M&A

Digitale und geschäftliche Transformation treiben das Wachstum von KPMG in Deutschland. Das Thema zieht sich durch alle Segmente.

Banken waren dieses Jahr im Investment Banking wieder erfolgreicher. Am meisten verdienten erneut drei US-Häuser. Doch die französische BNP Paribas ist in Europa in Schlagdistanz.

Bosch hatte vor einem Jahr den Verkauf eines Großteils der Gebäudetechniksparte angekündigt. Jetzt gehen die Videosysteme und Zutrittskontrollsysteme mit 4.300 Beschäftigten an den Finanzinvestor Triton.

Immer öfter setzt Private Equity auf Minderheitsbeteiligungen an Familienunternehmen oder ausgegliederten Konzernteilen. Das jüngste Beispiel ist der Einstieg des Finanzinvestors CVC bei der Krankenhaus-Softwarefirma Compugroup aus Koblenz.

Mehr als 20 deutsche Unternehmen haben sich in diesem Jahr schon von der Börse verabschiedet und die Notierung eingestellt. Jetzt bietet der Finanzinvestor KKR beim Grünstromkonzern Encavis 17,50 Euro je Aktie als Gegenleistung für das Delisting.

Trotz zahlreicher Regierungswechsel hat Dekarbonisierung in Europa noch immer Rückenwind bei den Investoren. Der Ölkonzern Total Energies erwirbt jetzt für 2 Mrd. Euro den Grünstromkonzern VSB Group aus Dresden vom Schweizer Finanzinvestor Partners Group.

Unter der kommenden Administration müssen Käufer von bedeutenden US-Unternehmen wohl mit Schwierigkeiten rechnen. Donald Trump kündigt Blockade der Übernahme von U.S. Steel durch Nippon Steel an.

Am Ziel: Adnoc hält nach Ablauf der ersten Annahmefrist fast 70% des Grundkapitals an Covestro. Die Mindestannahmequote hatte bei 50% plus 1 Aktie gelegen. Jetzt läuft die Frist für Nachzügler.

Rückzug: Der Staat muss seine Beteiligung am verstaatlichten Energieversorger Uniper bis 2028 abbauen. Verdi fordert, dass der Staat dauerhaft eine Sperrminorität behält.

Neue US-Zölle könnten bald zusätzlich das Wachstum in Europa beschränken. Deutsche Unternehmen könnten durch Akquisitionen jenseits des Atlantiks der heimischen Wachstumsschwäche ausweichen.

Chinas Einfluss auf die Häfen der Welt hat den Gipfel erreicht. Das Netzwerk ist weltumspannend, wächst aber nicht mehr. Jetzt wird sich zeigen, was China damit zu tun gedenkt.

Der M&A-Markt zieht an. Das Transaktionsvolumen von Private-Equity-Firmen hat in Deutschland im laufenden Jahr um ein Drittel zugelegt. Die Investmentbanker von Jefferies erwarten vor allem vermehrt Public-to-Private-Deals der Finanzinvestoren und die Übertragung von Beteiligungen in Continuation Funds.

Gemeinsam mit den Milliardärsfamilien Viessmann und Büll übernimmt KKR den Hamburger Solar- und Windparkbetreiber Encavis. Mit derzeit mehr als 87% der Anteile hat das Konsortium das angestrebte Ziel des Delistings bald erreicht.

Der Vorstand von Evotec hat mit Desinteresse auf das milliardenschwere Übernahmeangebot des Biopharmaziekonzerns Halozyme reagiert. Jetzt ziehen die Kalifornier ihre Offerte wieder zurück – nur wenige Tage, nachdem sie das Angebot angekündigt haben. Die Evotec-Aktie bricht ein.

Die Private-Equity-Firma Cinven erwirbt einen Mehrheitsanteil am britischen Zweig des Wirtschaftsprüfers Grant Thornton. In Deutschland wäre eine solche Beteiligung nicht zulässig.

Bis 27. November um Mitternacht läuft die Übernahmeofferte von Adnoc für Covestro. Am Markt wird das Angebot als Selbstläufer betrachtet. Bislang ist der Zuspruch jedoch dürftig.

Eigentlich wollte Evotec-Chef Christian Wojczewski den Hamburger Wirkstoffentwickler unabhängig aus der Krise führen. Doch jetzt muss sich der promovierte Chemiker mit einer milliardenschweren Offerte des kalifornischen Biopharmazieunternehmens Halozyme befassen.