Pratteln, Schweiz, 29. April 2025 - Santhera Pharmaceuticals (SIX: SANN) gibt

heute die Ergebnisse für das am 31. Dezember 2024 abgeschlossene Geschäftsjahr

bekannt.

Dario Eklund, CEO von Santhera, sagte: "Das Jahr 2024 war für Santhera eine Zeit

des Wandels mit der erfolgreichen Einführung von AGAMREE® zur Behandlung von

Duchenne-Muskeldystrophie in Deutschland und Österreich sowie in den USA durch

unseren Lizenzpartner Catalyst Pharmaceuticals. Santhera beendete das Jahr in

einer starken Position, da sie sich eine Finanzierung von bis zu CHF 69

Millionen gesichert hat. Diese wird die Wachstumsinitiativen des Unternehmen

unterstützen und bis 2026 für Liquidität sorgen; jenem Zeitpunkt, bei welchem

wir einen ausgeglichenen Cashflow erwarten. Mit Blick auf den Rest des Jahre

2025 und darüber hinaus werden wir uns auf die weitere kommerzielle Einführung

von AGAMREE konzentrieren, um das Umsatzwachstum und den Zugang zu Patienten zu

fördern. Daneben werden wir strategisch nach ergänzenden Assets suchen, um unser

Produktportfolio zu erweitern, wobei wir unsere bestehende Infrastruktur nutzen

werden. Unsere Ziele sind klar: Wir wollen Santhera zu einem führenden

Spezialitätenpharmaunternehmen für seltene Krankheiten ausbauen und

langfristigen Wert für unsere Aktionäre schaffen."

Operative Höhepunkte (einschließlich nach Ende des Berichtszeitraums)

* Erfolgreiche Fortschritte bei der Einführung auf den eigenen Märkten:

AGAMREE wurde in Deutschland und Österreich erfolgreich eingeführt und fand

schon früh grosse Akzeptanz. Zum Jahresende, weniger als 12 Monate nach der

Markteinführung, befanden sich mehr als 300 Patienten in fortgesetzter

Behandlung mit AGAMREE, was fast 30 % der Patienten entspricht, die derzeit

mit Steroiden behandelt werden. Diese starke Akzeptanz spiegelt die positive

Wirkung von AGAMREE auf die DMD-Gemeinschaft wider.

* Andere EU-Direktmärkte machen gute Fortschritte: Nach einer positiven

Empfehlung für AGAMREE durch das National Institute for Health and Care

Excellence (NICE) in Großbritannien im Dezember 2024 erfolgte die

vollständige Markteinführung im zweiten Quartal 2025. Es wird erwartet, da

die Markteinführung in anderen wichtigen EU-Ländern im Laufe des Jahre

2025 und in der ersten Jahreshälfte 2026 erfolgen wird.

* Catalyst erfolgreich in den USA eingeführt: Catalyst brachte AGAMREE im März

2024 in den USA auf den Markt und meldete für das Kalenderjahr einen Umsatz

von USD 46 Millionen, womit die eigene, bereits erhöhte Jahresprognose

übertroffen wurde. Catalyst hat eine Umsatzprognose von über USD 100

Millionen für 2025 abgegeben, was zusätzlich zu den laufenden

Lizenzeinnahmen eine weitere Meilenstein Zahlung für Santhera bedeuten

würde.

* Partnerschaft mit Sperogenix in China: Im Laufe des Jahres hat Sperogenix

ein Early-Access-Programm für AGAMREE gestartet. Nach der behördlichen

Genehmigung durch Chinas National Medical Products Administration (NMPA) im

Dezember 2024 bereitet sich Sperogenix auf die kommerzielle Einführung Mitte

2025 auf nicht erstattungsfähiger Basis vor, wobei die volle

Preisrückerstattung für Anfang 2026 erwartet wird. Wie bei der Catalyst-

Vereinbarung profitiert Santhera von Lizenzgebühren sowie von

Meilensteinzahlungen.

* Markteinführung in anderen Territorien: Santhera unterzeichnete im Laufe

des Jahres zusätzliche Vereinbarungen, um den Zugang zu AGAMREE in den

europäischen Märkten, in welchen Santhera AGAMREE nicht selber

vermarktet, sowie in Israel und Katar zu erweitern. Das Unternehmen

schloss auch eine Vereinbarung mit Clinigen über die Versorgung von

Patienten in Gebieten, in denen AGAMREE noch nicht kommerziell

erhältlich ist. Santhera ist weiterhin bestrebt, durch zusätzliche

Partnerschaften weitere Gebiete zu erschliessen.

* Erweiterung der Produktion: Um die wachsende weltweite Nachfrage zu

befriedigen, prüfen Santhera und Catalyst zusätzliche

Produktionsstandorte für die Lieferung von AGAMREE, darunter auch einen

in den USA, um die Kapazität zu erhöhen, die Effizienz der Lieferkette

zu verbessern und die Produktionskosten zu senken.

Finanzielle Höhepunkte:

* Gesamtumsatz aus Verträgen mit Kunden: CHF 39,1 Millionen (2023: CHF 103,4

Millionen), angetrieben durch starke Produktverkäufe in Deutschland und

Österreich, ausgeglichen durch bedeutende Lizenzmeilensteine, die 2023 au

Auslizenzierungsaktivitäten in wichtigen Gebieten verbucht wurden.

* Produktumsatz: CHF 14,8 Millionen (2023: CHF 0,8 Millionen), angetrieben

durch die erfolgreiche Einführung von AGAMREE in Deutschland und Österreich.

* Lizenzgebühren und Meilensteine: CHF 19,3 Millionen (2023: CHF 99,9

Millionen). Die Umsätze im Jahr 2023 wurden durch

Auslizenzierungsmeilensteine von Catalyst Pharmaceuticals in den USA und

Sperogenix in China gestärkt.

* Einnahmen aus der Lieferung von Produkten und Dienstleistungen an Partner:

CHF 5,0 Millionen (2023 CHF 2,7 Millionen).

* Betriebsaufwand: CHF 57,0 Millionen (2023: CHF 32,0 Millionen). Der

Betriebsaufwand im Jahr 2023 wurde durch einen Nettogewinn von CHF 17,0

Millionen aus dem Verkauf des Idebenongeschäfts positiv beeinflusst. Ohne

diese Einnahmen im Jahr 2023 lag der Betriebsaufwand im Jahr 2024 um 15%

höher als im Vorjahr, was in erster Linie auf höhere Entwicklungs-,

Marketing- und Vertriebskosten zurückzuführen ist und teilweise durch

niedrigere allgemeine Verwaltungskosten ausgeglichen wurde.

