Anleihen

Neue Inflationsdaten aus Deutschland haben die Renditen der Bundesanleihen am Dienstag kurzzeitig leicht angetrieben. Dann beruhigte sich die Lage aber wieder. Die Sätze fielen wieder.

Die Bundrenditen sind zum Wochenauftakt leicht gestiegen. Grund waren Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell, der die Märkte auf einen langen Kampf gegen die Inflation einstimmte.

Die Bundrenditen sind leicht angestiegen. Im Blick haben die Anleger das Notenbankertreffen in Jackson Hole. Negative Signale kamen von der US-Industrie.

Grüne und nachhaltige Anleihen sind längst ein elementarer Bestandteil von Portfolios internationaler Investoren. Nach Ansicht von Degroof Petercam Asset Management müssen sie aber auch als Instrument zu Finanzierung einer nachhaltigen Wirtschaft anerkannt werden.

Der Bondriese Pimco sieht die Anleihemärkte derzeit am Wendepunkt. Der Assetmanager meint, dass nun ein guter Zeitpunkt für den Einstieg in Bonds mit kurzer Laufzeit gekommen ist. Aber man müsse sich weiterhin auf Qualität konzentrieren.

Die Bondrenditen sind am Dienstag leicht angestiegen, setzten sich später aber wieder von den Hochs ab. Aus den Reihen der EZB gab es Signale hinsichtlich der Erwartung einer Rezession.

Zinssorgen sorgten zum Wochenschluss für Gewinnmitnahmen an den Aktienmärkten. Nach einer Verkaufsempfehlung durch Metzler sackte die Hypoport-Aktie ab.

Hybrid-Anleihen von Unternehmen bieten nach Ansicht von Bantleon gute Perspektiven, d.h. attraktive Renditen bei geringen Ausfällen. Der Zeitpunkt für einen Einstieg wird derzeit als günstig angesehen.

EZB-Direktorin Isabel Schnabel sieht nicht, dass sich die Inflationsaussichten verbessert haben. Das könnte zu Zinssteigerungen führen. Die Renditen der Bundesanleihen zogen deshalb an, dieser Anstieg war aber nicht von Dauer.

Die Finanzmärkte bereiten sich auf die Rezession vor. Die Signale hierfür sind klar. Invertierte Zinskurven, die sich selbst bei hohen Inflationsraten nicht mehr normalisieren, so wie nun im Fall von Großbritannien.

Neue Inflationsdaten sorgten bei den britischen Staatsanleihen für Renditesteigerungen, die ihre Tageshochs aber nicht halten konnten. Die Zinskurve der Briten blieb invers und signalisiert damit Rezession.

Die Finanzmärkte spielen mehr und mehr die Rezessionskarte. Zinskurven invertieren – erst in den USA, nun in Großbritannien. Das gilt als verlässliches Konjunktursignal. Die Frachtraten in der Schifffahrt stürzen ab. Der Euro ist schwach.

Der ZEW-Index zeigte eine Eintrübung der Stimmung, was die Renditen der Bundestitel niedrig hielt. Am Nachmittag kamen positive Signale aus den USA, was die Renditen leicht anhob. Dann stiegen die Anleger wieder ein.

Blue Bay Asset Management erwartet weitere Renditeanstiege bei US-Staatsanleihen. Die laufende Rendite zehnjähriger Treasuries werde wohl auf 3% klettern.

Die EU plant eine besicherte Schuldverschreibung (European Secured Note, ESN) für Vermögenswerte wie KMU-Kredite oder Autokredite, die gemäß der Richtlinie nicht den Namen Covered Bond tragen dürfen.

S&P und Fitch haben die Kreditwürdigkeit der Ukraine heruntergestuft. Das Land steht damit auf sehr niedrigen Bonitätsbewertungen. Kiew wirbt unterdessen um Hilfen des IWF.

Liquid-Alternatives- und Abso­lute-Return-Strategien haben laut Lupus alpha im ersten Halbjahr besser abgeschnitten als bedeutende Anlageklassen wie Aktien und Anleihen, sie hatten im Schnitt nur geringe Verluste hinzunehmen. Gleichwohl hat es Mittelabzüge gegeben, vor allem von institutionellen Investoren.

Die Bondanleger zeigen sich solidarisch mit der Ukraine: Sie stimmen einem Zahlungsaufschub für 24 Monate für die internationalen Anleihen zu. Die Frage ist nun, wie es danach weitergeht.

Die internationalen Bondanleger helfen der Ukraine – sie gewährend dem vom Krieg gebeutelten Land einen Zahlungsaufschub von 24 Monaten. Dies betrifft die internationalen Anleihen. Die Ukraine hat Bonds für knapp 25 Mrd. Dollar ausstehen.