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Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um

das weltweite Wachstum zu beschleunigen

24.04.2025 / 07:48 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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CORPORATE NEW

24. April 2025

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IN DIE VEREINIGTEN STAATEN, KANADA, AUSTRALIEN ODER JAPAN ODER EINE ANDERE

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Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um

das weltweite Wachstum zu beschleunigen

* PFISTERER ist ein führender Anbieter von kabelunabhängigen,

spezialisierten Lösungen für elektrische Verbindungen und

Isolationsprodukten der Schnittstellen von Stromnetzen. Das Unternehmen

ist in allen Spannungsebenen strategisch positioniert und bietet

Lösungen für Anwendungen der Energieerzeugung, -übertragung und

-verteilung an.

* Mit zweistelligem Umsatzwachstum, hoher Rentabilität und Rendite sowie

robuster Cashflow-Generierung ist PFISTERER in einem dynamischen

Marktumfeld gut positioniert, um weltweit von attraktiven und

wertschöpfenden Wachstumschancen zu profitieren.

* PFISTERER erzielte 2024 einen Umsatz von 383,1 Millionen Euro (2023:

334,1 Millionen Euro) und ein bereinigtes EBITDA

[1]

von 64,6 Millionen

Euro (2023: 52,3 Millionen Euro) gemäß den

IFRS-Rechnungslegungsstandards.

* Das Unternehmen strebt Bruttoerlöse von 100 Millionen Euro aus der

Ausgabe neuer Aktien an, um sein internationales Wachstum weiter zu

beschleunigen und seine Geschäftserweiterung durch Forschung und

Entwicklung sowie die Einführung von HVDC-Produkten voranzutreiben.

* Die bestehenden Aktionäre des Unternehmens haben sich verpflichtet, eine

Umplatzierung beizutragen, um einen angestrebten Free Float von

mindestens 25 Prozent zu erreichen.

* Geplante Börsennotierung der Aktien im Scale-Segment, dem

KMU-Wachstumsmarkt der Frankfurter Wertpapierbörse, bei gleichzeitiger

Einhaltung der Transparenzanforderungen des Prime Standards.

Winterbach, 24. April 2025 - Die PFISTERER Holding SE (die „Gesellschaft“

oder „PFISTERER“), ein familiengeführtes und unabhängig operierende

globales Technologieunternehmen, das Produkte für den Anschluss und die

Isolierung von elektrischen Leitern an Schnittstellen von Stromnetzen

entwickelt, produziert und verkauft, hat Pläne für einen Börsengang

angekündigt. Das öffentliche Angebot wird neue und bestehende Aktien der

Gesellschaft sowie die anschließende Aufnahme der Aktien der Gesellschaft

zum Handel im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse (Scale-Segment) im

zweiten Quartal 2025, vorbehaltlich der Marktentwicklungen, umfassen. Der

angestrebte Free Float von mindestens 25 Prozent soll einen liquiden Markt

für die Aktien der Gesellschaft schaffen. Die bestehenden Aktionäre und die

Gesellschaft werden sich zu üblichen Lock-up-Vereinbarungen verpflichten.

