bn Frankfurt – Der Trend hin zu grünen Finanzierungen hat den kommunalen Schuldscheinmarkt erreicht. Die Stadt Hannover hat das erste “Green & Social Schuldscheindarlehen” einer deutschen Stadt begeben, wie die Börsen-Zeitung erfahren hat. Das Emissionsvolumen des 30-jährigen Papiers beträgt 100 Mill. Euro, die jährliche Verzinsung 1,56 %. Der Reoffer-Spread liegt 22 Basispunkte über der laufzeitenkongruenten Swap-Mitte. Den Erlös der von der Nord/LB und der Deutschen Bank arrangierten Emission will die Landeshauptstadt Niedersachsens ausschließlich in grüne und nachhaltige Projekte der energetischen Gebäudesanierung sowie der Unterbringung von Flüchtlingen fließen lassen. Eine Frage der Akzeptanz Die Deutsche Bank prognostiziert, dass sich solche Emissionen künftig häufen werden. “Wir erwarten, dass es sich bei der Emission der Landeshauptstadt Hannover nicht um einen One-off handelt, sondern das kommunale Emittentensegment mehr und mehr in diesem Markt aktiv wird”, heißt es dort. Dabei komme es allerdings auch auf die Frage an, inwieweit die Investoren “den Schuldschein anstelle einer Anleihe im grünen Format akzeptieren werden”. Mehrfach überzeichnetIm Vergleich zu ihrer vorangegangenen Emission einer klassischen Schuldverschreibung sei die Landeshauptstadt mit dem grünen Papier deutlich günstiger bepreist worden, heißt es in Marktkreisen. Der Vorteil ergebe sich auch aus einer breiteren Nachfrage von Investoren, die mit Teilen ihrer Portfolien investieren könnten, welche grünen Anlagen vorbehalten seien. Das Orderbuch war mehr als zweifach überzeichnet. Angesichts der 30-jährigen Laufzeit gingen 95 % des Materials an Versicherungen, der Rest an Banken.