Das Bankhaus Lampe stuft die Allianz-Aktie von “Halten” auf “Kaufen” hoch mit einem neuen Kursziel von 180 (zuvor 165, aktuell 151,40 Euro). Die Strategie des Versicherungskonzerns, sich mittelfristig auf weniger, dafür größere und profitablere Geschäftsbereiche und Regionen zu konzentrieren, werde helfen, den Bewertungsabschlag abzubauen. Schon jetzt verfüge der Konzern in den europäischen Kernmärkten über eine überdurchschnittlich starke Marktposition. Die Strategie, gerade in diesen Märkten auch durch Übernahmen zu wachsen, werde Profitabilität und Wachstum weiter verbessern. Auch mögliche Zukäufe in diesem Jahr sowie Aktienrückkäufe 2017 würden die Profitabilität erhöhen. Die Aktie der Allianz notiere momentan bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2017 von 9,8, was einem Abschlag von 10 % zum Branchenindex Stoxx Insurance entspreche. Die Dividendenrendite von 4,8 % liege über dem Branchendurchschnitt. Die Gewinnschätzungen für 2016 werden aufgrund des Verkaufs in Südkorea – einem Einmaleffekt – allerdings um 5 % gesenkt auf 13,75 Euro je Aktie, für 2017 aber um 7,2 % erhöht auf 15,53 Euro.amb