* Betriebsverlust: CHF 33,2 Millionen (2023: 68,8 Millionen Gewinn). Der

Betriebsgewinn im Jahr 2023 wurde durch bedeutende Meilensteine bei der

Auslizenzierung von Catalyst und Sperogenix sowie durch den Nettogewinn au

dem Verkauf des Idebenon-Geschäfts positiv beeinflusst.

* Finanzierungen: Im August sicherte sich das Unternehmen eine Finanzierung

von bis zu CHF 69 Millionen in Form von Monetarisierung von Lizenzgebühren

und zusätzlichem Fremdkapital.

* Cash-Runway: Verlängert bis Mitte 2026; zu diesem Zeitpunkt erwartet da

Unternehmen den Cashflow Break-even.

* Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: CHF 40,9 Millionen (2023 CHF

30,4 Millionen).

Analysten-Briefing

Die Geschäftsleitung wird am 29. April 2025 um 14:00 Uhr MESZ (08:00 Uhr ET) ein

Briefing für Analysten per Webcast abhalten. Für weitere Informationen wenden

Sie sich bitte an ICR Healthcare (Details unten).

Eine Aufzeichnung des Analystenbriefings wird nach der Veranstaltung zusammen

mit der Ergebnispräsentation auf der Website zur Verfügung gestellt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

IR@santhera.com

Catherine Isted, Chief Financial Officer: (mailto:IR@santhera.com)

Santhera@icrhealthcare.com

ICR Healthcare: (mailto:Santhera@icrhealthcare.com)

Über Santhera

Santhera Pharmaceuticals (SIX: SANN) ist ein Schweizer Spezialpharmaunternehmen,

das sich auf die Entwicklung und Vermarktung innovativer Medikamente für seltene

neuromuskuläre Erkrankungen mit hohem ungedecktem medizinischem Bedarf

konzentriert. Das Unternehmen hat eine exklusive Lizenz von ReveraGen für alle

Indikationen weltweit für AGAMREE® (Vamorolone), ein dissoziatives Steroid mit

neuartigem Wirkmechanismus, das in einer entscheidenden Studie an Patienten mit

Duchenne-Muskeldystrophie (DMD) als Alternative zu Standard-Kortikosteroiden

untersucht wurde. AGAMREE zur Behandlung von DMD ist in den USA von der Food and

Drug Administration (FDA), in der EU von der European Medicines Agency (EMA), im

Vereinigten Königreich von der Medicines and Healthcare Products Regulatory

Agency (MHRA), in China von der National Medical Products Administration (NMPA)

und in Hongkong von der Department of Health (DoH) zugelassen. Santhera hat die

Rechte an AGAMREE für Nordamerika an Catalyst Pharmaceuticals und für China und

bestimmte Länder in Südostasien an Sperogenix Therapeutics lizenziert. Weitere

Informationen finden Sie unter www.santhera.com

(https://url.us.m.mimecastprotect.com/s/n1SIC9rpDVIOyGjgc0COUq_n3Q?domain=santhe

ra.com).

AGAMREE® ist eine eingetragene Marke von Santhera Pharmaceuticals.

Haftungsausschluss / zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Mitteilung stellt kein Angebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung oder

zum Kauf von Wertpapieren der Santhera Pharmaceuticals Holding AG dar. Diese

Veröffentlichung kann bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen über das Unternehmen

und sein Geschäft enthalten. Solche Aussagen beinhalten bestimmte Risiken,

Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen könnten, dass die

tatsächlichen Ergebnisse, die finanzielle Lage, die Leistung oder die Erfolge

des Unternehmens erheblich von den in solchen Aussagen zum Ausdruck gebrachten

oder implizierten abweichen. Leser sollten daher diesen Aussagen keine

unangemessene Bedeutung beimessen, insbesondere nicht im Zusammenhang mit einer

Vertrags- oder Investitionsentscheidung. Das Unternehmen lehnt jegliche

Verpflichtung zur Aktualisierung dieser zukunftsgerichteten Aussagen ab.

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Geschäftsbericht

2024 Aufbruch in eine neue Ära: Von der Produktzulassung zum Patientenzugang

Einführung

Das Jahr 2024 markierte für Santhera eine Transformationsphase mit dem

erfolgreichen Übergang von einem Unternehmen im Entwicklungsstadium zu einem

voll integrierten, Umsatz-generierenden biopharmazeutischen Unternehmen. Nach

der Zulassung von AGAMREE® (Vamorolon) in den USA und Europa Ende 2023 begann

Santhera mit dem Marktzugang und der Markteinführung von Produkten in wichtigen

Regionen. Diese kommerzielle Dynamik wurde durch starke Partnerschaften, eine

fokussierte Strategie und eine umsichtige finanzielle und operative Umsetzung

untermauert.

Das Hauptprodukt des Unternehmens, AGAMREE, ist das erste und einzige

zugelassene dissoziative Kortikosteroid zur Behandlung aller Patienten ab 4

Jahren mit Duchenne-Muskeldystrophie (DMD) mit einem verbesserten

Sicherheitsprofil im Vergleich zu herkömmlichen Glukokortikoiden. Mit der

erfolgreichen Markteinführung in Deutschland und Österreich sowie der

Markteinführung in den USA durch den Partner Catalyst Pharmaceuticals hat

Santhera die strategische Vorgabe erfüllt, eine differenzierte Therapie

anzubieten, die den dringenden Bedürfnissen von Patienten und Pflegepersonal

entspricht. Zusätzliche Meilensteine in den Bereichen Zulassung und

Kostenerstattung, darunter die positive NICE-Empfehlung in Grossbritannien und

die Marktzulassung in China, haben das weltweite Potenzial von AGAMREE weiter

gestärkt.

In finanzieller Hinsicht sicherte sich das Unternehmen zusätzliche Mittel zur

Unterstützung des laufenden Betriebs und der Markteinführung und strebt den

Cashflow Break-even bis Mitte 2026 an. Die Gesamteinnahmen für das Jahr beliefen

sich auf 39,1 Mio. CHF und enthielten 15,0 Mio. CHF aus dem Verkauf von

Produkten in Märrktenwie Deutschland und Österreich, indenen Santhera AGAMREE

selber vermarktet.

Das Jahr markierte auch wichtige Fortschritte bei der Skalierung der Produktion

und dem Management der Lieferkette sowie bei der Generierung langfristiger

Daten. Dies wird für die weitere erfolgreiche weltweite Einführung von AGAMREE

in den kommenden Jahren wichtig sein, da das Unternehmen bestrebt ist, da

Potenzial des Medikaments zur Unterstützung von DMD-Patienten weltweit zu

maximieren.

