Beim Spezialchemiekonzern Evonik kann es nach Ansicht von Morgan Stanley nur besser werden. Die Bank stuft die Aktie von “Equal-weight” auf “Overweight” hoch, das Kursziel liegt jetzt bei 32 statt 29 (aktuell 25,98) Euro. Seit dem IPO habe sich Evonik immer unterdurchschnittlich entwickelt. Jetzt hätten sich die Fundamentaldaten aber verbessert, es gebe positive Impulse. Die Zeit der vielen Herabstufungen durch Analysten sei vorbei. Durch den Zukauf der Performance-Material-Sparte des US-Unternehmens Air Products beginne eine neue Ära, die Konjunkturabhängigkeit sinke, die Cash-flows und auch die Gewinne würden steigen. Für die Aktie sprächen zudem die günstige Bewertung mit einem KGV von 11,6 und einem EV/Ebitda von 7,1 für 2017 sowie die Dividendenrendite von 4,7 %, die die beste in der Branche sei. Die Bank erhöht ihre Gewinnprognosen für 2017 bis 2020 um 6 bis 14 % auf 2,22, 2,41, 2,60 und 2,75 Euro je Aktie. Nach eigenen Angaben liegt sie damit nun über den Konsensschätzungen. amb