PFISTERER beabsichtigt, das Wachstum der zugrunde liegenden adressierbaren

Märkte an Stromnetzschnittstellen durch sein umfassendes Produktportfolio

und seine starke Positionierung im Bereich Hoch- und

Höchstspannungstechnologie zu übertreffen. Zur Unterstützung dessen plant

die Gesellschaft, mittelfristig insgesamt etwa 215 Millionen Euro zu

investieren, wobei diese Investitionen durch eine Kombination au

IPO-Erlösen und operativem Cashflow finanziert werden sollen. Die aus der

Ausgabe und Platzierung neuer Aktien erwarteten Bruttoerlöse von 100

Millionen Euro sollen in erster Linie dazu verwendet werden, das profitable

Wachstum der Gesellschaft weiter zu beschleunigen. Die Verwendung der Erlöse

wird Investitionen in den Ausbau der Produktionskapazitäten im In- und

Ausland umfassen, insbesondere durch die Erweiterung der bestehenden

Produktionsstandorte und/oder durch Akquisitionen, die Aufrüstung von

Maschinen und Betriebsmitteln, die Förderung der Automatisierung sowie die

Verbesserung der Infrastruktur und Logistik (einschließlich Investitionen in

Lagertechnologie und die Modernisierung wichtiger Anlagen zur Unterstützung

einer erhöhten Produktionseffizienz und Skalierbarkeit). Es werden auch

Investitionen in die Entwicklung innovativer Technologien, Produkte und

Lösungen getätigt, insbesondere im Bereich der

Hochspannungs-Gleichstrom-Technik (HVDC), einschließlich eine

Innovationsentwicklungs- und Testlabors für Hochspannung sowie in die

Entwicklung weiterer innovativer Produktlösungen, um den sich entwickelnden

Marktanforderungen gerecht zu werden. Ein kleinerer Teil der Erlöse wird für

strategische M&A-Investitionen verwendet, um das internationale

Marktwachstum voranzutreiben und die technologische Führungsposition von

PFISTERER zu stärken. Ein gutes Beispiel für diese ausgewählte M&A-Strategie

ist die kürzlich abgeschlossene Übernahme von Power CSL, einem führenden

spezialisierten Ingenieurunternehmen, das Produkte und Dienstleistungen für

die Verbindung von Unterseekabeln für die globale Offshore-Industrie

anbietet. Dies ermöglicht es der Gesellschaft, ihr Portfolio sofort zu

erweitern, indem diese neuen Lösungen hinzugefügt und skaliert werden.

PFISTERER bietet seinen Kunden ein umfangreiches Produktportfolio an

erfolgskritischen Kabelgarnituren und -komponenten für alle Spannungsebenen

- Niedrig-, Mittel- und Hochspannung. Durch seine lokale Präsenz mit

Produktionsstätten in Deutschland, Tschechien und den Vereinigten Staaten

sowie einer globalen Präsenz mit 17 operativen Standorten in 15 Ländern ist

PFISTERER gut für zukünftiges Wachstum positioniert.

"Der geplante Börsengang markiert das nächste Kapitel in der

Erfolgsgeschichte von PFISTERER und wird unsere führende Position weiter

stärken. Er ermöglicht es uns, unser Wachstum durch mehrere klar

identifizierte Investitionen zu beschleunigen, unsere finanziellen

Fähigkeiten zu stärken und unsere Unabhängigkeit als spezialisierter

Anbieter von elektrischen Anschluss- und Isolationsslösungen für

Stromnetzschnittstellen zu wahren", sagt Johannes Linden, Co-CEO und

Sprecher der PFISTERER Holding SE.

GroSSer und schnell wachsender Markt

PFISTERER ist gut positioniert, um von großen und dynamischen Marktchancen

zu profitieren, die durch die steigende Nachfrage nach Strom (bedingt durch

zugrunde liegende Megatrends wie Elektrifizierung, Urbanisierung und den

Aufstieg von KI), die zunehmende Verbreitung erneuerbarer Energien und die

notwendige Modernisierung der alternden Netzinfrastruktur angetrieben

werden.

Einzigartige Positionierung

PFISTERER ist weltweit in den relevanten geografischen Märkten einzigartig

positioniert. Als herstellerunabhängiger, spezialisierter Anbieter von

elektrischen Anschluss- und Isolationslösungen und mit seiner umfassenden

Expertise ist PFISTERER in allen Spannungsebenen positioniert. Insbesondere

die aus den Hoch- und Höchstspannungsbereichen resultierenden Anforderungen

münden in hohe Eintrittsbarrieren, die eine moderne Konstruktions-,

Fertigungs-, Prüf- und Zertifizierungskompetenz erfordern. Darüber hinau

unterhält PFISTERER langfristige, stabile Beziehungen zu

Übertragungsnetzbetreibern und Verteilnetzbetreibern auf der ganzen Welt,

was dem Unternehmen einen starken und nachhaltigen Wettbewerbsvorteil

verschafft und eine kontinuierliche Marktpräsenz sowie Zugang zu Projekten

mit mehrjähriger Laufzeit ermöglicht. PFISTERER bietet dadurch auch

spezialisierten Kabelanbietern die Möglichkeit, integrierte Kabellösungen im

Wettbewerb mit Herstellern integrierter Kabelsysteme zu vertreiben. Die

Gesellschaft unterhält ein gut diversifiziertes Angebot, bei dem das größte

Einzelprodukt nur etwa 3,5 Prozent und der größte Einzelkunde weniger als 5

Prozent des Gesamtumsatzes des Unternehmens im Geschäftsjahr 2024 ausmachen.

