ck Frankfurt – Trotz des stark gesunkenen Renditeniveaus ist dem Bund am Mittwoch bei seiner ersten Kapitalmarktemission dieses Jahres eine Unterdeckung erspart geblieben. Für die neue zehnjährige Anleihe mit dem Kupon von 0,25 % reichten 34 der 36 Mitglieder der Bietergruppe Bundesemissionen bei einem Volumen von 4 Mrd. Euro 58 Gebote für mehr als 5,1 Mrd. Euro ein. Zugeteilt wurden rund 3,2 Mrd. Euro, in die Marktpflege gingen ca. 820 Mill. Euro. Das Gebots-Deckungs-Verhältnis lag wie bei der letztmaligen Auktion der Vorgängeranleihe bei am 28. November 2018 bei 1,6. Die Durchschnittsrendite betrug 0,29 % nach 0,34 %. Die laufende Verzinsung der alten zehnjährigen Anleihe stieg bis auf 0,25 % und lag zuletzt kaum verändert bei 0,22 %.Auf eine sehr starke Nachfrage stieß Portugal mit seiner 10,5-jährigen Anleihe im Volumen von 4 Mrd. Euro. Dafür gingen Orders für mehr als 24 Mrd. Euro ein. Nach ersten Vorstellungen um 116 Basispunkten (BP) wurde der Titel zu 112 BP über der Swap-Mitte untergebracht. Sehr stark gefragt war auch die neue zehnjährige (Mai 2029) Anleihe Irlands im Volumen von 4 Mrd. Euro. Dafür wurden Orders für rund 18 Mrd. Euro eingereicht. Platziert wurde die Anleihe zu 27 BP über der Swap-Mitte. Italien will morgen bis zu 6,5 Mrd. Euro aufnehmen und geht dabei unter anderem an das ganz lange Ende. Das Land plant, über seinen im März 2048 fälligen Titel zwischen 0,75 und 1,25 Mrd. Euro zu erlösen. Über im Oktober 2021 und im November 2015 fällige Anleihen sollen 2,5 bis 3 Mrd. und zwischen 1,75 und 2,25 Mrd. Euro aufgenommen werden.Erstmals seit der Ermordung des Journalisten Jamal Kashoggi hat sich Saudi-Arabien wieder an den Kapitalmarkt getraut. Das Königreich legte zwei Dollar-Titel mit zehn- und 31-jährigen Laufzeiten im Gesamtvolumen von 7,5 Mrd. Dollar auf. Zunächst zu 200 und 250 BP über den vergleichbaren Treasuries angepriesen, erfolgte die Platzierung zu 178 und 230 BP. Für das Angebot sammelten sich Orders für mehr als 27 Mrd. Dollar an. Das Land wird von Moody’s und Fitch mit “A1” und “A+” benotet.Die Helaba nahm mit ihren öffentlichen Pfandbriefen mit Laufzeiten von 3,5 (Kupon 0 %) und sieben Jahren (0,5 %) insgesamt 2,25 Mrd. Euro auf. Nach einer Guidance von um 3 bzw. 8 BP wurden die Tranchen zu 2 bzw. 7 BP über der Swap-Mitte untergebracht. Für die Transaktion gingen Orders für mehr als 2,7 Mrd. Euro ein. Die Deutsche Bank S.A.E. legte einen sechsjährigen spanischen Covered Bond im Volumen von 500 Mill. Euro auf. Für den 0,875-Prozent-Titel gingen Orders für mehr als 650 Mill. Euro ein. Platziert wurde er auf dem Guidance-Niveau von 57 BP über der Swap-Mitte. Bahn nimmt 1 Mrd. Euro aufStark überzeichnet war eine neunjährige, 500 Mill. Euro schwere 1,5-Prozent-Anleihe von Schneider Electric. In den Büchern der Konsortialhäuser sammelten sich Orders für mehr als 3,2 Mrd. Euro an. Die sehr rege Nachfrage erlaubte eine deutliche Einkürzung des Aufschlags. Nach ersten Indikationen um 100 wurde der Titel zu 78 BP über der Swap-Mitte platziert. Die Deutsche Bahn legte eine im Dezember 2028 fällige Anleihe im Volumen von 1 Mrd. Euro auf. Dafür gingen Orders für mehr als 1,6 Mrd. Euro ein. Zunächst um 45 BP über der Swap-Mitte indiziert, konnte der Titel zu 40 BP über der Swap-Mitte untergebracht werden.