Die Zahlen des Medienkonzerns Axel Springer für das zweite Quartal haben insgesamt leicht positiv überrascht, meint die DZ Bank und bestätigt die Anlageempfehlung “Kaufen”. Als fairer Wert werden jetzt 57 Euro statt 56,50 Euro (aktuell 54,96 Euro) genannt. Axel Springer treibe die Migration in Richtung der digitalen Geschäftsmodelle weiter voran, heißt es, die Analysten erwarten unverändert Wachstum, sowohl organisch als auch durch Zukäufe insbesondere im Bereich des Rubrikengeschäfts. Der Umsatz sei im zweiten Quartal um 7 % auf 796,7 Mill. Euro gestiegen und habe damit die Schätzungen übertroffen. Im Segment Bezahlmodelle seien die Erlöse um 6,4 % gesunken, im Segment Rubrikenmodelle aber um 55,2 % und im Bereich Marketing-Modelle um 14,9 % gestiegen. Das Gesamt-Ebitda sei leicht zurückgegangen, habe die Erwartungen aber deutlich übertroffen. Auch hier habe das Rubrikengeschäft mit einem Anstieg von 45,3 % besonders gut abgeschnitten, in den beiden anderen Bereichen sei das Ebitda zurückgegangen. Trotz des saisonal bedingt etwas schwächeren Quartals sei der Ausblick auf das Gesamtjahr bestätigt worden, erwartet würden ein Umsatzanstieg im unteren bis mittleren einstelligen und ein Ebitda-Anstieg im hohen einstelligen Prozentbereich.amb