Globale operative Exzellenz

PFISTERER verfügt über eine weltweite Präsenz in mehr als 90 Ländern. Die

Gesellschaft passt sich lokalen Gegebenheiten an, indem es sein

Produktangebot an regionale gesetzliche Anforderungen anpasst und

gleichzeitig seine Lösungen auf die spezifischen Kundenbedürfnisse in jedem

Markt abstimmt. Beispielsweise produziert PFISTERER neben den deutschen

Produktionsstandorten aus Kosteneffizienzgründen ebenfalls in Tschechien

sowie zusätzlich in den Vereinigten Staaten, um den lokalen

Inhaltsvorschriften und Zollbarrieren zu entsprechen. Mit seinen

hochmodernen Laboren für elektrische, mechanische und umweltbezogene

Produkt- und Typprüfungen bis zu 1.100 kV setzt PFISTERER Vorschriften in

praxisnahe Abläufe um. Durch die Kombination einer globalen, lokal

ausgerichteten industriellen Präsenz mit starken Lieferanten- und

Logistikpartnerschaften, vertikaler Integration und einer bewährten

operativen Leistungsbilanz reagiert PFISTERER schnell auf lokale

Marktnachfragen und nutzt weltweite Wachstumschancen. Diese Struktur macht

PFISTERER in gewissem Maße widerstandsfähig gegenüber Störungen in der

Lieferkette und geopolitischen Entwicklungen.

Kernkompetenzen

Der operative Schwerpunkt von PFISTERER liegt in der Verarbeitung von

Silikon für Hochspannungsanwendungen sowie in der präzisen Metallbearbeitung

zur Fertigung zentraler Bauteile wie Verbinder und Endverschlüsse. Ergänzt

wird dies durch PFISTERERs unternehmensinterne Expertise in der Formulierung

von Silikonmischungen, die zu einer Hochleistungsisolierung führt -

entscheidend für die Langlebigkeit und Zuverlässigkeit von

Hochspannungsbauteilen unter extremen Umweltbedingungen. Durch die

weitreichende Kontrolle über die Silikonverarbeitung kann PFISTERER eine

gleichbleibend hohe Produktqualität, schnelle Innovationszyklen sowie eine

hohe Adaptionsfähigkeit betreffend sich wandelnder Kundenanforderungen und

regulatorischer Vorgaben erreichen.

Ausgezeichnetes finanzielles Profil

Die operative Stärke von PFISTERER spiegelt sich deutlich in seinem

attraktiven finanziellen Profil wider. Das Geschäftsjahr 2024 zeigte einen

starken Anstieg der Auftragseingänge und des Umsatzes, was auf eine günstige

Marktentwicklung und eine fokussierte Umsetzung zurückzuführen ist. Im

Geschäftsjahr 2024 blieb das Umsatzwachstum stark mit einer Wachstumsrate

von 14,7 Prozent auf 383,1 Millionen Euro (2023: 334,1 Millionen Euro) und

übertraf erneut das prognostizierte Wachstum des adressierbaren Marktes von

11,6 Prozent (CAGR 2023-2030), abgeleitet von Roland Berger.

PFISTERER verzeichnete im Jahr 2024 einen kontinuierlich starken Anstieg der

Auftragseingänge auf 423,2 Millionen Euro, was einem Wachstum von 18,6

Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Auftragsbestand belief sich

zum 31. Dezember 2024 auf 234,9 Millionen Euro.

