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Blue Cap AG: Erfolgreicher Verkauf der Neschen Coating GmbH über Net Asset

Value-Bewertung

08.10.2024 / 08:32 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Erfolgreicher Verkauf der Neschen Coating GmbH über Net Asset

Value-Bewertung

* Verkauf der 100%-Beteiligung an strategischen Investor ATP adhesive

systems AG

* Zweiter Exit im laufenden Geschäftsjahr

* Verkaufspreis im zweistelligen Millionenbereich und über letzter Net

Asset Value-Bewertung

* Anpassung der Prognose für das Geschäftsjahr 2024 auf die fortgeführten

Geschäftsbereiche und unter Berücksichtigung aktueller Entwicklungen und

Erwartungen: Umsatz von 200-220 Mio. Euro und Adjusted(1) EBITDA-Marge

von 9,5-10,5 %

München, 08. Oktober 2024 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") hat einen Vertrag

über den Verkauf der 100%-Beteiligung Neschen Coating GmbH ("Neschen")

geschlossen. Käufer ist ATP adhesive systems AG ("ATP"), ein strategischer

Investor.

Der Gesamterlös (vor Steuern) liegt im zweistelligen Millionenbereich und

rund 10 % über der Net Asset Value-Bewertung zum 30. Juni 2024. Der

Unternehmensverkauf entspricht einer Verzinsung des investierten Kapital

(Internal Rate of Return) von jährlich 44 % und bedeutet ein Multiple auf

das eingesetzte Kapital von rund 8x.

Neschen bietet Produkte für vielfältige Anwendungen in den Bereichen

Grafische Medien und Laminatoren, Buchschutz und -reparatur sowie

(individuelle) Lösungen für industrielle Anwendungen, z. B. in

Elektronikprodukten. Die Kundenbasis umfasst Industrieunternehmen mit Bedarf

an industriellen Oberflächenapplikationen, Unternehmen aus dem grafischen

Bereich sowie Bibliotheken, Archive und Museen.

Erfolgreiche Weiterentwicklung und umfassender Turnaround im Jahr 2023

Die Blue Cap erwarb die in Niedersachsen beheimatete Neschen im Jahr 2016

aus der Insolvenz und entwickelte das Unternehmen seitdem mit gezielten

Transformationsmaßnahmen weiter. Hierbei lag in den vergangenen Jahren ein

besonderes Augenmerk auf dem Ausbau des Geschäftsbereichs Industrial

Applications.

Ein bedeutender Meilenstein der Entwicklung war der erfolgreiche Turnaround

in 2023, der Neschen zurück auf einen profitablen Wachstumskurs brachte. Zu

den Maßnahmen zählten im Wesentlichen Kosteneffizienzmaßnahmen, die

Sortimentsbereinigungen sowie die Intensivierung de

Working-Capital-Managements. Dank der konsequenten Umsetzung konnte Neschen

in den vergangenen Quartalen einen deutlichen Aufwärtstrend bei den

wichtigsten operativen und finanziellen Kennzahlen verzeichnen.

Dr. Henning von Kottwitz, CEO der Blue Cap, kommentiert: "Ich freue mich

sehr, dass wir Neschen in einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld an

einen geeigneten strategischen Investor verkaufen können. Dieser Verkauf

setzt unseren Best Owner-Ansatz um und ist ein konsequenter und

wertgenerierender Schritt für die Blue Cap. Unsere Aktionäre profitieren mit

diesem Exit von der Wertsteigerung, die wir in den vergangenen Jahren bei

Neschen erzielen konnten." Henning Eschweiler, COO der Blue Cap, ergänzt:

"Der erfolgreiche Turnaround im vergangenen Jahr bildete die Grundlage für

die Veräußerung heute. Dies ist ein starker Beleg für unsere Kompetenzen bei

Turnaround und Wertsteigerung. Dem gesamten Team von Neschen wünschen wir

alles Gute für die Zukunft."

Nils A. Honscha, Geschäftsführer von Neschen, betont: "Die Blue Cap hat un

während der letzten Jahre sehr eng und partnerschaftlich begleitet. Wir sind

dem gesamten Team dankbar für die strategische Unterstützung und wertvolle

Expertise, mit der wir unsere Marktposition deutlich stärken konnten."

Prognose auf fortgeführte Geschäftsbereiche angepasst

Der heute verkündete Verkauf von Neschen ist der zweite Exit der Blue Cap

diesem Jahr. Erst vor einer Woche gab sie die Veräußerung der Beteiligung

nokra bekannt. Der Verkaufserlös eröffnet auch die Möglichkeit für

Investitionen in neue Beteiligungen: Hier konzentriert sich die Blue Cap

insbesondere auf Unternehmen in Sondersituationen, die ein hohe

Wertsteigerungspotenzial bieten. Das Management der Blue Cap befindet sich

aktuell in der Prüfung einiger vielversprechender Übernahmekandidaten.

Unter Berücksichtigung der Transaktion und der laufenden

Geschäftsentwicklung passt die Blue Cap ihre Prognose für das Gesamtjahr

2024 an. Einer schwächeren Umsatzentwicklung in einigen Segmenten steht eine

besser als erwartete Ergebnisprognose, insbesondere bei con-pearl,

gegenüber. Der Vorstand erwartet nun für die fortgeführten Geschäftsbereiche

einen Konzernumsatz für das Gesamtjahr 2024 in einer Bandbreite von 200-220

Mio. Euro (zuvor 270-290 Mio. Euro) und eine Adjusted(1) EBITDA-Marge von

9,5-10,5 % (zuvor 8,5-9,5 %).

(1) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie

sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte

Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt

mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und

begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie

später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren

Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20

und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap

hält meist mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen

Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik,

Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund

1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die

Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access,

München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG

Annika Küpper

Corporate Affair

Tel. +49 89 288909-0

ir@blue-cap.de

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Blue Cap AG

Ludwigstraße 11

80539 München

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Telefon: +49 89-288 909 0

Fax: +49 89 288 909 19

E-Mail: ir@blue-cap.de

Internet: www.blue-cap.de

ISIN: DE000A0JM2M1

WKN: A0JM2M

Indizes: Scale 30

Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),

München, Stuttgart, Tradegate Exchange

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