AGAMREE® Markteinführung

Die Markteinführung von AGAMREE im Jahr 2024 war ein Meilenstein in der

Entwicklung von Santhera. Die Fähigkeit des Unternehmens, den klinischen Erfolg

in einen realen Patientenzugang über mehrere Regionen hinweg umzusetzen, hat

sowohl den klinischen Wert von AGAMREE als auch die starken regulatorischen und

kommerziellen Fähigkeiten von Santhera unter Beweis gestellt.

In Europa wurde das Produkt erstmals im Januar 2024 in Deutschland eingeführt.

Deutschland ist der größte pharmazeutische Markt in Europa und diente al

wichtiger Indikator für die klinische Akzeptanz von AGAMREE. Bis zum Jahresende

waren in Deutschland mehr als 300 Patienten auf AGAMREE umgestellt worden, wa

etwa 30 % der Patienten entspricht, die derzeit mit Kortikosteroiden behandelt

werden. Diese rasche Akzeptanz wurde durch umfassende

Kostenerstattungsvereinbarungen und positive Rückmeldungen von verschreibenden

Ärzten unterstützt, die die Vorteile von AGAMREE in Bezug auf Knochengesundheit,

Wachstum und Verhalten im Vergleich zu herkömmlichen Steroiden hervorhoben.

Österreich folgte dicht dahinter, wobei die Kostenerstattung auf nationaler

Ebene gesichert war und die Akzeptanz allmählich zunahm, als die Vertrautheit

der Ärzte und die Nachfrage der Patienten wuchs. Parallele Anstrengungen wurden

in weiteren EU-Märkten unternommen: In Italien, Spanien, den Benelux-Staaten,

den nordischen Ländern und weiteren EU-Ländern kommen die Verhandlungen über die

Preisgestaltung und Kostenerstattung voran. Es wird erwartet, dass diese

Markteinführungen in den Jahren 2025 und 2026 in Übereinstimmung mit den

Zeitplänen für den lokalen Marktzugang und die Verhandlungen über die

Kostenerstattung erfolgen werden.

Im Grossbritannien erhielt AGAMREE im Januar 2024 die Marktzulassung der MHRA

(Medicines and Healthcare Products Regulatory Agency). Im Dezember 2024 erhielt

AGAMREE den Entwurf einer positiven Empfehlung des National Institute for Health

and Care Excellence (NICE). Nach der positiven endgültigen Empfehlung des NICE

im Januar 2025 war AGAMREE ab April 2025 in ganz Grossbritannien

verschreibungsfähig.

In Nordamerika brachte Santheras US-Lizenznehmer Catalyst Pharmaceutical

(Catalyst) AGAMREE im März 2024 auf den Markt, nachdem die FDA im Oktober 2023

die Zulassung erteilt hatte. Catalyst meldete eine starke frühe Nachfrage au

der Duchenne-Gemeinschaft und von Gesundheitsdienstleistern und erzielte bi

Jahresende einen Nettoumsatz von USD 46 Millionen. Diese Ergebnisse übertrafen

die ursprünglichen Prognosen und spiegeln die starke Positionierung von AGAMREE

als neuen Behandlungsstandard für DMD-Patienten wider. Basierend auf den

aktuellen Prognosen rechnet Catalyst für das Jahr 2025 mit einem Umsatz von USD

100-110 Millionen, was zusätzliche Meilensteinzahlungen für Santhera bedeuten

würde.

In China hat Santheras Partner Sperogenix Therapeutics Mitte 2024 ein Early-

Access-Programm für AGAMREE gestartet, während auf die vollständige Zulassung

gewartet wird. Im Dezember erteilte Chinas National Medical Product

Administration (NMPA) die Marktzulassung für AGAMREE. Damit ist Sperogenix in

der Lage, AGAMREE in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 ohne

Kostenrückerstattung auf den Markt zu bringen, wobei die Kostenrückerstattung

für Anfang 2026 geplant ist. Diese frühen Bemühungen werden ein wichtige

Standbein in einem der weltweit größten Märkte für seltene Krankheiten schaffen.

Die Markteinführung von AGAMREE im Jahr 2024 unterstreicht die Anerkennung de

differenzierten klinischen Profils durch die weltweite medizinische

Gemeinschaft. Santhera arbeitet weiterhin mit Ärzten, Patientenvertretern und

Regulierungsbehörden zusammen, um einen schnellen und gerechten Zugang zu dieser

wichtigen Behandlung weltweit zu gewährleisten, entweder direkt oder über

strategische Partnerschaften.

Marktzugang und Kostenerstattung

Ein breiter und nachhaltiger Zugang zu den internationalen Märkten für AGAMREE

war eine der Hauptprioritäten von Santhera im Jahr 2024. Aufbauend auf der im

Vorjahr geleisteten Grundlagenarbeit hat das Unternehmen mehrere nationale

Erstattungsanträge und Preisverhandlungen vorangetrieben, um AGAMREE für eine

langfristige Verfügbarkeit durch öffentliche Gesundheitssysteme zu

positionieren.

In Deutschland wurde AGAMREE im Rahmen des AMNOG-Verfahrens nach schnellen

Konsenspreisverhandlungen mit dem GKV-SV die volle Erstattung gewährt. Da

Produkt wurde mit einem vereinbarten Preis gelistet, der den Zugang für alle

anspruchsberechtigten DMD-Patienten ermöglicht. Santheras frühzeitige

Zusammenarbeit mit wichtigen Meinungsführern und Gesundheitsbehörden hat dazu

beigetragen, den Zugang zu beschleunigen und sicherzustellen, dass die

klinischen und wirtschaftlichen Daten mit den Erwartungen der Kostenträger

übereinstimmen.

In Österreich wurde ein ähnlicher Weg beschritten. Der Hauptverband der

österreichischen Sozialversicherungsträger (HVSV) entschied positiv und

ermöglichte die Aufnahme in das nationale Erstattungssystem. Santhera reichte

auch in Belgien, den Niederlanden und Luxemburg ein, wo sich die nationalen

Gesundheitsbehörden bereit erklärten, AGAMREE im Rahmen der bestehenden

Regelungen für die Behandlung seltener Krankheiten zu berücksichtigen.

In Grossbritannien veröffentlichte das NICE seine endgültigen Leitlinien, in

denen AGAMREE als kosteneffiziente Option zur Behandlung von DMD bei Steroid-

naiven und zuvor behandelten Patienten empfohlen wird. Der Bewertungsausschu

erkannte das differenzierte Nutzen-Risiko-Profil von AGAMREE an, insbesondere im

Hinblick auf Wachstumserhaltung, Knochengesundheit und Verhalten. Gleichzeitig

bestätigte der NHS England die Aufnahme des Produkts in die nationale

Arzneimittelliste, wodurch ein breiter Patientenzugang ermöglicht wird.

