Die Berenberg Bank hebt das Kursziel für die bei 19,99 Euro notierende GDF Suez von 22,50 auf 24 Euro an und bestätigt die Kaufempfehlung für die Aktie. Die Analysten bezeichnen den Wert als ihren bevorzugten europäischen Large-Cap-Versorger. Sie finden u. a. die Dividendenrendite von 7,6 % attraktiv. Die Kombination einer starken Bilanz, einer Free-Cash-flow-Rendite von 10 % und geografischer Diversifizierung ergebe ergeben einen glaubwürdigen Wachstumsausblick mit einer ermutigenden Investment Story. Damit hebe sich das Unternehmen von den im Restrukturierungsmodus verharrenden Versorgern RWE und Eon ab. RWE habe unter den drei Versorgern das leichtgewichtigste Hedging-Profil und damit den besten Hebel für ein Umfeld steigender Rohstoffpreise. Allerdings sähen die fundamentalen Rahmenbedingungen am deutschen Strommarkt weiterhin sehr schwach aus. “Daher bevorzugen wir weiterhin den Schwellenländerfokus des Portfolios von GDF Suez.” 25 % der aktuellen Nettokapazität und 75 % der in Aufbau befindlichen Nettokapazität befänden sich in schnell wachsenden Märkten. ck