Der Kursrücksetzer beim Düngemittelhersteller K + S nach der Gewinnwarnung war nach Ansicht von Warburg Research übertrieben. Die Analysten stufen die Aktie von “Hold” auf “Buy” hoch, senken das Kursziel aber leicht von 25 auf 24 (aktuell 18,35 Euro). K + S rechne für das zweite Quartal wegen der deutlich niedrigeren Verkaufspreise von Kali- und Magnesiumprodukten und wiederholten Produktionsausfällen nur noch mit einem Ebit von 10 Mill. nach 179,2 Mill. Euro im Vorjahreszeitraum. Die Analysten reduzieren ihre Schätzungen für 2016 wegen der Probleme im Werk Werra. Sie gehen jetzt davon aus, dass die dauerhafte Genehmigung für das Versenken von Salzabwasser in den Untergrund nun erst Ende 2016 erteilt wird, sechs Monate später als bislang erwartet. Dadurch würden über den Sommer zusätzliche Kosten für die Abwasserentsorgung anfallen, weitere Produktionsausfälle seien möglich. Die Ergebnisschätzungen je Aktie werden für 2016 um 36 % auf 0,82 reduziert, für 2017 aber um 2,8 % auf 1,86 und für 2018 im 0,8 % auf 3,06 Euro je Aktie erhöht. amb