Alex GadebergVorstand Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AGIm Zweitmarkthandel geschlossener Fonds ist man unangefochtener Marktführer. Mit der Online-Plattform www.erstmarkt.de erschloss die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG im Jahr 2017 ein neues Marktsegment und ermöglichte erstmals die vollständig digitale Zeichnung neu emittierter Sachwertbeteiligungen. Nach Abschluss der Beta-Phase ist nun mit einer bundesweiten Roadshow Phase 2 des Projektes “Erstmarkt” gestartet. Zielrichtung des börseninitiierten Erstmarkt-Portals (Börsen Düsseldorf, Hamburg, Hannover) ist dabei weniger das Endkundengeschäft als vielmehr die Schaffung eines praktikablen Zeichnungsstandards für Sachwertbeteiligungen. Mit den neuen Regulierungen durch Mifid II und WpHG war es für viele Banken, Vermögensverwalter und Vermittler schlicht zu aufwändig geworden, geschlossene alternative Investmentfonds (AIF) zu verkaufen. Wegen unzureichender Nachweise über die vorgeschriebenen Aufklärungs-, Beratungs-, Widerrufsbelehrungs- und Dokumentationspflichten waren insbesondere Banken in den letzten Jahren immer öfter gezwungen, Fondsverkäufe rückabzuwickeln und die entsprechenden Anteile in die eigenen Bücher zu nehmen. In unserer Branche erleben wir derzeit zwei Herausforderungen. Zum einen ist die Anzahl der Neuemissionen seit Jahren rückläufig, weil die Renditen von Sachwertinvestments den Kapitalmarktzinsen folgen. Für Initiatoren wird es also immer schwieriger, ertragsstarke Investments in unseren klassischen Sparten Schiffe, Flugzeuge, Energie/Infrastruktur sowie Immobilien zu generieren. Zum anderen haben wir gerade von Banken immer wieder gehört, dass sie gerne geschlossene Fondsprodukte in den Vertrieb nehmen würden, der Ertrag aber in keiner vernünftigen Relation mehr zum administrativen Aufwand steht. Für die letztere Herausforderung haben wir nun eine praxisgerechte Lösung.Anders als bestehende Discount- und Endkunden-Plattformen bietet Erstmarkt.de einen Service, der den Bedürfnissen von Banken, Vermögensverwaltern und Vermittlern konsequent Rechnung trägt – von der Qualität der Angebote bis hin zur digitalen Zeichnungsstrecke, den Reporting-Funktionen und Schnittstellen zur Anbindung an deren externe Systeme. Die angebotenen Neuemissionen werden vor ihrer Listung von neutraler Seite auf Plausibilität geprüft. Ein umfangreicher redaktioneller Teil im Kundenportal bietet zusätzlich Aufklärung über Mechaniken, Chancen und Risiken der Anlageklasse insgesamt sowie der gelisteten Angebote im Einzelnen. Das Produktuniversum von Erstmarkt.de beschränkt sich für die Startphase auf geschlossene AIF. Perspektivisch sollen auch andere Angebotsklassen, wie beispielsweise Finanzbeteiligungen, gelistet werden. Herzstück der neuen Plattform ist aber die digitale Zeichnungsstrecke. Diese gewährleistet WpHG- und Mifid-II-konforme Abläufe und generiert vollautomatisch elektronische Kunden- und Vermittlerakten, die den jeweils aktuellen gesetzlichen Anforderungen genügen. Vertriebsorganisationen erfahren dadurch eine erhebliche rechtliche und organisatorische Entlastung – und können deutlich kosteneffizienter im neu gesteckten rechtlichen Rahmen agieren. Zudem sind im passwortgeschützen Vertriebsportal komplexe Beraterstrukturen abbildbar, d. h., Kundenberater- und Provisionsreportings stehen zur Verfügung und können über Schnittstellen mit externen Reporting-Systemen vernetzt werden. Last, but not least vergrößert ein Affiliate-Programm die Reichweite von Fondsvermittlern und schafft die rechtliche Möglichkeit, als reiner Tippgeber Beratungsrisiken auf die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG zu übertragen, ohne dabei die Provisionierung zu verlieren. Vereinfachte Vertriebsprozesse und deutlich gesteigerte Kosteneffizienz durch die Auslagerung eigener IT: Das war die Botschaft, die Vorstandsmitglied Alex Gadeberg auf seiner Deutschland-Roadshow den angereisten Vertriebsfachleuten mitgab – und die Erstmarkt.de zur Nummer 1 im Online-Vertrieb geschlossener AIF machen soll. Anbieterseitig haben sich die derzeit aktiven Fonds-Initiatoren, wie BVT Unternehmensgruppe, HTB Hanseatische Fondshaus, Hannover Leasing, Habona und ZBI, fast vollzählig auf Erstmarkt.de versammelt. Aktuell stehen sechs Immobilienfonds zur Zeichnung bereit. Vertriebsseitig führt die Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG im Nachgang zur Deutschland-Roadshow nun eine Vielzahl von Gesprächen mit interessierten Vertriebspartnern. Schon in den nächsten Wochen sollen die ersten Testzugänge zum Portal freigeschaltet werden. Fehlt nur noch ein lebhafterer Markt, sprich, ein breiteres Angebot im derzeit eher tröpfelnden Emissionsgeschäft für Sachwertinvestments. Fondsbörsen-Vorstandsmitglied Alex Gadeberg zeigt sich optimistisch: “Nachfrage erzeugt Angebot. Und gerade im derzeitigen Niedrigzinsumfeld ist die Nachfrage nach sinnvollen Anlagealternativen riesig. Wir sehen schon jetzt ein Anziehen der Emissionstätigkeit durch neue Ideen, etwa durch die äußerst erfolgreichen Portfoliofonds von HTB und BVT. Und ich bin sicher, dass die Anlageklasse geschlossene AIF zukünftig wieder stärker bespielt werden wird – auch durch neue Produktideen vor dem Hintergrund steigender Zinsen. Für uns als Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG ist es ein strategischer Eckpfeiler, in einem künftig wieder wachsenden Erstmarkt gut positioniert zu sein und gleichzeitig Wachstumsimpulse für das Emissionsgeschäft im Erstmarkt zu setzen. Daran haben wir ein gesteigertes Interesse, denn unser Kerngeschäft Zweitmarkt kann nur wachsen, wenn auch der Erstmarkt wächst.”