Nach der Gewinnwarnung von Isra Vision reduziert Warburg Research ihr Kursziel von 43 auf 42,50 (aktuell 38,76) Euro und stuft die Aktie von “Buy” auf “Hold” zurück. Das schwierige Marktumfeld wirke sich negativ auf das Darmstädter Unternehmen und die meisten Wettbewerber aus. Anfang des Jahres sei die Branchenschwäche noch vor allem auf die niedrige Nachfrage seitens der für Isra Vision nicht so wichtigen Halbleiter- und Konsumindustrie zurückzuführen gewesen, mittlerweile sei aber auch die Autoindustrie betroffen, die bei Isra rund 23 % des Umsatzes ausmache. Die Analysten gehen aber davon aus, dass die Schwäche vorübergehend ist und es mit der Beilegung des Handelskonflikts wieder aufwärts gehen wird. Die strukturellen Treiber für das Unternehmen blieben intakt, das volle Auftragsbuch und die Bestätigung des Ausblicks für 2019/2020 zeigten das. Die Gewinnschätzungen werden dennoch reduziert um 4,7 % auf 1,23 Euro für 2019/2020 und um 4,2 % auf 1,37 Euro für 2020/2021. amb