In Spanien und Italien hat Santhera die Einreichung der Dossiers und die

Preisverhandlungen mit der spanischen Agentur für Arzneimittel und

Medizinprodukte (AEMPS) bzw. der italienischen Arzneimittelbehörde (AIFA)

vorangetrieben. Die Verhandlungen mit den spanischen Regionalbehörden und dem

italienischen technisch-wissenschaftlichen Ausschuss (CTS) sind im Gange und

werden voraussichtlich im Jahr 2025 oder Anfang 2026 zu einer

Kostenrückerstattung führen.

In Skandinavien hat Santhera im Rahmen der Zusammenarbeit mit Nordisk

Läkemedelsstatistik den Marktzugang in Schweden, Dänemark, Norwegen und Finnland

angestrebt. Obwohl die Zeitpläne von Land zu Land unterschiedlich sind, zeigten

alle vier Gesundheitssysteme Interesse an der Behandlung, insbesondere für

pädiatrische Patienten, die von Standardsteroiden umgestellt werden.

Ausserhalb Europas arbeitete Santhera eng mit seinen kommerziellen Partnern

zusammen, um die Erstattungs- und Preisstrategien abzustimmen. Catalyst führte

in den USA Verhandlungen mit öffentlichen und privaten Kostenträgern und

erreichte eine breite Abdeckung durch Medicaid, Medicare Part D und wichtige

andere kommerzielle Rückerstatter. Die Centers for Medicare & Medicaid Service

(CMS) stuften AGAMREE als bevorzugte Behandlung für berechtigte pädiatrische

DMD-Patienten ein und unterstützten damit die frühe Akzeptanz.

In China erhielt Sperogenix im Dezember 2024 die Marktzulassung durch die NMPA.

Das Unternehmen begann mit den Vorbereitungen für die Einreichung von Anträgen

für die Provinzliste, wobei die ersten Preisgespräche im Laufe des Jahres 2025

stattfinden werden. Die vollständige Kostenrückerstattung ist für 2026 durch

Chinas National Reimbursement Drug List geplant.

Im Nahen Osten, in Mittel- und Osteuropa sowie in Lateinamerika wird derzeit an

der Markteinführung gearbeitet, um neue Vertriebspartner oder zusätzliche

regionale Lizenznehmer zu gewinnen. Unterstützt werden diese Bemühungen durch

ein zentrales Team für medizinische Angelegenheiten und Gesundheitsökonomie in

der Schweiz, das weiterhin praxisnahe Evidenzpakete und pharmakoökonomische

Dossiers zur Unterstützung der lokalen Einreichungen entwickelt.

Santheras Engagement für den Zugang geht über die Preisgestaltung hinaus. Da

Unternehmen hat in ausgewählten Ländern Early-Access-Programme für AGAMREE

geschaffen und stellt das Produkt im Rahmen von Compassionate-Use-Programmen zur

Verfügung, sofern die gesetzlichen Bestimmungen dies zulassen. Darüber hinau

hat Santhera durch Aufklärungsarbeit bei Ärzten, Patientengruppen und

Kostenträgern das Verständnis für die klinischen Vorteile von AGAMREE gestärkt.

Partnerschaften und Lizenzvergabe

Der kommerzielle Erfolg von Santhera im Jahr 2024 wurde durch ein robuste

Netzwerk strategischer Partnerschaften untermauert, die in den Kernregionen

weiterhin Mehrwert schaffen. Diese Kooperationen ermöglichten kapitalschonende

Marktzugänge, beschleunigten die geografische Expansion und stärkten die globale

Markenpräsenz von AGAMREE.

In den USA hat Catalyst die kommerzielle Einführung von AGAMREE nach der FDA-

Zulassung geleitet. Im Rahmen der Lizenzvereinbarung hat Santhera Anspruch auf

gestaffelte Lizenzgebühren im niedrigen bis hohen Zehnerbereich auf den

Nettoumsatz in den USA sowie auf weitere kommerzielle Meilensteinzahlungen in

Höhe von bis zu USD 105 Millionen. Die erfahrene kommerzielle Infrastruktur von

Catalyst im Bereich der seltenen Krankheiten hat dazu beigetragen, dass Catalyst

bereits im ersten Jahr einen Nettoumsatz von USD 46 Millionen erzielte und damit

seine eigenen Marktprognosen übertraf. Die Partnerschaft unterstützte auch die

Verpflichtungen nach der Markteinführung und die Generierung von realen Daten

auf dem US-Markt.

In China hat Santheras exklusiver regionaler Partner, Sperogenix Therapeutics,

AGAMREE nach der behördlichen Zulassung Ende 2024 auf den Markt gebracht.

Sperogenix initiierte Programme für den frühen Zugang und begann mit den

Vorbereitungen für die Markteinführung in der zweiten Jahreshälfte 2025, wobei

die Kostenrückerstattung für 2026 geplant ist. Wie bei der Catalyst-Vereinbarung

erhält Santhera gestaffelte Lizenzgebühren auf den Umsatz sowie

Meilensteinzahlungen bei kommerziellem Erfolg.

In Europa verfolgte Santhera ein hybrides Modell aus direkter Vermarktung in

Schlüsselmärkten (z.B. Deutschland, Grossbritannien, Frankreich, Spanien,

Italien, Schweiz) und Auslizenzierung oder Vertriebsvereinbarungen in sekundären

Gebieten.

Santhera schloss im Juli 2024 eine Vertriebsvereinbarung mit GENESIS Pharma SA

für 20 Märkte in Mittel- und Osteuropa ab. Genesis hat AGAMREE seither

erfolgreich in mehreren ihrer Märkte eingeführt, entweder über Named Patient

Supply oder über die volle Kostenrückerstattung, wobei Slowenien im April 2025

als erstes Land in diesem Gebiet die volle Kostenrückerstattung erreicht hat.

Die beiden Unternehmen setzen ihre enge Zusammenarbeit fort, um die

Verfügbarkeit von AGAMREE in allen Ländern dieser Region sicherzustellen.

Im Jahr 2024 unterzeichnete das Unternehmen außerdem regionale

Vertriebsvereinbarungen für Israel und Qatar. Diese Partnerschaften zielen

darauf ab, die Reichweite von AGAMREE zu erhöhen und gleichzeitig einen

effizienten Zugang zu den lokalen Märkten und zur Regulierung zu gewährleisten.