Das bereinigte EBITDA stieg überproportional um 12,3 Millionen Euro von 52,3

Millionen Euro im Jahr 2023 auf 64,6 Millionen Euro im Jahr 2024, was einen

Anstieg von 23,6 Prozent widerspiegelt. Die bereinigte EBITDA-Marge erhöhte

sich um ca. 130 Basispunkte von 15,6 Prozent im Jahr 2023 auf 16,9 Prozent

im Jahr 2024. Der vollständige Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2024 ist

unter folgendem Link verfügbar:

https://berichte.pfisterer.com/geschaeftsbericht/2024.

Aufgrund seiner ausgezeichneten Position sieht PFISTERER das Potenzial, die

Umsätze mittelfristig auf eine Spanne von 665 bis 735 Millionen Euro zu

steigern und somit die durchschnittliche jährliche Wachstumsprognose zu

übertreffen, die für seinen adressierbaren Markt in einer kürzlich

durchgeführten Studie von Roland Berger prognostiziert wurde. Die bereinigte

EBITDA-Marge wird mittelfristig voraussichtlich den oberen Bereich des hohen

zweistelligen Margenkorridors erreichen und von einer günstigen Veränderung

des Produktmixes und der geografischen Reichweite sowie von Skaleneffekten

durch steigende Umsätze profitieren.

Angesichts der Cashgenerierung seines Geschäfts zahlte PFISTERER im Jahr

2025 eine Dividende von 11,7 Millionen Euro (was 34,7 Prozent de

Ergebnisses nach Steuern entspricht) und beabsichtigt, in Zukunft etwa 30

Prozent des Ergebnisses nach Steuern als Dividende auszuschütten.

Weiteres Wachstum gestützt durch eine facettenreiche Strategie

Die Strategie 2030 von PFISTERER fokussiert sich auf Wachstum,

Prozessoptimierung, die Skalierung des bestehenden Produktionsnetzwerks, die

Nutzung des globalen Lieferanten- und Logistiknetzwerks, Innovation,

Marktexpansion sowie Nachhaltigkeit. PFISTERER verfolgt das Ziel, der

bevorzugte Partner für innovative, zuverlässige und systemrelevante

Anschlusslösungen und Isolationssysteme im Bereich elektrischer Energienetze

zu sein. Die Strategie baut auf den Stärken des Konzerns in den Bereichen

Hoch- und Mittelspannung auf, wobei der Schwerpunkt auf der Expansion in

Kernmärkten und der Entwicklung innovativer Technologien liegt, die den

Wandel in der Struktur von Stromnachfrage und -angebot ermöglichen.

PFISTERER strebt an, neue Lösungen zur Ergänzung des bestehenden

Produktportfolios einzuführen und seine direkte Präsenz in den Vereinigten

Staaten sowie in bestimmten Wachstumsmärkten wie Saudi-Arabien auszubauen.

Im Mittleren Osten konzentriert sich PFISTERER auf lokale Partnerschaften

und Investitionen in Infrastruktur, um vom Ausbau der Energienetze in der

Region zu profitieren.

Darüber hinaus investiert PFISTERER in die Entwicklung innovativer Lösungen,

insbesondere im Bereich der HVDC-Technologie

(Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragung) sowie der Verbindungslösungen für

erneuerbare Energien und die Fernübertragung. PFISTERER beabsichtigt,

weitere eigene Labore für Forschung und Entwicklung sowie für elektrische

End-of-Line-Tests aufzubauen.

Insgesamt verfolgt PFISTERER eine wachstumsorientierte Strategie, die

Produktinnovation, geografische und produktspezifische Expansion sowie

Prozessoptimierung umfasst.

Weitere Einzelheiten zum beabsichtigten Börsengang

Das Angebot wird voraussichtlich aus einem öffentlichen Angebot in

Deutschland sowie internationalen Privatplatzierungen bestehen,

einschließlich einer Privatplatzierung in den USA gemäß Rule 144A für

qualifizierte institutionelle Käufer. Die Aktien der PFISTERER Holding SE

sollen im Scale-Segment, dem KMU-Wachstumsmarkt der Frankfurter

Wertpapierbörse, aufgenommen werden. Um die Transparenzstandards weiter zu

erhöhen, beabsichtigt PFISTERER, auf freiwilliger Basis die

Nachweispflichten zu erfüllen, die für börsennotierte Unternehmen im Prime

Standard der Frankfurter Wertpapierbörse gelten.

