Morgan Stanley traut William Hill Ergebnispotenzial zu und stuft die Aktie des Wettanbieters von “Equalweight” auf “Overweight” hoch. Das Kursziel steigt von 3,75 auf 3,90 Pfund. Derzeit liegt der Titel bei 3,51 Pfund. Das Einzelhandelsgeschäft von William Hill entwickle sich besser als angenommen. Ergebnispotenzial gehe zudem von strategischen Änderungen aus: So habe William Hill bereits einen formalen Prozess für den Aufkauf von Minderheitsanteilen an William Hill Online eingeleitet. Die Bank erwartet den Abschluss im April 2013. Daneben wolle das Unternehmen den Wettanbieter Sportingbet kaufen. Ein erfolgreicher Abschluss der beiden Transaktionen würde den Anteil von William Hill Online am operativen Konzernergebnis nach Einschätzung der Analysten von bisher 34 % auf 53 % erhöhen. Das dürfte die Aktienbewertung antreiben, da die Wachstumsaussichten des Online-Segments größer seien, als die im traditionellen Einzelhandel. Im Falle eines Scheiterns der geplanten Übernahmen sei jedoch eine Ergebnisschrumpfung im kommenden Jahr zu befürchten. kko