kjo Frankfurt – China hat gestern den Auftritt am Bondmarkt durchgezogen und einen sehr großen Erfolg gefeiert. Denn das Reich der Mitte konnte die Rekordemission von 6 Mrd. Dollar am Markt unterbringen. Bei dem Auftritt im vorigen Jahr war das Volumen mit 3 Mrd. Dollar nur halb so groß. 2017 nahmen die Chinesen über einen Deal im Greenback 2 Mrd. Dollar auf.Im Angebot hatten die Chinesen gleich vier Tranchen, und die trafen auf ein sehr reges Interesse der Anleger. Das Orderbuch wurde laut Handelskreisen beim Stand von mehr als 20 Mrd. Dollar geschlossen. Es gab die Laufzeiten von drei, fünf, zehn und 20 Jahren. Bei allen drei Bonds konnten die Spreads aufgrund der guten Orderlage letzten Endes eingekürzt werden. Der dreijährige Bond über 1,5 Mrd. Dollar ging mit einer anfänglichen Spread-Vorgabe von “im Bereich von 60 Basispunkten (BP)” über den US-Staatsanleihen (US-Treasuries) in die Vermarktung. Die Anleger bekamen den Bond schließlich zu einem Spread von 35 BP über den US-Staatstiteln gleicher Laufzeit. Der fünfjährige Bond über 2 Mrd. Dollar wurde mit einer Spread-Vorgabe von “im Bereich von 65 BP” ins Rennen geschickt. Platziert wurde der Titel bei den Investoren mit einem Spread von 40 BP über den US-Staatsanleihen.Der zehnjährige Bond über 2 Mrd. Dollar wurde den Anlegern mit einer Spread-Vorgabe von “im Bereich von 70 BP” schmackhaft gemacht. Am Markt untergebracht wurde das Papier zu einem Spread von 50 BP über US-Treasuries. Der 20-jährige Bond über 500 Mill. Dollar wurde den Anlegern zunächst mit einer Spread-Vorgabe von “im Bereich von 80 BP” angepriesen. Sie bekamen den Titel zu einem Spread von 70 BP über den US-Staatsanleihen. Insgesamt hatten die Chinesen 13 Banken für den Auftritt mandatiert. Die Federführung hatten die Bank of China und die Bank of Communications. Zu den weiteren elf Banken, die mit Mandaten bedacht wurden, zählte auch die Deutsche Bank.In den Reihen der europäischen Staaten trat Italien mit einem bis 2021 laufenden Titel auf, der zu einer Rendite von -0,033 % platziert wurde. Über den Bond wurden 1,75 Mrd. Euro aufgenommen. Des Weiteren konnten die Anleger noch bei einem bis 2041 laufenden Linker zugreifen, der zu einer Rendite von 1,02 % untergebracht wurde. Hierüber wurden 660 Mill. Euro aufgenommen.Volkswagen ging in das Pfund Sterling und offerierte den Anlegern eine bis 2024 laufende Anleihe. Sie ging zu einem Spread von 152 BP an die Investoren. Das über den Bond aufgenommene Volumen lag bei 350 Mill. Pfund.