Nach einem für Ertrag und Ergebnis guten Jahr 2023 stehen der deutschen Bankenbranche schwierigere Zeiten bevor. Schwächere Zinserträge, weiter steigende Kosten und eine deutlich höhere Kreditrisikovorsorge werden nach Einschätzung von LBBW Research auf die Gewinne drücken. Es sei mit einem „deutlichen Gegenwind im Jahr 2024“ zu rechnen, schreibt Senior Investment Analyst Ingo Frommen.

Die Risiken nehmen demnach stetig zu. So seien mehr Unternehmensinsolvenzen zu verzeichnen, private Bau- und gewerbliche Immobilienfinanzierung darbten, zudem wirkten sich weltpolitische
Unsicherheit und konjunkturelle Flaute negativ aus. Das Wachstum der Zinsüberschüsse seit der Zinswende dürfte nach Einschätzung der LBBW den Höhepunkt überschritten haben. „Das Jahr 2024 könnte für deutsche Banken ungemütlich werden, ohne dass die Finanzstabilität bedroht wäre“, heißt es in der Analyse „Bankenmarkt Deutschland“.

Die Kapital- und die Liquiditätskennzahlen der deutschen, von der EZB beaufsichtigten Banken seien derweil solide. Mitte vergangenen Jahres betrug die harte Kernkapitalquote den Angaben zufolge 16,4% und lag damit über dem Durchschnitt der Banken in der EU mit 16,0%.

Auch die Assetqualität gebe keinen Anlass zur Beanstandung. So habe der Anteil der notleidenden Kredite der von der European Banking Authority (EBA) regulierten deutschen Institute zur Jahresmitte mit 1,1% des Kreditbestandes um 10 Basispunkte über dem Vorjahreswert gelegen und deutlich unter dem EU-Durchschnitt von 1,8%. Weder Pandemie noch Ukraine-Krieg belasteten das Kreditgeschäft wesentlich.

Die Kreditrisiken erachtet die LBBW als beherrschbar, so auch in eher gebeutelten Sektoren wie Einzelhandels- und Büroimmobilien, Leveraged Finance oder bei energieintensiven Unternehmen. Übermäßige Risiken aus der Kreditvergabe für Wohnimmobilien seien nicht zu erkennen, doch sei zu erwarten, dass höhere Kreditrisikopuffer gebildet werden müssten, wenn auch moderat im Vergleich mit dem langfristigen Durchschnitt.

Im vergangenen Jahr hatten die deutschen Banken vor allem von hohen Zinsüberschüssen dank ausgeweiteter Margen bei zugleich niedriger Kreditrisikovorsorge profitiert, was die Profitabilität trieb. Der EBA zufolge stieg die Eigenkapitalrendite der Banken in Europa auf 11% im Juni 2023, wohingegen es ein Jahr zuvor nur 7,9% gewesen seien. Ähnlich wie nun die LBBW sieht auch die EBA sowohl bei den Zinsüberschüssen als auch bei der Profitabilität den Wendepunkt erreicht.

Hatten die Finanzinstitute im vergangenen Jahr also viel mehr Zinsen eingestrichen, so stagnierten die Provisionserträge. Hohe Wertberichtigungen von Anleihen im Eigenbestand blieben 2023 weitgehend aus, nachdem die Anleihekurse im Jahr zuvor wegen der Zinswende tief gefallen waren und die Banken somit belastet hatten. Die Kreditrisikovorsorge zog laut LBBW zwar minimal an, blieb aber weiterhin vergleichsweise niedrig und unter den ursprünglich erwarteten Beträgen.

Das Volumen der Darlehen an Unternehmen und Selbständige habe Ende September 2023 insgesamt
1,9 Bill. Euro betragen, der Bestand der Kredite an Privatpersonen 1,5 Bill. Euro. Um 1,5% sei das Kreditvolumen im Jahresvergleich gewachsen und somit weniger stark als im Jahr zuvor. 52% des Volumens dieser ausgereichten Kredite seien für Wohnungsbau und etwa 41% für Unternehmen bestimmt gewesen. Rund 7% waren Konsumentenkredite. Größte Kreditgeber sind die Sparkassen, die für fast ein Viertel des Kreditvolumens stehen. Deutlich dahinter liegen die Genossenschaftsbanken.