bei 1,8% unterschritten.

Bei ICBC, wie auch den anderen führenden staatskontrollierten Banken, ist die Nettozinsmarge mittlerweile auf eine Größenordnung nahe bei 1,7% geschrumpft. Die unkomfortable Margensituation verbindet sich mit wachsenden Risiken im Realkreditgeschäft, wo Dutzende von überschuldeten Immobilienentwicklern in massiven Zahlungsschwierigkeiten stecken und auf Finanzierungsbeistand durch die Kreditwirtschaft angewiesen sind.

Die direkt von der Zentralregierung kontrollierten führenden Banken des Landes sind dazu aufgefordert, ihr Kreditengagement im privaten Unternehmenssektor hochzufahren und damit einen Beitrag zu leisten. Sie sollen gleichzeitig aber auch überschuldeten Lokalregierungen und Gebietskörperschaften mit langfristigen Krediten beispringen, für die Zinszahlungen zunächst ausgesetzt bleiben.

Tatsächlich weisen die Großbanken auch im dritten Quartal unauffällige Veränderungen der wichtigsten Kennzahl für die Entwicklung von Kreditrisiken aus. So ist das als Non Performing Loans Ratio bekannte Verhältnis der notleidenden Kredite zu den gesamten Kreditausreichungen bei der ICBC von 1,38 auf 1,36 gesunken und hat sich auch bei den anderen Instituten leicht verringert.

Die Marktteilnehmer befürchten allerdings, dass sich im Zuge der Immobilienkrise und der Anforderung, mit großzügigeren Kreditvergaben auf Schwachstellen in der Wirtschaft einzuwirken, neue Kreditausfallrisiken auftürmen werden. Dies trägt wesentlich dazu bei, dass die Aktien der chinesischen Großbanken an der Börse unter anhaltendem Abwärtsdruck stehen. Zur Oktobermitte hatte ein Vehikel des chinesischen Staatsfonds, dem auch die Verwaltung der Bankbeteiligungen der Zentralregierungen obliegen, mit expliziten Zukäufen von Aktien der vier größten Banken ein Stützungsinitiative eingeleitet.