Die Bank Vontobel hat im ersten Halbjahr 2021 vom florierenden Handel der Kunden mit Derivaten profitiert. Dank eines kräftigen Ertragszuwachses kletterte der Gewinn nach Steuern des Schweizer Instituts um 48% auf 191,8 Mill. sfr und übertraf damit die Analystenerwartungen. Der verstärkte Einsatz von digitalen Plattformen habe zu einem deutlich besseren Aufwand-Ertrags-Verhältnis beigetragen, das sich von 74,7% im ersten Halbjahr 2020 auf 69,6% verbesserte, wie Vontobel am Dienstag mitteilte.

Mit Blick auf den weiteren Geschäftsverlauf äußerte sich Konzernchef Zeno Staub indes vorsichtig: „Wir sind uns bewusst, dass der positive Trend des ersten Halbjahres je nach Entwicklung der Märkte nicht linear über das ganze Jahr fortgeschrieben werden kann.“

Im Halbjahr übertraf Vontobel die mittelfristigen Profitabilitätsziele teilweise deutlich. Die Eigenkapitalrendite lag im ersten Halbjahr bei einem „unverändert konservativen Risikoprofil und erneut gestärkter, solider Eigenkapitalausstattung mit 18,7 (13,4)% deutlich über dem selbst gesteckten ambitionierten Mittelfristziel in Höhe von mindestens 14%“, teilt Vontobel mit. „Hier zeigt sich zum wiederholten Male das Phänomen, dass in günstigem Marktumfeld die Ziele leicht erfüllt werden können, während sie bei Gegenwind plötzlich sehr ambitioniert sein können“, erklärte ZKB-Analyst Michael Kunz.

Die CET-1-Kapitalquote stieg laut Vontobel trotz der kompletten Übernahme der Anteile an Twenty Four Asset Management, die vollständig aus eigenen Mitteln finanziert wurde, per 30. Juni 2021 auf 14,5% (Ende 2020: 13,8%). Die Tier-1-Kapitalquote beziffert Vontobel auf 20,5% (Ende 2020: 19,8%). Damit sieht sich Vontobel „weiterhin sehr solide kapitalisiert“.

Über die digitale Handelsplattform hätten die Kunden im Halbjahr bei sogenannten strukturierten Produkten kräftig zugegriffen. Dabei handelt es sich um Anlageinstrumente, die etwa Aktien oder Anleihen mit Optionen kombinieren, um auch bei fallenden und seitwärts tendierenden Finanzmärkten eine Rendite zu erzielen oder Kursgewinne der Basiswerte zu hebeln. Vor allem in der Schweiz, Deutschland und Hongkong habe die Bank in dem Geschäft neue Kunden gewonnen. Anlagen in Kryptowährungen seien weiterhin gefragt gewesen.

Insgesamt seien die Kundenvermögen auf den Rekordstand von 274,5 Mrd. sfr gestiegen. Dies entspricht einem Zuwachs um 11% seit Ende 2020. Mit einem Neugeldwachstum von 6% des Bestandes übertraf Vontobel die Werte bei Konkurrenten wie UBS und von Julius Bär.

Es lag damit im ersten Halbjahr 2021 aber auch am oberen Ende des selbst als ambitioniert bezeichneten Zielkorridors von 4 bis 6%. Rund lief es vor allem im Geschäft mit reichen Privatkunden und mit externen Vermögensverwaltern, etwas geringer waren die Wachstumsraten im Fondsbereich.