Berenberg und COMMERZBANK (in Kooperation mit ODDO BHF) fungieren als Joint

Global Coordinators und Joint Bookrunners. Die Landesbank Baden-Württemberg

ist als Co-Global Coodinator und ebenfalls als Joint Bookrunner beteiligt,

während die ICF BANK die Funktion des Co-Managers im Zusammenhang mit der

geplanten Transaktion übernimmt.

[1]

Das bereinigte EBITDA ist als Betriebsgewinn vor Abschreibungen

definiert und um Personalaufwendungen im Zusammenhang mit dem einmaligen,

IPO-bezogenen virtuellen Aktienoptionsprogramm angepasst.

Über PFISTERER

PFISTERER ist ein weltweit führendes und unabhängiges Technologieunternehmen

mit Hauptsitz in Winterbach bei Stuttgart. Das Unternehmen entwickelt,

produziert und vertreibt Lösungen für das Isolieren und Verbinden

elektrischer Leiter für die Schnittstellen in Stromnetzen - von der

Erzeugung und der Übertragung bis hin zur Verteilung elektrischer Energie -

zu Lande, zu Wasser und in der Luft. Mit seiner Innovationskraft, seiner

State-of-the-art-Produktion und seinem weltweiten Vertriebsnetz bietet

PFISTERER fortschrittliche Lösungen für die Herausforderungen der

Elektrifizierung. Seit seiner Gründung im Jahre 1921 hat sich PFISTERER

international als Vorreiter für moderne Energieinfrastruktur etabliert und

ist ein attraktiver Arbeitgeber in einer zukunftsorientierten Branche mit

spannenden Entwicklungsmöglichkeiten für mehr als 1.200 Mitarbeitende.

PRESSEKONTAKT FÜR RÜCKFRAGEN

Gregor Vollbach

Head of Marketing & Communication

PFISTERER Holding SE

Rosenstr. 44

73650 Winterbach

Deutschland

Tel.: +49 7181 7005 487

E-Mail: gregor.vollbach@pfisterer.com

Web: www.pfisterer.com

ANSPRECHPARTNER FÜR INVESTOR RELATIONS BEI RÜCKFRAGEN

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Tel.: +49 7181 7005 149

E-Mail: stefanie.eberding.extern@pfisterer.com

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Diese Bekanntmachung stellt kein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf

oder zur Zeichnung von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten, Kanada,

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Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gebilligten Wertpapierprospekt

(einschließlich etwaiger Nachträge) getroffen werden, wobei die Billigung

nicht als Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen ist. Der

Wertpapierprospekt wird auf der Website der PFISTERER Holding SE

(

[www.pfisterer.com]

) kostenlos zur Verfügung stehen.

Das vorliegende Dokument enthält verschiedene Aussagen zur zukünftigen

Entwicklung der PFISTERER Holding SE. Diese Aussagen basieren auf Annahmen

und Schätzungen. Auch wenn wir davon überzeugt sind, dass die

zukunftsgerichteten Aussagen realistisch sind, stellen sie keine Garantie

für die zukünftige Wertentwicklung dar, da unseren Annahmen Risiken und

Unsicherheiten zugrunde liegen, die dazu führen können, dass die

tatsächliche Entwicklung und Ergebnisse sowie die Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage wesentlich von den erwarteten abweichen. Zu diesen Faktoren

zählen Marktschwankungen, die Entwicklung der Weltmarktpreise für Rohstoffe

oder Ersatzteile sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Änderungen

nationaler oder internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundlegende

Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds. Die PFISTERER

Holding SE beabsichtigt nicht und übernimmt keine Verpflichtung,

zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, um Ereignisse oder

Entwicklungen nach dem Datum dieses Dokuments widerzuspiegeln.

Jede der Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, COMMERZBANK Aktiengesellschaft,

Landesbank Baden-Württemberg und ICF Bank AG (zusammen die „Banken“) handelt

im Zusammenhang mit dem geplanten Angebot von Aktien der PFISTERER Holding

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