Trotz einer aus Sicht von Montega Research gut nachvollziehbaren Trennung Kukas von dem Geschäftsbereich Werkzeugbau und einer weiteren Tochtergesellschaft namens HLS haben die Analysten die Aktie von “Kaufen” auf “Halten” zurückgestuft. Das Kursziel belassen sie bei 74 Euro, aktuell notiert das Papier mit 74,72 Euro. Die Planungsleistungen von HLS seien dem Kerngeschäft von Kuka vorgeschaltet, und der Werkzeugbau stelle nur ein Randgeschäft dar. Kuka begründe die Trennung damit, dass man sich auf das Kerngeschäft konzentrieren wolle, was die Analysten gut nachvollziehen können, zumal Kuka auch die Abhängigkeit vom Automobilgeschäft verringere. Kumuliert ergebe sich aus beiden Transaktionen ein Sonderertrag von ca. 15 Mill. Euro bzw. netto von ca. 12 Mill. Euro. Die Guidance sei ergebnisseitig entsprechend um diesen Betrag angehoben worden. Die Analysten hätten schon die bisherigen Ziele für konservativ gehalten und gehen davon aus, dass das avisierte Ergebnis übertroffen wird.ku