Multiples

Die lange hohen Multiples im Übernahmemarkt sind gesunken. Das hat Folgen für die Investmentstrategie von MBB. Statt Aktien zurückzukaufen hält die Beteiligungsgesellschaft verstärkt nach Firmenübernahmen Ausschau.

Die Übernahmepreise für europäische Mittelständler fangen an zu fallen – wenn auch bisher nur leicht. Gezahlt wird zehnmal das Ebitda. Das zeigt der Index der Private-Equity-Gruppe Argos Wityu für das vierte Quartal 2022.

Die Übernahmepreise für europäische Mittelständler fangen an zu fallen – wenn auch bisher nur leicht. Gezahlt wird zehnmal das Ebitda. Das zeigt der Index der Private-Equity-Gruppe Argos Wityu für das vierte Quartal 2022.

Das globale M&A-Volumen ist zwar im abgelaufenen Jahr um 36% geschrumpft, doch die Verantwortlichen stufen Übernahmen weiter als integralen Bestandteil der Unternehmensstrategie ein.

Das globale M&A-Volumen ist zwar im abgelaufenen Jahr um 36% geschrumpft, doch die Verantwortlichen stufen Übernahmen weiter als integralen Bestandteil der Unternehmensstrategie ein.

Am Ende fordern Inflation und die in der Folge erhöhten Zinsen ihren Tribut auch in der Private-Equity-Welt: Die durchschnittlichen Kaufpreise für europäische Mittelständler gehen zurück.

Private Equity stürzt sich mit vollen Kassen auf die Cybersecurity-Branche – und zahlt dabei oft hohe Preise.

Im Vergleich zum Aktienmarkt in der ersten Jahreshälfte dürfte die Wertkorrektur bei den Investments von Finanzinvestoren glimpflich ausfallen. Einer Studie zufolge werden die meisten Private-Equity-Portfolios nur Abschläge von weniger als 5 % hinnehmen müssen.

Die Preise, die Investoren für die Übernahme mittelständischer europäischer Unternehmen zahlen müssen, sind im zweiten Quartal leicht gesunken. Es wird nur noch so viel gezahlt wie Ende 2021. Oft ist es aber noch weniger.

Seit Monaten nehmen Fusionen und Übernahmen in der Chemieindustrie wieder zu. Es geht um Portfolioumbau, Marktanteile und die Verbesserung des ESG-Footprints. Am Ball sind Finanzinvestoren und Strategen.