wb Frankfurt – Die Schweizer Partners Group hat ihren neuen Secondary-Fonds bei der selbst gesetzten Obergrenze von 2 Mrd. Euro geschlossen. Er sei überzeichnet gewesen und vor dem Ende der Fundraising-Periode, also keine 18 Monate nach deren Beginn, geschlossen worden, teilt der börsennotierte, auf nicht gelistete Anlagen spezialisierte Vermögensverwalter mit.Axa Private Equity hatte sich für den Handel mit “gebrauchten” Beteiligungen und Fondsinvestments mit 7,1 Mrd. Dollar munitioniert. Lexington kam auf 7 Mrd. Dollar, Coller Capital im Sommer auf 5,5 Mrd. Dollar. Secondaries sorgen für etwas Liquidität in dem illiquiden Private-Equity-Geschäft und erlauben Finanzinstitutionen wie Banken oder Versicherungen, die aufgrund regulatorischer Vorgaben diese Assets mit mehr Eigenkapital unterlegen müssten, den Ausstieg.Der Deal-flow entspreche dem Niveau von 2011, als Partners Group 70 Mrd. Dollar an Investmentmöglichkeiten auf dem Sekundärmarkt geprüft habe. Als Grund für den Boom gelten nicht nur die regulatorischen Veränderungen, sondern auch das rekordhohe Fundraising im Primärmarkt in der Vergangenheit. In der Folge versuche eine wachsende Zahl Institutioneller, ihre Anlagen zu senken. Der neue Fonds habe bereits 20 % seiner Mittel zugesprochen. Angesichts der Reife des asiatischen Marktes solle ein höherer Anteil als bei früheren Fonds in dieser Region investiert werden.Laut dem jüngsten Global-Private-Equity-Barometer von Coller Capital erwarten vier von fünf Investoren in der Asset-Klasse für die nächsten drei bis fünf Jahre jährliche Nettorenditen aus Private Equity von mehr als 11 %. Infolgedessen planten sie, ihre Zielallokation und das Investitionstempo in Private Equity zu erhöhen. In den nächsten zwölf Monaten werde fast ein Drittel der Anleger höhere Zielwerte für Private-Equity-Investitionen festsetzen und ein Drittel beabsichtige, beschleunigt in diese Anlagekategorie zu investieren. Buy-outs in den Industrieländern Nordamerikas und Europas gelten dabei als am attraktivsten.Partners Group hat zuletzt die angekündigte Aktienplatzierung (vgl. BZ vom 6. November) abgeschlossen. Die Gründungspartner Alfred Gantner, Marcel Erni und Urs Wietlisbach verkauften 3,35 Millionen Aktien zu je 183 sfr. Zudem hat Morgan Stanley die Mehrzuteilungsoption ausgeübt. Die Gründungspartner wollen aus dem Erlös der Platzierung von 613 Mill. sfr mindestens 300 Mill. sfr für Direktinvestitionen nutzen. Der volle Umfang der Platzierung wurde damit auf einen Schlag vollzogen und nicht wie ursprünglich geplant in zwei Schritten.