Von Roland OppermannVorstand Finanzen SV SparkassenVersicherungDie Sparkassen-Finanzgruppe lebt von ihrer Geschlossenheit und von der Bündelung der Kompetenzen innerhalb der Gruppe. Die enge Zusammenarbeit von SV SparkassenVersicherung und Helaba Invest in der Kapitalanlage ist ein erfolgreiches Beispiel dieser Zusammenarbeit.Die SV SparkassenVersicherung hat ein Kapitalanlagevolumen von rund 23,5 Mrd. Euro und ist damit ein großer Anleger am Kapitalmarkt. Wir investieren weltweit und in annähernd 30 verschiedene Anlageklassen. Der überwiegende Teil ist in festverzinslichen Wertpapieren angelegt. Hinzu kommen aber auch Aktien, Private Equity, Immobilien und Alternative Investments. Die Kapitalanlage eines Versicherers ist dabei vielfältigen Beschränkungen und Regularien unterworfen.Auf der einen Seite gibt es die Garantieversprechen den Kunden gegenüber, die vorgeben, wie hoch die Rendite mindestens sein muss. Auf der anderen Seite stehen strenge gesetzliche Vorgaben. Hinzu kommt derzeit die bereits lang andauernde Niedrigzinsphase, die immer neue Herausforderungen an die Kapitalanlage stellt. Gute Partner sind bei dieser Aufgabenstellung unverzichtbar. Die Helaba Invest ist seit Jahren ein strategischer Partner für uns, mit dem wir hervorragend zusammenar-beiten und der immer wichtiger für uns wird.Das Niveau der heutigen Zusammenarbeit hat eine Vorgeschichte: Die SV entschied sich 2007, im Rahmen ihrer Kapitalanlage die Gelder nicht mehr selber anzulegen. Damals haben wir – zusammen mit dem Schwesterunternehmen aus den öffentlichen Versicherern, der Provinzial NordWest – die VersAM als externen Assetmanager gegründet. Es war seinerzeit schon abzusehen, dass die Kapitalanlage immer schwieriger werden würde. Das Ziel war daher, Know-how für die immer komplexere Kapitalanlage der Versicherer aufzubauen, spezielles Wissen zu bündeln und damit eine weitere Professionalisierung zu schaffen. Die Helaba Invest war in dieser Zeit bereits als Master-Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) für die Betreuung von Spezialfondsmandaten für uns tätig. Das war der Ausgangspunkt.Auch wenn die VersAM 2012 wieder aufgelöst wurde, war sie aus Sicht der SV eine Erfolgsgeschichte. Es hat sich gezeigt, dass durch die Zusammenarbeit mit einem externen Assetmanager sowie die fachlichen Diskussionen an den Schnittstellen der Kapitalanlage eine höhere Qualität in den Anlageentscheidungen erzielt werden kann. Es war deshalb nach dem Ende der VersAM keine Option, die Kapitalanlage wieder ganz in die SV zurückzuholen. Wir haben nach einem neuen Modell gesucht.Die Lösung fand sich dann wie von selbst im Verbund. Die SV ist sowieso sehr stark in den Sparkassen-Finanzverbund integriert und arbeitet dort in vielen Feldern eng mit den Verbundpartnern zusammen. Es lag also nahe, sich auch für die Kapitalanlage hier umzusehen und auf das Know-how unserer Partner im Geschäftsgebiet zurückzugreifen. Die Entscheidung für die Helaba Invest und die LBBW Asset Management fiel daher leicht. Denn mit beiden hatten wir bereits vorher gut zusammengearbeitet. Es galt nur, diese Zusammenarbeit gemeinsam und strategisch weiter auszubauen.Die Grundzüge des Verbundmodells gestalten sich folgendermaßen: Steuerung und Umsetzung sind klar voneinander getrennt. Die strategischen Vorgaben (strategisches Assetmanagement) macht die SV. Über diese definieren wir die versicherungstypischen Anforderungen an die Kapitalanlage und steuern diese entsprechend unserer Risikovorgaben. Bei der Verwaltung dieser Kapitalanlagen arbeiten wir mit der Helaba Invest und der LBBW Asset Management produktiv zusammen, die unter der Regie der SV das Portfoliomanagement durchführen. In regelmäßigen Sitzungen und Besprechungen erörtern wir gemeinsam die notwendigen strategischen und taktischen Maßnahmen und legen sie fest. Die LBBW Asset Management