Wissenschaftsverlag

Springer Nature wurde zum Ausgabepreis mit einem Abschlag von bis zu 50% auf Wettbewerber wie Relx Group bewertet. Die Bescheidenheit hat sich gelohnt. Der Wissenschaftsverlag startet mit einem Kurssprung in den Handel.

Die Springer-Nature-Aktie kommt aller Voraussicht nach in der oberen Hälfte der Preisspanne - zu 22,50 Euro das Stück. Am Freitag startet der Wissenschaftsverlag als zweitgrößter deutscher Börsengang in diesem Jahr in den Handel - wenn nicht noch etwas dazwischen kommt.

Springer Nature hat die Schulden vor dem Börsengang deutlich gesenkt und macht weiter damit. So könnte sich das IPO des Wissenschaftsverlags zum Startschuss für eine ganze Reihe von IPOs aus den Portfolios der Private-Equity-Firmen entwickeln.

Beim Börsengang des Wissenschaftsverlags Springer Nature soll die angepeilte Marktkapitalisierung bei bis zu 4,7 Mrd. Euro liegen und der Emissionserlös bei 600 Mill. Euro – bei einem Streubesitz von rund 13%. Damit fällt das erste größere europäische IPO in der zweiten Jahreshälfte deutlich bescheidener aus als von den Alteigentümern und den beauftragten Banken erhofft.

Laut Bankern läge der Marktwert von Springer Nature beim geplanten Börsengang selbst bei einem sehr deutlichen Abschlag auf die Bewertung der Wettbewerber bei 4,5 Mrd. bis 6 Mrd. Euro. Als vergleichbare Konkurrenten des Wissenschaftsverlags gelten Wolters Kluwer sowie Relx Group und Informa Academic.