kjo Frankfurt – Als erster Staat ist nun Polen in das Segment der grünen Anleihen eingestiegen. Dieser Anleihebereich zeigte in den vergangenen Jahren ein deutliches Wachstum, und nun sehen sich neben Banken und halbstaatlichen Adressen (Agencies) auch Staaten diese Anleiheform an. Polen feierte gestern das Debüt mit einer fünfjährigen Laufzeit, für die es ein recht reges Investoreninteresse gab. Händler: Hohe PrämieErste preisliche Überlegungen für das grüne Papier gingen in die Richtung eines Spread von “im Bereich von 60 Basispunkten (BP) über Swaps”. Händler sahen den Fair Value für den Bond in etwa bei um die 35 BP über Swaps, woraus sich eine Neuemissionsprämie für den grünen Bond der Polen von 25 BP errechnete, was am Markt als sehr hoch angesehen wurde. Banken und Agencies haben bei grünen Anleihen laut Marktteilnehmern im Schnitt eine Neuemissionsprämie von 0 bis 5 BP bezahlt. Bei dem staatlichen Emittenten Polen hätten sie diese Prämie eher bei um die 10 BP angesiedelt.Im weiteren Verlauf konnte Polen den Spread einkürzen, und zwar zunächst auf 50 bis 55 BP, später auf 48 bis 50 BP. Die Anleger bekamen den Bond zum Spread von 48 BP. Zum Schluss sollen Orders von mehr als 1,4 Mrd. Euro vorgelegen haben. Der Bond wurde 750 Mill. Euro schwer. HSBC, J.P. Morgan und PKO Bank Polski waren die Leads.