ck Frankfurt – Auch zum Auftakt der zweiten Septemberwoche war das Unternehmensanleihesegment des Euro-Primärmarkts von einer sehr regen Aktivität von Investment-Grade-Emittenten und einer hohen Aufnahmebereitschaft der Investoren geprägt. Transaktion des Tages war eine 3,65 Mrd. Euro schwere Vier-Tranchen-Emission des französischen Software-Konzerns Dassault Systèmes. Für das Angebot mit Laufzeiten von drei, fünf, sieben und zehn Jahren wurden Gebote für mehr als 10 Mrd. Euro eingereicht, so dass die Spreads im Verlauf zugunsten der Emittentin angepasst werden konnten. So wurde der zehnjährige Titel nach ersten Indikationen um 90 Basispunkten (BP) zu 60 BP über der Swap-Mitte platziert. Das Unternehmen wird Standard & Poor’s (S&P) mit “A-” benotet.Vorstellig wurde auch der französische Automobilhersteller Peugeot mit einem zehnjährigen 1,125 % Papier im Volumen von 600 Mill. Euro. Dafür gingen Orders für etwas mehr als 1 Mrd. Euro ein. Zunächst um 165 BP angepriesen wurde der Titel zu 140 BP über der Swap-Mitte untergebracht. Moody’s und S&P erteilen der Emittentin die Noten “Baa3” und “BBB-“.Darüber hinaus gaben amerikanische Adressen erneut Auftritte. Für das lange Laufzeitensegment entschied sich Verizon. Das Unternehmen nahm mit im März 2032 und zwanzigjährigen Tranchen 1,3 Mrd. sowie mit einem elfjährigen Titel außerdem 550 Mill. britische Pfund auf. Auch hier wurden die Aufschläge im Verlauf deutlich reduziert. So wurde der zwanzigjährige Titel nach ersten Vorstellungen um 150 zu 135 BP über der Swap-Mitte platziert. Mit zwölf Jahren wählte auch Coca-Cola eine lange Laufzeit. Für diesen 500 Mill. Euro schweren Titel wurden Orders für mehr als 1,25 Mrd. Euro eingereicht. Nach ersten Indikationen von 100 bis 105 BP wurde das Papier zu 78 BP platziert. Das Unternehmen wird von Moody’s und S&P mit “A3” und “BBB+” benotet. LBBW legt Pfandbrief aufIm Finanzsegment legte die Commerzbank eine 500 Mill. Euro schwere erstrangige Anleihe mit fünfjähriger Laufzeit auf. Für den mit einem Kupon von 0,25 % ausgestatteten Titel gingen Orders für mehr als 700 Mill. Euro ein. Nach ersten Vorstellungen um 90 BP wurde die Anleihe zu 80 BP über der Swap-Mitte platziert. Die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) begab einen öffentlichen Pfandbrief mit einer neunjährigen Laufzeit und einem Volumen von 650 Mill. Euro. Dafür gingen Orders für mehr als 1 Mrd. Euro ein. Zunächst um 5 BP angepriesen wurde die Anleihe zu 1 BP über der Swap-Mitte untergebracht. Die Prima Banka Slovensko hat Commerzbank, DZ Bank und LBBW mit einer vom 16. bis zum 18. September laufenden Roadshow für einen 500 Mill Euro schweren Covered Bond beauftragt, für den eine mittlere bis lange Laufzeit angedacht ist.Der weiter erstarkende Risikoappetit der Investoren ging zu Lasten der europäischen Staatsanleihen. Die laufende Verzinsung der zehnjährigen Bundesanleihe stieg bis auf -0,565 % und lag zuletzt 5 Stellen über dem letzten Stand vom Freitag bei -0,58 %. Die Rendite des zehnjährigen italienischen Staatstitels lag nach einem Hoch von 0,97 % zuletzt 6 Stellen höher bei 0,95 %.Bei der ersten Aufstockung der sechsmonatigen Bubills musste der Bund eine leichte Unterdeckung hinnehmen. Für ein angestrebtes Volumen von 2 Mrd. Euro reichten 16 der 36 Mitglieder der Bietergruppe Bundesemissionen 27 Gebote für 1,915 Mrd. Euro ein. Zugeteilt wurden 1,44 Mrd. Euro, 560 Mill. Euro wurden für die Marktpflege einbehalten. Das Gebots-Deckungs-Verhältnis lag bei 1,3 nach 1,2 anlässlich der Erstauflage am 12. August. Die rechnerische Durchschnittsrendite belief sich auf -0,7515 % nach -0,7286 %.