Santhera bleibt bestrebt, um die Gebiete durch zusätzliche Partnerschaften zu

erweitern.

Fertigung und Lieferkette

Um die globale Expansion zu unterstützen und eine zuverlässige, kosteneffiziente

Produktverfügbarkeit zu gewährleisten, hat Santhera im Jahr 2024 mehrere

wichtige Initiativen im Zusammenhang mit der Produktions- und Lieferkette von

AGAMREE vorangetrieben.

Das Unternehmen begann mit der Validierung einer zweiten Produktionsstätte im

kommerziellen Massstab in der Schweiz in Zusammenarbeit mit einer

Auftragsentwicklungs- und Produktionsorganisation (CDMO). Dieser Standort wird

parallel zur bestehenden Anlage in Europa betrieben und soll durch

Prozessoptimierung und Lokalisierung die Ausfallsicherheit der Lieferkette

erhöhen, die Vorlaufzeiten verkürzen und die Herstellungskosten senken.

In den Vereinigten Staaten hat Catalyst die Qualifizierung eines weiteren

Produktionsstandorts in den USA vorangetrieben, um die wachsende Nachfrage zu

decken und zukünftige Lieferrisiken zu mindern. Santhera leistete technische

Unterstützung für diese Initiative, von der zusätzliche Kosten- und

Logistikeffizienzen für die nordamerikanische Lieferkette erwartet werden.

In China nahm Sperogenix frühzeitig Gespräche mit einheimischen CDMOs und

Zulassungsbehörden auf, um eine künftige Produktionspräsenz im Land zu

etablieren, die bis zum Jahr 2028 bereit für die lokale Produktion sein soll. E

wird erwartet, dass diese Initiative die Gespräche mit den chinesischen Behörden

über die Preisgestaltung und die Kostenerstattung unterstützen wird, da bei

wichtigen Arzneimitteln zunehmend die inländische Beschaffung bevorzugt wird.

Santhera führte auch verbesserte Qualitätssicherungssysteme ein und erhöhte die

Kapazität der globalen Liefer- und Logistikfunktionen. Es wurde in digitale

Tracking-Tools, Nachfrageprognosemodelle und Compliance-Systeme investiert, um

sich auf die wachsende Komplexität in mehreren Märkten vorzubereiten.

Die Produktionsstrategie des Unternehmens ist nach wie vor eng mit der

Finanzdisziplin des Unternehmens verknüpft, wobei ein Gleichgewicht zwischen

Scale-up-Investitionen und dem erwarteten Umsatzwachstum hergestellt und

sichergestellt wird, dass bei allen Lieferentscheidungen die Qualität, die

Einhaltung der Vorschriften und die Kosteneffizienz gewahrt bleiben.

F&E-Strategie und Pipeline-Entwicklung

Das Unternehmen wird in naher Zukunft nicht weiter in eine zusätzliche

Indikationserweiterung für AGAMREE investieren. Das Unternehmen hat jedoch die

Option, die von seinen Partnern durchgeführten Studien zur

Indikationserweiterung zu einem späteren Zeitpunkt zu nutzen. Das Unternehmen

wird sich jedoch weiterhin darauf konzentrieren, die Möglichkeiten von AGAMREE

bei DMD zu maximieren, und wird weiterhin zusätzliche Beweise für die

langfristige Sicherheit von AGAMREE erbringen. Das Unternehmen freut sich auf

die Langzeitdaten aus der GUARDIAN-Studie, die für das vierte Quartal 2025

erwartet werden.

Santhera ist weiterhin bestrebt, ihre Pipeline im Spätstadium der Entwicklung

durch Lizenz- und Vertriebsvereinbarungen sowie potenzielle M&A-Transaktionen zu

erweitern. Dies würde die operative Effizienz innerhalb der EU-Infrastruktur

erhöhen und die bereits vorhandenen Fähigkeiten des Unternehmens nutzen. Der

Schwerpunkt dieser Aktivitäten liegt auf dem Gebiet der seltenen Krankheiten und

auf Produkten, die die klinische Entwicklung bereits abgeschlossen haben, so

dass das Unternehmen kein klinisches Risiko eingeht. Santhera ist jedoch gerne

bereit, das regulatorische Risiko zu übernehmen, da das Unternehmen über eine

grosse Erfahrung bei der Einreichung von Zulassungsanträgen, der

Kostenrückerstattung und dem Zulassungsprozess in ganz Europa verfügt.

Finanzielle Überprüfung

Finanzielle Leistung ance, Aktivitäten & Ausblick

Im Jahr 2024 erzielte Santhera einen Umsatz von CHF 39,1 Millionen und einen

Nettoverlust von CHF 42,0 Millionen. Die Barreserven von CHF 40,9 Millionen per

Jahresende 2024, zusammen mit den Produktumsätzen 2025, den Lizenzgebühren und

den Meilensteinzahlungen, werden es dem Unternehmen ermöglichen, den Betrieb bi

zum Erreichen des Cashflow Break-even im Jahr 2026 zu finanzieren.

Umsatz für das Gesamtjahr 2024 durch starkes zugrunde liegendes Umsatzwachstum

Im Jahr 2024 erzielte Santhera einen Gesamtumsatz aus Verträgen mit Kunden von

CHF 39,1 Millionen (2023: CHF 103,4 Millionen). Der Produktumsatz von CHF 15,0

Millionen (2023: CHF 0,8 Millionen) wurde durch die erfolgreiche Einführung von

AGAMREE in Deutschland und Österreich getrieben. Die Lizenzgebühren und

Meilensteinzahlungen beliefen sich im Berichtsjahr auf CHF 16,9 Millionen (2023:

CHF 99,9 Millionen), wobei die Einnahmen im Jahr 2023 durch die von Catalyst in

den USA und Sperogenix in China erhaltenen Auslizenzierungsmeilensteine gestärkt

wurden. Die Einnahmen aus der Lieferung von Produkten und Dienstleistungen an

Partner betrugen CHF 7,2 Millionen (2023: CHF 2,7 Millionen).

Kosten des Umsatze

Die Kosten der verkauften Produkte beliefen sich auf CHF 15,5 Millionen (2023:

CHF 3,2 Millionen), nachdem der Verkauf von AGAMREE begonnen hatte. Der

Warenaufwand beinhaltet CHF 5,0 Millionen an immaterieller Amortisation (2023:

CHF 2,4 Millionen) und Lizenzgebühren in Höhe von CHF 3,5 Millionen (2023: null)

sowie Kosten für Produktlieferungen und Logistik.

