ESG-Investorengruppe will Reformen der Privatmärkte
ESG-Investorengruppe
will Reform der Privatmärkte
Allianz-Vorstand Thallinger warnt vor Verzerrungen
Bloomberg New York
Die Net Zero Asset Owner Alliance (NZAOA) mit einem verwalteten Vermögen von 9,5 Bill. Dollar erweitert ihr Vorgaben auf alle privaten Anlageklassen. Bisher waren Kreditfonds, direkt gehaltene Immobilienkreditfonds und Wohnhypothekendarlehen ausgeschlossen.
Die Aktualisierung, die Teil einer laufenden Ausweitung der von der NZAOA anvisierten Anlageklassen ist, bedeutet, dass die Investoren einer Reihe von Maßnahmen zustimmen, die den Druck auf die privaten Märkte erhöhen. Ziel sei es, die Emissionen in den Portfolios zu reduzieren. Die Investorengruppe hat 89 Mitgliedern von Calpers, über Zurich Insurance bis Munich Re.
Wettbewerbsprobleme möglich
Die derzeitige Transparenzregel in Bezug auf private Beteiligungen wirft Wettbewerbsprobleme auf und gefährdet die grenzüberschreitenden Bemühungen, die globale Erwärmung auf die kritische Schwelle von 1,5°C zu begrenzen, sagte Günther Thallinger, Vorsitzender von NZAOA und Vorstand bei Allianz SE, der Muttergesellschaft von Pimco. „Ich bin wirklich sehr besorgt“, sagte er. „Deshalb setzen wir uns so sehr dafür ein, dass es Meldepflichten und auch regulatorische Anforderungen geben sollte.“
Der Wert privater Kreditgeschäfte in der Öl- und Gasindustrie habe exponentiell zugenommen und ist in den 24 Monaten bis Ende 2023 auf 9 Mrd. Dollar gestiegen, verglichen mit 450 Mill. Dollar in den beiden vorangegangenen Jahren, verdeutlichen die Daten des Analyseunternehmens Preqin. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich viele Banken als Reaktion auf die Forderungen von Aufsichtsbehörden und Investoren aus diesem Sektor zurückziehen.
Häufung von braunen Assets
Die Häufung von Vermögenswerten mit hohem CO2-Ausstoß auf den privaten Märkten sei besorgniserregend, denn schließlich sind wir Investoren und müssen die Gesamtperformance unserer Investitionen nachweisen, so Thallinger.
Je mehr Vermögenswerte aus Branchen fossiler Brennstoffen in privaten Assets landen, desto schwieriger werde es laut NZAOA, Druck auf den Sektor auszuüben, damit er seine Emissionen reduziert.
Weltweite Berichtsstandards, die vom International Sustainability Standards Board (ISSB) unter der Schirmherrschaft der IFRS Foundation festgelegt würden, könnte zu gleichen Wettbewerbsbedingungen beitragen, sagte Thallinger.
Die EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD sei zwar ein gutes Modell, aber ihr geografischer Geltungsbereich sei begrenzt. Die CSRD verpflichtet 50.000 Unternehmen zur Berichterstattung über ESG-Kennzahlen. Die größten Unternehmen werden die ersten Berichte im Jahr 2025 veröffentlichen.