managt dabei den Rentendirektbestand.Die Zusammenarbeit mit der Helaba Invest ruht auf drei Säulen. Zum einen ist sie für uns als Master-KVG tätig. Sie sorgt für eine saubere Abwicklung. Etwa ein Viertel der Kapitalanlagen der SV sind über Wertpapier-Spezialfonds investiert, die speziell nach unseren Anlagebedürfnissen aufgelegt werden. Gemanagt werden diese Gelder von Spezialisten, die uns für die jeweilige Anlageklasse am geeignetsten erscheinen. Die Auswahl dieser Spezialisten und die komplexe Verwaltung dieser Spezialfondsmandate übernimmt die Helaba Invest nach unseren Vorgaben. Sie macht das Overlay-Management für Währungs- und Aktienrisiken und erstellt Reportings.Die zweite Säule ist das Assetmanagement. Die Helaba Invest besorgt wesentliche Teile des Assetmanagements für die Immobilienfonds und -beteiligungen, insbesondere betreut sie die entsprechenden Mandate. In der dritten Säule unterstützt die Helaba Invest uns bei der Suche nach geeigneten Fondsmanagern für Immobilien, Private Equity, Infrastruktur oder für spezialisierte Aktien- und Rentenstrategien. Dieser dritte Bereich gewinnt in der heutigen Zeit zunehmend an Relevanz und hat eine große Bedeutung. Gerade für diese dritte Säule war es wichtig und erfreulich für uns, dass sich die Helaba Invest strategisch von der Master-KVG in Richtung Full-Service-KVG weiterentwickelt hat. Es freut uns, einer der Initiatoren zu sein, die mit Anforderungen und Wünschen den Anstoß dazu gegeben haben.Nach vier Jahren kann man sagen, dass die Zusammenarbeit zwischen SV und Helaba Invest ausgezeichnet funktioniert. Die Helaba Invest hat eine gut funktionierende dienstleistungsorientierte personelle, organisatorische und technische Infrastruktur aufgebaut, die ganz mit unseren Anforderungen und sicher auch denen des Marktes übereinstimmt. Ein kundenindividuelles, flexibles Reporting ist durch leistungsfähige IT-Infrastruktur und -prozesse möglich. Für die SV besonders wichtig: Ein komplettes Solvency-II-Reporting für Masterfondsmandate kann im gewünschten Format in der vorgegebenen Zeit erstellt werden. Die Helaba Invest dient als zentrale, integrative Datenplattform für wesentliche Teile des Direkt- und Fondsbestandes. Durch das leistungsfähige eReporting wurde das Kapitalanlagecontrolling der letzten Jahre wesentlich unterstützt.Was wir an der Helaba Invest besonders schätzen, ist ihre starke Kundennähe. Sie ist immer für uns da, wenn wir sie brauchen. Sie reagiert auf die notwendigen Veränderungen, die die Kapitalanlage in dieser schwierigen Zeit mit sich bringt. Die SV hat ihr hausinternes Kapitalanlagemanagement in jüngster Zeit auch selbst umstrukturiert und damit auf die geänderten Anforderungen der Niedrigzinsphase vorbereitet. Das brachte und bringt Anpassungen mit sich, auf die die Helaba Invest immer gut reagiert und reagiert hat. Besonders hilfreich war hierfür die Rolle des ständigen Betreuers von Seiten der Helaba Invest (neudeutsch: “key accounter”), der uns seit Jahren in allen Belangen unterstützt.Der Erfolg hängt immer an Personen. Ich möchte hier auf Seiten der Helaba Invest besonders die Geschäftsführer Herrn Trautmann, Dr. Popp, Dr. Templin und Herrn Lingner nennen, die unsere Ansprechpartner sind und die auch tatsächlich immer ansprechbar sind. Es tut gut zu wissen, dass auf der Partnerseite Menschen arbeiten, die das besondere Geschäft der Versicherung verstehen. Denn eine Partnerschaft auf Augenhöhe spielt für uns eine große Rolle. Sie führt dazu, nüchterner auf die Ergebnisse zu schauen und jederzeit die sachlich notwendigen Entscheidungen für die Sicherheit und den Erfolg der Kapitalanlage treffen zu können.”Teamwork makes the dream work”, heißt es. Besser kann man die Zusammenarbeit der SV mit der Helaba Invest kaum beschreiben. Vielen Dank an die Helaba Invest und “Glück auf!” für die nächsten 25 Jahre!