Betriebskosten und Ergebni

Betriebsaufwand von CHF 57,0 Millionen (2023: CHF 32,0 Millionen). Das Jahr

2023 wurde durch einen Nettogewinn von CHF 17,7 Millionen aus dem Verkauf de

Idebenongeschäfts positiv beeinflusst. Ohne diesen Gewinn war der

Betriebsaufwand 2024 um 15% höher als im Vorjahr, was in erster Linie auf höhere

Entwicklungs-, Marketing- und Vertriebskosten zurückzuführen ist, die teilweise

durch niedrigere allgemeine und administrative Kosten ausgeglichen wurden.

Der Entwicklungsaufwand belief sich auf CHF 26,5 Millionen (2023: CHF 18,7

Millionen). Bereinigt um die Aktivierung von Vorräten stiegen diese Kosten um

24%, was auf höhere klinische und regulatorische Dienstleistungen Dritter

zurückzuführen ist. Diese standen vor allem im Zusammenhang mit der

Unterstützung der Zulassungsdossiers für AGAMREE bei DMD bei den Behörden in den

USA, China, der EU und Grossbritannien im Vorfeld der Zulassung sowie mit

Langzeit-Post-Marketing Studien.

Die Marketing- und Vertriebskosten betrugen CHF 11,0 Millionen (2023: CHF 9,8

Millionen). Dies entspricht einem Anstieg von 13%, der auf Aktivitäten zur

Unterstützung der Einführung von AGAMREE in den Direktmärkten zurückzuführen ist

und durch einen Rückgang der Ausgaben infolge der Auslizenzierung in den USA

ausgeglichen wird.

Die allgemeinen und administrativen Kosten beliefen sich auf CHF 19,5 Millionen

(2023: CHF 21,2 Millionen), was einem Rückgang von 8% gegenüber dem Vorjahr

entspricht. Dies spiegelt die Senkung der Kosten im Zusammenhang mit den

Lizenzierungsaktivitäten im Jahr 2023 wider, die durch Finanzaktivitäten und die

Aufstockung des Personals in Schlüsselfunktionen im Hinblick auf die Einführung

von AGAMREE auf den europäischen Märkten ausgeglichen wurde.

Das Betriebsergebnis belief sich auf einen Verlust von CHF 33,1 Millionen (2023:

Gewinn von CHF 68,8 Millionen).

Finanzielle Erträge und Aufwendungen

Der Finanzertrag im Jahr 2024 belief sich auf 11,6 Millionen CHF (2023: 19,4

Millionen CHF). Der Rückgang ist in erster Linie auf Veränderungen des Fair

Value von Finanzinstrumenten und auf (nicht) realisierte Wechselkursgewinne

zurückzuführen.

Der Finanzaufwand belief sich im Jahr 2024 auf CHF 20,1 Mio. (2023: CHF 33,4

Mio.), was hauptsächlich auf niedrigere Zins- und Abwicklungskosten sowie auf

Veränderungen des Fair Value von Finanzinstrumenten und (nicht) realisierte

Wechselkursverluste zurückzuführen ist.

Daraus resultierte ein Nettofinanzaufwand von 8,5 Mio. CHF, was einer Reduktion

von 39% gegenüber dem Vorjahr entspricht (2023: 14,0 Mio. CHF) und die insgesamt

veränderte Finanzierungsstruktur widerspiegelt.

Nettoergebni

Das Nettoergebnis im Jahr 2024 war ein Verlust von 42,0 Mio. CHF, verglichen mit

einem Nettogewinn von 54,8 Mio. CHF im Jahr 2023.

Kassenbestand und Cashflow

Zum 31. Dezember 2024 verfügte das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von

40,9 Millionen CHF, verglichen mit 30,4 Millionen CHF zum 31. Dezember 2023.

Der Nettomittelabfluss aus betrieblicher Tätigkeit belief sich auf 35,5 Mio. CHF

(2023: Nettomittelzufluss von 47,3 Mio. CHF), wobei die Veränderung

hauptsächlich auf Auslizenzierungseinnahmen im Jahr 2023 zurückzuführen ist.

Der Nettogeldfluss aus Investitionstätigkeit war niedriger als im Vorjahr und

belief sich auf 0,1 Mio. CHF (2023: 18,0 Mio. CHF), wobei 2023 die Zahlungen für

immaterielle Vermögenswerte enthalten sind.

Der Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit belief sich im Jahr 2024 auf 46,1

Mio. CHF (2023: -0,2 Mio. CHF). Dies war das Nettoergebnis von Erlösen au

Finanzierungstransaktionen (mit Optionsscheinen, Laufzeitdarlehen und

Monetarisierung von Lizenzgebühren) in Höhe von insgesamt 60,1 Mio. CHF, die

hauptsächlich durch den Mittelabfluss für die Finanzierung ausgeglichen wurden,

vor allem durch die Rückzahlung von Wandelanleihen in Höhe von 13,5 Mio. CHF.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Nettozunahme der flüssigen Mittel im

Jahr 2024 10,6 Millionen CHF betrug (2023: Nettozunahme von 29,0 Millionen CHF).

Aktiva und Passiva

Das immaterielle Anlagevermögen verringerte sich um CHF 5,0 Millionen auf CHF

68,9 Millionen, was auf die Abschreibung des in Gebrauch befindlichen

immateriellen Anlagevermögens von AGAMREE zurückzuführen ist.

Die Bilanzsumme stieg auf 152,5 Millionen CHF (von 109,6 Millionen CHF im Jahr

2023) und beinhaltete einen Anstieg der Vorräte um 15,7 Millionen CHF auf 17,5

Millionen CHF. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige

Forderungen stiegen um CHF 11,7 Millionen auf CHF 13,9 Millionen, was auf einen

Anstieg der Forderungen aus Meilensteinzahlungen und des Betriebskapital

während der Kommerzialisierungsphase zurückzuführen ist.

Die Gesamtverbindlichkeiten stiegen um CHF 75,1 Millionen auf CHF 124,8

Millionen, was hauptsächlich auf das neue Darlehen und die Monetarisierung der

Lizenzgebühren zurückzuführen ist, was durch die Rückzahlung von Wandelanleihen

und die Erhöhung des Betriebskapitals ausgeglichen wurde.

Eigenkapital

Das gesamte konsolidierte Eigenkapital zum 31. Dezember 2024 belief sich auf

27,7 Millionen CHF, verglichen mit einem Eigenkapital von 60,0 Millionen CHF zum

31. Dezember 2023. Dies war eine Folge des Nettoverlustes für den Zeitraum sowie

der Ausgabe von Eigenkapital während des Jahres.

