Börsengänge

Finanzinvestoren setzen vermehrt auf IPOs und M&A. Der Private-Equity-Experte Florian Kamp von Sidley Austin spricht von Aufbruchstimmung.

Der paneuropäische Börsenbetreiber will seine Diversifizierung in diesem Jahr weiter vorantreiben und verstärkt investieren. Für Börsengänge sieht er positive Signale.

In Deutschland ist 2025 noch kein Börsengang gestartet worden. Dafür sind in Prag, Warschau und Zürich am Ende dieser Woche gleich drei IPOs mit kräftigen Kursgewinnen in den Handel gestartet.

Am Finanzplatz Hongkong ist ein positiver Stimmungswechsel greifbar. Das prestigereiche Geschäft mit Initial Public Offerings (IPO) kommt nach jahrelanger Durststrecke endlich wieder in die Gänge.

Der IT-Dienstleister Datagroup ist von den Plänen abgerückt, die Konzerntochter Almato abzuspalten und anschließend an der Börse zu listen. Als Grund dafür nennt das Unternehmen die schwierigen Bedingungen im Small- und Micro-Cap-Segment.

Fusionen, Akquisitionen, Börsengänge und Finanzierungsrunden französischer Start-ups sind letztes Jahr niedriger ausgefallen als 2023.

Private-Equity-Firmen schlagen wieder mit großen Übernahmen zu. Aber die Probleme der Finanzinvestoren, sich aus ihren Unternehmensbeteiligungen mit Gewinn wieder zu verabschieden, sind nicht kleiner geworden. Das geht aus dem jüngsten Pitchbook-Report hervor, der an diesem Dienstag veröffentlicht wird.

Im Investmentbanking läuft es nach der Flaute in der Hochzinsphase wieder etwas besser. Zusehends erfolgreich schiebt sich Jefferies an die Spitzengruppe der Top 5 heran.

Europas IPO-Markt gewinnt im Vergleich zu den USA und China an Statur: Das Volumen der Börsengänge in Europa ist in den ersten neun Monaten des Jahres stärker gestiegen als in den USA und fällt größer aus als in China. Das geht aus Zahlen der Unternehmensberatung EY hervor.

Der paneuropäische Börsenbetreiber setzt auf einen Liquiditätspool mit zahlreichen ausländischen institutionellen Investoren, spezielle Segmente und Programme, um mehr Börsengänge anzulocken.

Beim IPO-Emissionsvolumen steht Frankfurt im bisherigen Jahresverlauf auf Platz vier der europäischen Börsenplätze − hinter Madrid, Amsterdam und Zürich. Die zweite Jahreshälfte wird wahrscheinlich ruhiger werden als die erste, und es fehlen vor allem die großen IPOs.

Mit dem Börsengang will der hoch verschuldete Rollstuhlhersteller Sunrise Medical 240 Mill. Euro für den Schuldenabbau einspielen. Wie viel Aktien der Finanzinvestor Nordic Capital versilbern will, steht noch nicht fest.

Ein Accounting-Skandal hält Amerikas Small-Cap-Markt in Atem. So haben Regulatoren die Prüfungsgesellschaft BF Borgers dichtgemacht, zu deren Kunden auch Donald Trumps Social-Media-Holding zählte.

Am Freitag startet die Aktie des spanischen Beauty-Konzerns Puig als bis dato weltweit größtes IPO in Madrid an der Börse. Das ermuntert die IPO-Kandidaten Springer Nature und ZF Lifetec Investmentbanken zu mandatieren. Doch das Analysehaus Pitchbook blickt skeptisch auf den Markt.

Für den CAC 40 war 2023 eines der besten Jahre, auch wenn es vergleichsweise viele Delistings und nur wenige Börsengänge gab.

Der Ausgabepreis für die Aktien des Athens International Airport ist mit 8,20 Euro am oberen Ende der Preisspanne festgesetzt worden. Der Staat nimmt mit der Teilprivatisierung zunächst gut 780 Mill. Euro ein.

Einmal im Jahr bringen die Commerzbank und Oddo BHF deutsche Börsenkonzerne mit US-Investoren zusammen. Nach der mehrtägigen Konferenz schöpfen die beiden Firmenkundenbanker Roland Boehm und Michael Kilka Hoffnung für das zuletzt brachliegende Eigenkapitalmarktgeschäft.

Der Startschuss für das IPO-Jahr 2024 in Europa ist gefallen. Kommende Woche starten gleich zwei Aktien in den Handel – der staatliche griechische Flughafen Athens International Airport und die niederländische Rüstungsfirma Theon International.