Anleihen

Ökonomen registrieren im November außergewöhnlich hohe Zuflüsse in Schwellenländer. Aber wie lange noch? IWF und Weltbank betonen ihre Sorgen um die Weltwirtschaft.

Unter Gläubigern einer Adler-Anleihe formiert sich Widerstand gegen den Rettungsplan. Der Wohnungskonzern kündigt an, falls notwendig die Änderungen in einem „alternativen Verfahren“ durchzusetzen.

Vor den in der kommenden Woche anstehenden zinspolitischen Tagungen der großen Notenbanken sind die Aktienmärkte am Donnerstag von Zurückhaltung geprägt gewesen und haben seitwärts tendiert.

Der wieder auferstandene Kapitalmarktzins trifft den Bestand an Anleiheanlagen hart. Investoren, die neue Rentenanlagen tätigen wollen, eröffnet sich dadurch aber ein Silberstreif am Horizont.

Konjunktursorgen haben auch am Mittwoch die Märkte belastet. Der Dax entfernt sich immer weiter von seinem am Freitag markierten Hoch bei 14.584 Punkten.

Die EU wird heute im Rahmen einer Zwei-Tranchen-Emission etwas mehr als 7 Mrd. Euro aufnehmen.

Herrscht zu viel Zuversicht über das baldige Ende der Leitzins-Straffungen, drohen Enttäuschungen an den Märkten.

Nach dem miserablen Börsenjahr 2022 erwarten Strategen Besserung. Börsenprofis favorisieren nun Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und europäische Aktien.

Fondsmanager Bert Flossbach rät zu einer intelligenten Diversifikation mit einem hohen Anteil an Sachwerten. Frank Engels, Vorstand Portfoliomanagement bei Union Investment, sieht die größten Chancen am Rentenmarkt. Für Björn Jesch, Global CIO der DWS, sind für 2023 Zinsanlagen wieder im Spiel. Für Ulrich Kaffarnik, Vorstand bei DJE Kapital, sind die Voraussetzungen für ein im Verlauf positives Kapitalmarktjahr 2023 gar nicht schlecht.

Die US-Arbeitsmarktdaten vom November haben am Freitag die Hoffnungen der Marktteilnehmer auf eine weniger aggressive Straffung der Fed gedämpft und damit die Anleger ernüchtert.

Obwohl sie in diesem Jahr enttäuschend abgeschnitten haben, sind die traditionellen 60/40-Portfolios mit Aktien und Anleihen langfristig betrachtet erfolgreich, sagt Andreas Zingg von Vanguard. Eine Beimischung von Gold und Rohstoffen bringe langfristig keinen Mehrwert.

Die Kapitalmarktexperten der DekaBank sind für 2023 vorsichtig optimistisch, sie sehen Chancen bei europäischen Aktien sowie bei Unternehmensanleihen und Bonds aus den Emerging Markets.

Die Renditen der Bundesanleihen haben am Mittwoch angezogen. Der Bund stieß bei der Aufstockung seiner zehnjährigen Anleihe auf eine recht gute Nachfrage.

Investoren stehen aktuell vor besonderen Herausforderungen angesichts des Krieges in Europa, der Energiekrise und einer drohenden Rezession. Martin Lück, Chief Investment Strategist für Deutschland, Schweiz, Österreich und Osteuropa bei Blackrock, erläutert, wie sich Anleger jetzt positionieren sollten.

In ihrem Marktausblick geht die DWS davon aus, dass die Inflation 2023 zurückgeht und die Notenbanken aufhören zu straffen. Gelegenheiten sieht der Assetmanager bei Value-Titeln, und insbesondere bei günstigen europäischen Aktien.

Jörg Krämer erwartet für die Finanzmärkte im nächsten Jahr Besserung. Das erklärte der Chefvolkswirt der Commerzbank am Montag in einer Keynote-Rede anlässlich des Deutschen Eigenkapitalforums.

Der Anstieg der Verbraucherpreise in der Eurozone dürfte laut Helaba im November zurückgehen. Analysten raten zur Vorsicht und zweifeln, dass sich die jüngste Dax-Rally ungebremst fortsetzt.