Lizenzgebühren und Fremdfinanzierung

Im August gab Santhera den Abschluss von zwei Finanzierungsvereinbarungen

bekannt, die dem Unternehmen einen Bruttobetrag von bis zu CHF 69 Millionen zur

Verfügung stellen. Es handelt sich dabei um eine neue Kreditvereinbarung mit

Highbridge Capital Management LLC (Highbridge) und eine Vereinbarung zur

Monetarisierung von Lizenzgebühren mit R-Bridge (Teil der CBC-Gruppe).

Santhera erhielt von Highbridge einen vorrangig besicherten Kredit in Höhe von

CHF 35 Millionen. Das Darlehen hat eine Laufzeit von vier Jahren und einen

Zinssatz von 3-Monats-SARON plus 9,75%. Die Transaktion umfasste zudem eine

Änderung der bestehenden privaten Wandelanleihe von Highbridge im Umfang von CHF

7 Millionen mit einem Ausübungspreis von CHF 10.00, indem sie um 12 Monate bi

August 2025 verlängert wurde. Highbridge erhielt zudem 236.540 neue Warrants zu

einem Ausübungspreis von CHF 11,0975 und wandelte gleichzeitig eine Anleihe über

CHF 4 Millionen mit einem Ausübungspreis von CHF 5,00 um.

R-Bridge zahlte Santhera bei Abschluss der Finanzierungsvereinbarung zur

Monetarisierung der Lizenzgebühren eine Vorauszahlung von USD 30 Millionen.

Zusätzlich werden gestaffelte umsatzabhängige Meilensteinzahlungen geleistet,

die bei Erreichen zu Gesamtzahlungen an Santhera von weiteren USD 8 Millionen

führen würden. Die Vereinbarung mit R-Bridge ist teilweise und nach oben

begrenzt. Santhera monetarisiert 75% der zukünftigen Lizenzeinnahmen (abzüglich

der vereinbarten Zahlungsverpflichtungen von Santhera an ReveraGen und Idorsia)

aus den Lizenzvereinbarungen für AGAMREE mit Catalyst Pharmaceuticals, Inc. und

mit Sperogenix Therapeutics Ltd. in Bezug auf die ab dem 1. Juli 2024

anfallenden Nettoproduktverkäufe. Sobald der vereinbarte Schwellenwert oder die

Dauer der Lizenzzahlungen erreicht ist, fallen die Lizenzzahlungen für

Nordamerika und China an Santhera zurück. Zusätzlich behält Santhera gewisse

Rechte zum Rückkauf der Lizenzeinnahmen.

Zusammen mit den vorhandenen liquiden Mitteln werden diese beiden Vereinbarungen

die Wachstumsinitiativen des Unternehmens unterstützen, die im August 2024

fällige börsennotierte Wandelanleihe in Höhe von CHF 13,5 Millionen zurückzahlen

und die Liquidität bis zum ersten Halbjahr 2026 sicherstellen, wobei Santhera

davon ausgeht, zu diesem Zeitpunkt einen ausgeglichenen Cashflow zu erreichen.

Vereinbarungen zwischen ReveraGen und Idorsia

Mit dem Erwerb der Rechte an AGAMREE werden, wie bereits angekündigt,

Meilensteinzahlungen und Nettoumsatzbeteiligungen sowohl an ReveraGen als auch

an Idorsia gezahlt. Diese Lizenzzahlungen, die sich insgesamt auf einen

mittleren bis hohen einstelligen Prozentsatz des Nettoumsatzes belaufen, werden

zusammen mit den fälligen Meilensteinen unter den Umsatzkosten verbucht.

Nach Ende des Berichtszeitraums gab Idorsia im Januar 2025 bekannt, dass es R-

Bridge die Rechte an zukünftigen AGAMREE-Verkaufsmeilensteinen und

-Lizenzgebühren im Rahmen einer Lizenzgebührenvereinbarung verkauft hat. Die

hat zur Folge, dass Idorsia nun alleiniger Anteilseigner des Unternehmens ohne

weitere finanzielle Beteiligung ist und dass R-Bridge nun (neben ReveraGen)

zusätzlich zu den Lizenzgebühren, die im Rahmen der im August 2024

unterzeichneten Vereinbarung über die Monetarisierung von Lizenzgebühren gezahlt

werden, Lizenzgebühren und Meilensteinzahlungen erhält, wie oben beschrieben.

Aktienkapital, eigene Aktien und Optionsscheine

Zum 31. Dezember 2024 bestand das ausgegebene Aktienkapital aus 13'433'343

Aktien mit einem Gesamtnennwert von CHF 1'343'334 (Nennwert CHF 0,10 pro Aktie),

und die Gesellschaft hielt 647'586 eigene Aktien mit einem Gesamtnennwert von

CHF 64'759 für künftige aktienbasierte Finanzierungen. Das Unternehmen hatte

auch 916'205 Warrants im Umlauf, darunter 221'161 zu einem Ausübungspreis von

CHF 9,04, die seit dem Jahresende ausgeübt wurden. Der Rest besteht aus 221'161

zu einem Ausübungspreis von CHF 9,04, 236'540 zu einem Ausübungspreis von CHF

11,0975 und 458'506 zu einem Ausübungspreis von CHF 20.

Finanzielle Vorausschau und Ausblick

Santhera rechnet mit einem anhaltend starken Umsatzwachstum im Jahr 2025, da die

weltweite Markteinführung fortgesetzt wird und an Tempo gewinnt. Es wird

erwartet, dass der Gesamtumsatz im Jahr 2025 im Bereich von CHF 65-70 Millionen

liegen wird. Der Betriebsaufwand (SG&A und F&E) für 2025 und in Zukunft auf

Basis eines konstanten Portfolios und unter Ausschluss von nicht

liquiditätswirksamen aktienbasierten Vergütungen wird voraussichtlich im Bereich

von CHF 50-55 Millionen liegen.

Für das Jahr 2028 rechnet Santhera mit einem Gesamtumsatz (ohne Meilensteine)

von EUR 150 Millionen. Darin enthalten sind Direkt- und Distributionsumsätze

sowie Lizenzeinnahmen aus Nordamerika und China. Bis 2030 erwartet Santhera,

dass der Umsatz in den eigenen Direktmärkten (ohne Distributionserlöse sowie

Lizenzgebühren und Meilensteine von den amerikanischen und chinesischen

Lizenzpartnern) über EUR 150 Millionen liegen wird.

Zusammenfassung der Finanzinformationen für das gesamte Jahr: Jahr bis zum 31.

Dezember 2024

Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung

Das Jahr endete am 31.

