ab Düsseldorf – Marktmacht von Banken, hohe Staatsverschuldung und schwache Bankbilanzen sind drei Faktoren, die Kredite für kleine und mittelgroße Unternehmen (KMU) überproportional verteuern können. Zu diesem Ergebnis kommen Sarah Holton und Fergal McCann in einer Studie, die die Europäische Zentralbank (EZB) im Rahmen ihrer Working Paper Series veröffentlicht hat. Wie aus dem Artikel “Sources of the small firm financing premium: evidence from euro area banks” weiter hervorgeht, steigt die Finanzierungsprämie, die kleine Firmen im Vergleich zu Großunternehmen zahlen (Small Firms Financing Premium, SFFP), zudem in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Ursache dafür ist, dass KMU in der Regel stärker vom Bankkredit abhängen als große Unternehmen, also über weniger Finanzierungsalternativen verfügen.Die Studie basiert auf monatlich erhobenen Daten aus zwölf EU-Ländern im Zeitraum 2007 bis 2015. Im Zentrum der Untersuchung stand die Frage, welche bankspezifischen Faktoren zu der unverhältnismäßig starken Benachteiligung von kleinen Firmen bei der Kreditvergabe und Kreditbepreisung im Vergleich zu Großunternehmen beitragen.Im Ergebnis lasse sich belegen, dass die SFFP steige, je größer der Marktanteil der kreditgebenden Bank sei, und dass die Zinsdifferenz zwischen Krediten für kleine und große Unternehmen in gesamtwirtschaftlich schwierigen Zeiten besonders groß ausfalle, heißt es. Zudem lasse sich nachweisen, dass Banken mit Bilanzproblemen – beispielsweise aufgrund eines hohen Anteils an notleidenden Krediten – höhere Prämien von KMU verlangten und sich dieser Effekt in Zeiten hoher Arbeitslosigkeit außerdem verstärke.Umgekehrt lasse sich nachweisen, dass Banken mit einer stabilen Finanzierungsbasis eine geringere Finanzierungsprämie verlangten. Das trage tendenziell zu einer Entschärfung im konjunkturellen Abschwung bei. Last but not least zeige sich, dass Banken aus Ländern mit hoher Staatsverschuldung und einem entsprechend hohen Anteil von heimischen Staatsanleihen auf den Büchern höhere Kreditzinsen von kleinen Firmen verlangten.Im Ergebnis lasse sich aus der Studie folgern, dass die Stärke der Bankbilanzen für den Zugang kleiner Firmen zu Krediten von großer Bedeutung sei. Das wiederum untermauere die Bedeutung eines starken und belastbaren Bankensektors – gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten.