det Washington – Obwohl sich das US-Bankensystem seit dem Ausbruch der globalen Finanzkrise nachhaltig stabilisiert hat, belastet die mangelnde Bereitschaft der Hypothekenbanken, Darlehen für den Hauskauf zu vergeben, den weiterhin fragilen US-Immobilienmarkt und steht somit auch der konjunkturellen Erholung im Wege. In einer Rede forderte US-Notenbankchef Ben Bernanke die Geldhäuser daher zu einer Lockerung ihrer Kreditvergabekonditionen auf.Positiv hob Bernanke die Bereitschaft der Banken hervor, durch eine gewisse Lockerung der Standards bei einigen Kreditprodukten den Privatkonsum anzukurbeln. Insbesondere könnten sich Konsumenten leichter Kreditkarten sowie Autokredite beschaffen. Nach Ansicht des Fed-Vorsitzenden trägt dies insbesondere dazu bei, die Nachfrage nach langlebigen Konsumgütern zu beleben. Derzeit liegt in den USA der Anteil des Privatkonsums am Bruttoinlandsprodukt (BIP) bei fast 70 %. Die Versorgung der Privatverbraucher mit adäquater Liquidität wird daher als unverzichtbare Voraussetzung für die konjunkturelle Erholung angesehen.Obwohl er den Finanzinstitutionen bescheinigte, dank der erfolgreichen Rekapitalisierung und Bilanzbereinigung “gut positioniert” zu sein, um über verstärkte Darlehensvergabe einen konjunkturstimulierenden Effekt zu entfalten, sieht der oberste Währungshüter weiterhin Probleme. Nach Bernankes Einschätzung “deuten mehrere Faktoren darauf hin, dass es schwer sein wird, eine rasche Wende herbeizuführen”. Besonders problematisch sind nach Darstellung des obersten Währungshüters die Konjunkturschwäche sowie der weiterhin fragile Häusermarkt. Negative RückkoppelungDie negative Rückkoppelung zwischen der Konjunktur, dem Immobilienmarkt und dem Bankensystem belaste all drei: Aufgrund der Schwäche am Arbeitsmarkt fehle Konsumenten das Geld für eine Anzahlung aufs neue Eigenheim. Ohne eine Anzahlung von mindestens 20 % gebe es aber kaum Banken, die zur Vergabe eines Hypothekendarlehens bereit seien. Ohne stärkere Nachfrage nach Immobilien, für die Banken wiederum die Voraussetzungen schaffen, bleibe der Häusermarkt schwach und belaste somit die Gesamtwirtschaft. Gebremst wird laut Bernanke die Erholung am Immobilienmarkt zudem von der anhaltenden Ungewissheit über die Zukunft der staatlichen Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac.Es könne zwar sein, “dass die derzeit geltenden Voraussetzungen die Darlehensvergabe an durchaus kreditwürdige Kunden behindern” und sich die Erholung am Häusermarkt daher weiter verlangsame, dennoch rate er den Banken von einer Rückkehr zu jenen laschen Standards ab, die den Markt für Häuserkredite vor dem Zerplatzen der Preisblase auszeichneten, sagte Bernanke. Eine wichtige Rolle spielt demnach auch die ausgeprägtere Sparneigung der Verbraucher, die wegen der Unsicherheit über die Konjunktur mehr Geld auf die hohe Kante legen und ihre Konsumausgaben dämpfen. Diese Entwicklung hat nach Ansicht des Notenbankchefs die Kreditnachfrage erkennbar gedämpft.