Börsengänge

Private-Equity-Firmen schlagen wieder mit großen Übernahmen zu. Aber die Probleme der Finanzinvestoren, sich aus ihren Unternehmensbeteiligungen mit Gewinn wieder zu verabschieden, sind nicht kleiner geworden. Das geht aus dem jüngsten Pitchbook-Report hervor, der an diesem Dienstag veröffentlicht wird.

Im Investmentbanking läuft es nach der Flaute in der Hochzinsphase wieder etwas besser. Zusehends erfolgreich schiebt sich Jefferies an die Spitzengruppe der Top 5 heran.

Europas IPO-Markt gewinnt im Vergleich zu den USA und China an Statur: Das Volumen der Börsengänge in Europa ist in den ersten neun Monaten des Jahres stärker gestiegen als in den USA und fällt größer aus als in China. Das geht aus Zahlen der Unternehmensberatung EY hervor.

Der paneuropäische Börsenbetreiber setzt auf einen Liquiditätspool mit zahlreichen ausländischen institutionellen Investoren, spezielle Segmente und Programme, um mehr Börsengänge anzulocken.

Beim IPO-Emissionsvolumen steht Frankfurt im bisherigen Jahresverlauf auf Platz vier der europäischen Börsenplätze − hinter Madrid, Amsterdam und Zürich. Die zweite Jahreshälfte wird wahrscheinlich ruhiger werden als die erste, und es fehlen vor allem die großen IPOs.

Mit dem Börsengang will der hoch verschuldete Rollstuhlhersteller Sunrise Medical 240 Mill. Euro für den Schuldenabbau einspielen. Wie viel Aktien der Finanzinvestor Nordic Capital versilbern will, steht noch nicht fest.

Ein Accounting-Skandal hält Amerikas Small-Cap-Markt in Atem. So haben Regulatoren die Prüfungsgesellschaft BF Borgers dichtgemacht, zu deren Kunden auch Donald Trumps Social-Media-Holding zählte.

Am Freitag startet die Aktie des spanischen Beauty-Konzerns Puig als bis dato weltweit größtes IPO in Madrid an der Börse. Das ermuntert die IPO-Kandidaten Springer Nature und ZF Lifetec Investmentbanken zu mandatieren. Doch das Analysehaus Pitchbook blickt skeptisch auf den Markt.

Für den CAC 40 war 2023 eines der besten Jahre, auch wenn es vergleichsweise viele Delistings und nur wenige Börsengänge gab.

Der Ausgabepreis für die Aktien des Athens International Airport ist mit 8,20 Euro am oberen Ende der Preisspanne festgesetzt worden. Der Staat nimmt mit der Teilprivatisierung zunächst gut 780 Mill. Euro ein.

Einmal im Jahr bringen die Commerzbank und Oddo BHF deutsche Börsenkonzerne mit US-Investoren zusammen. Nach der mehrtägigen Konferenz schöpfen die beiden Firmenkundenbanker Roland Boehm und Michael Kilka Hoffnung für das zuletzt brachliegende Eigenkapitalmarktgeschäft.

Der Startschuss für das IPO-Jahr 2024 in Europa ist gefallen. Kommende Woche starten gleich zwei Aktien in den Handel – der staatliche griechische Flughafen Athens International Airport und die niederländische Rüstungsfirma Theon International.

Rund um die Welt ist das Volumen der Börsengänge im ersten Quartal gefallen – auf den niedrigsten Stand seit vier Jahren. Am stärksten war China betroffen. Nur in den USA nahmen die IPO-Aktivitäten zu.

Der Thyssenkrupp-Partner Industrie De Nora produziert bei Frankfurt Elektroden für grüne saudische Megacity Neom.

Die schwachen Geschäftszahlen von Jefferies sind ein Vorbote für das, was den großen US-Banken im der anstehenden Berichtsaison zum 1. Quartal bevorsteht.

Auf das Katastrophenjahr 2022 folgte im Investment Banking ein schwieriges erstes Quartal. Während die M&A- und Fremdkapitalmärkte noch weiter zurückgingen, weckt das Eigenkapitalmarktgeschäft Hoffnung.

Die Wiedereinführung von Mehrfachstimmrechten würde die Fortschritte in der Governance und Kontrolle von Unternehmen durch die Aktionäre aufs Spiel setzen.