Das dritte Quartal von SAP hat die Analysten der Nord/LB überzeugt. Sie stufen die Aktie von “Halten” auf “Kaufen” hoch und nennen jetzt ein Kursziel von 77 statt 65 Euro (aktuell 70,12). Die erreichte Profitabilitätssteigerung (auf Non-IFRS-Ebene) mache Hoffnung, dass sich der Umbau in Richtung Cloud schneller als erwartet auch in den Margen niederschlagen werde. Halte die positive Entwicklung auch im vierten Quartal an, könne das der Aktie neuen Schub verleihen. Besonders erfreulich seien die Zahlen auch vor dem Hintergrund enttäuschender Quartalsberichte der Konkurrenten Oracle und IBM, heißt es. Das SAP-Hauptprodukt für Personalmanagement, SuccessFactors Employee Central, sei nun in 73 Länderversionen erhältlich und bei über 800 Kunden im Einsatz, im Jahresvergleich entspreche das einem Kundenwachstum um 79 %. Sehr starke Nachfrage habe auch das Echtzeit-Kernprodukt SAP S/4HANA erfahren. Die verschiedenen freiwilligen Programme zum Mitarbeiterabbau hätten darüber hinaus mehr Erfolg gehabt als erwartet. Der Ausblick sei zwar nicht verändert worden, SAP-Chef Bill McDermott und Finanzvorstand Luca Mucic hätten aber bei der Präsentation der Zahlen Zuversicht hinsichtlich eines Übertreffens der Ziele versprüht. Das Cloud-Umsatzziel von 1,95 bis 2,05 Mrd. Euro sei wohl “locker zu schaffen”.amb