Wandelanleihen

Mit dem erfolgreichen Börsengang seiner Tochtergesellschaft Talabat entledigt sich der Essenslieferdienst Delivery Hero den Zweifeln an seiner Finanzlage. Mit der Kehrseite des Deals wird man leben können.

Der Vermögensverwalter Bantleon hat einen Mehrheitsanteil am Wandelanleihespezialisten Credit Suisse Investment Partners erworben. Nach der Übernahme von Warburg Invest 2023 baut er das Kerngeschäft Anleihemanagement damit weiter aus.

Mit einem neuen Kreditpaket will der Lieferdienst Delivery Hero die Diskussion um seinen Finanzbedarf beenden. Das Geld soll unter anderem in den Rückkauf von Wandelanleihen fließen.

Mit einer überraschenden Umschuldung von Wandelanleihen hat Delivery Hero Analysten irritiert. Andererseits wird die Fälligkeitsstruktur verbessert.

Eigentlich wollten 2022 mehr als ein Dutzend deutscher Unternehmen mit Milliardenbewertung an die Börse gehen. Doch der Porsche-Börsengang wurde nicht nur das zweitgrößte IPO weltweit, sondern zugleich auch das einzig nennenswerte von insgesamt nur vier Debüts in Deutschland.

2022 war für die globalen Primärmärkte ein Jahr der Dürre. Am Anleihemarkt fielen die Emissionsvolumen um 30% auf 6,3 Bill. Dollar, am Aktienprimärmarkt auf 580 Mrd. nach 1,65 Bill. Dollar 2021.

Der Lieferdienst will 2022 weniger Verlust machen als bisher angekündigt und peilt im kommenden Jahr operativ schwarze Zahlen an.

Mit einem Kreditpaket und der Ankündigung schwarzer Zahlen für 2023 reagiert Delivery Hero auf den Kursverfall ihrer Aktie. Die Refinanzierung von Wandelanleihen ist laut Analysten nun gesichert.

Die Société Générale erwartet im kommenden Jahr eine rege Aktivität am Aktienprimärmarkt. Beschleunigte Bookbuilding-Verfahren dürften sich dabei hoher Beliebtheit erfreuen.

Mit der Ausgabe von Wandelanleihen will sich der Online-Lieferdienst Delivery Hero mindestens 1 Mrd. Euro besorgen. Die Wandelschuldverschreibungen in zwei Tranchen mit Laufzeit bis April 2026 bzw. März 2029 sollen ein Volumen von 1 Mrd. Euro...