Die Analysten der DZ Bank haben das Kursziel für die Aktie des Fernsehsenders ProSiebenSat.1 leicht von 39,50 Euro auf 40,50 Euro angehoben, bei einem aktuellen Kurs von 47,83 Euro. Die Experten der Bank bleiben bei ihrer Einstufung des Titels mit “Verkaufen”. ProSiebenSat.1 habe solide Zahlen für das zweite Quartal veröffentlicht. Der Umsatz sei signifikant um 11,8 % auf 772,5 Mill. Euro gestiegen und habe damit die Erwartungen übertroffen. Alle Segmente hätten zu diesem Wachstum beigetragen. Im Segment Digital & Adjacent seien die Erlöse kräftig um 23 % auf 183,5 Mill. Euro gestiegen. Im Free-TV-Geschäft sei der Umsatz um 4,6 % auf 534,6 Mill. Euro gewachsen, hauptsächlich getragen von höheren Distributionserlösen, die um 30,9 % auf 28,5 Mill. Euro geklettert seien. Die Werbeerlöse seien im Vorjahresvergleich trotz eines durch die Fußballweltmeisterschaft bedingt schwächeren zweiten Quartals des Vorjahres nur leicht um 2,6 % auf 492,6 Mill. Euro gestiegen. Im Segment Content Production & Global Sales seien die Umsätze massiv um 77,2 % auf 54,4 Mill. Euro gewachsen. Das bereinigte Konzernergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (Ebitda) habe sich um 8,4 % auf 237,8 Mill. Euro verbessert. Das Management habe die Guidance für das Jahr 2015 bestätigt und mit Blick auf die Umsatzentwicklung leicht erhöht. Die größte Umsatzdynamik komme aus den margenschwächeren Segmenten Digital & Adjacent sowie Content Production & Global Sales. Die Aktienanalysten sind weiterhin der Ansicht, dass die strukturellen und konjunkturellen Risiken für das werbefinanzierte Free-TV-Geschäft nicht ausreichend im Kurs berücksichtigt seien. ku