In Tausend CHF (ausser Angaben pro Aktie) Dezember,

2024 2023

Nettoumsatz 14,970 792

Einnahmen aus Auslizenzierungsgeschäften 16,924 99,923

Nettoumsatz mit Lizenzpartnern 7,223 2,699

Erlöse aus Verträgen mit Kunden 39,117 103,414

-------------------------------------------------------------------------------

Kosten des Umsatzes (15,534) (3,235)

Davon Abschreibungen auf immaterielle

Vermögenswerte (4,977) (2,405)

Davon zu zahlende Lizenzgebühren und

Meilensteine (3,522) -

Sonstige betriebliche Erträge 232 664

Entwicklung (26,468) (18,674)

Marketing und Vertrieb (11,016) (9,782)

Allgemeines und Verwaltung (19,482) (21,184)

Sonstige betriebliche Aufwendungen - (42)

Nettogewinn aus der Liquidation von

Unternehmen 41 -

Nettogewinn aus dem Verkauf de

Idebenongeschäfts - 17,683

Betriebliche Aufwendungen (56,925) (31,999)

-------------------------------------------------------------------------------

Betriebsergebnis (33,110) 68,844

-------------------------------------------------------------------------------

Finanzielle Einnahmen 11,617 19,351

Finanzielle Aufwendungen (20,169) (33,375)

Ergebnis vor Steuern (41,662) 54,820

-------------------------------------------------------------------------------

Einkommensteuer (312) (38)

-------------------------------------------------------------------------------

Nettoergebnis (41,974) 54,782

-------------------------------------------------------------------------------

Unverwässertes Nettoergebnis pro Aktie

(in CHF) (3.69) 5.18

Verwässertes Nettoergebnis pro Aktie (in

CHF) (3.69) 5.01

-------------------------------------------------------------------------------

Konsolidierte Bilanz 31. Dezember

In Tausend CHF 2024 31. Dezember 2023

(angepasst)

Vermögenswerte

Materielle Vermögenswerte 2,571 582

Immaterielle Vermögenswerte 68,946 73,966

Finanzielle Vermögenswerte

langfristig 245 424

Langfristiger abgegrenzter

Verlust aus Finanzinstrumenten 4,913 -

Langfristige Vermögenswerte 76,675 74,972

-------------------------------------------------------------------------------

Laufende abgegrenzte Verluste au

Finanzinstrumenten 3,103 -

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten 373 321

Vorräte 17,527 1,811

Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen und sonstige

Forderungen 13,885 2,155

Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente 40,925 30,370

Umlaufvermögen 75,813 34,657

-------------------------------------------------------------------------------

Gesamtvermögen 152,488 109,629

-------------------------------------------------------------------------------

Eigenkapital und

Verbindlichkeiten

Grundkapital 1,343 1,262

Kapitalrücklagen und Agio 644,410 630,516

Kumulierte Verluste (614,693) (572,719)

Rücklage für Leistungen an

Arbeitnehmer (3,025) 1,018

Eigene Aktien (65) (131)

Unterschiede in der Übersetzung (272) (3)

Eigenkapital insgesamt 27,698 59,943

-------------------------------------------------------------------------------

Langfristige Darlehen 31,729 -

Langfristige Vereinbarungen über

den Erwerb von Lizenzgebühren 33,165 -

Langfristige derivative

Finanzinstrumente 2,216 -

Langfristige

Leasingverbindlichkeiten 1,940 35

Langfristige

Vertragsverbindlichkeiten 1,925 -

Rentenverbindlichkeiten 7,672 3,858

Langfristige Verbindlichkeiten 78,647 3,893

-------------------------------------------------------------------------------

Verbindlichkeiten aus Lieferungen

und Leistungen und sonstige

Verbindlichkeiten 9,224 5,616

Passive Rechnungsabgrenzung 19,345 9,572

Zu zahlende Einkommensteuer 144 182

Laufende Vereinbarungen über den

Erwerb von Lizenzgebühren 3,810 -

Kurzfristige

Leasingverbindlichkeiten 553 571

Laufende Wandelanleihen 6,398 20,943

Kurzfristige

Vertragsverbindlichkeiten 56 -

Kurzfristige derivative

Finanzinstrumente 2,323 5,255

Kurzfristige Finanzinstrumente

mit Optionsscheinen 4,290 3,513

Aktuelle Bestimmungen - 141

Kurzfristige Verbindlichkeiten 46,143 45,793

-------------------------------------------------------------------------------

Verbindlichkeiten insgesamt 124,790 49,686

-------------------------------------------------------------------------------

Eigenkapital und

Verbindlichkeiten insgesamt 152,488 109,629

-------------------------------------------------------------------------------

Konsolidierte Kapitalflussrechnung Das Jahr endete am 31.

In Tausend CHF Dezember,

2024 2023

Ergebnis vor Steuern (41,662) 54,820

Abschreibung und Wertminderung von

Sachanlagen 626 603

Abschreibung und Wertminderung von

immateriellen Vermögenswerten 5,020 2,441

Aktienbasierte Vergütung 3,973 5,990

Veränderung des beizulegenden Zeitwert

von Finanzinstrumenten, netto 3,581 (7,609)

Verlust aus der Änderung von

Wandelanleihen 17 254

Veränderung der Pensionsverpflichtungen (229) 310

Auflösung von kurzfristigen

Rückstellungen (151) (243)

Gewinn aus dem Verkauf de

Idebenongeschäfts - (17,683)

Gezahlte Einkommensteuern (11) (366)

Veränderung der Vertragsverbindlichkeiten 1,981 -

Veränderung des Nettoumlaufvermögens (14,342) (5,278)

Finanzergebnis abzüglich der Veränderung

des beizulegenden Zeitwerts der

Finanzinstrumente 7,344 21,279

Erhaltene Zinsen 929 506

Gezahlte Zinsen (2,603) (7,753)

Nettogeldfluss aus/(verwendet für)

betriebliche Tätigkeiten (35,527) 47,271

-------------------------------------------------------------------------------

Investitionen in Sachanlagen (151) (90)

Investitionen in immaterielle

Vermögenswerte - (23,653)

Veränderung der langfristigen

Finanzanlagen 90 20

Erlöse aus dem Verkauf von Finanzanlagen - 5,679

Netto-Cashflow aus/(verwendet für)

Investitionstätigkeit (61) (18,044)

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Erlöse aus dem Verkauf von Aktien im

Rahmen von Privatplatzierungen - 15,657

Erlöse aus dem Verkauf eigener Aktien - 474

Erlöse aus der Ausübung von Aktienrechten 101 29

Erlöse aus der Ausübung von

Optionsscheinen Finanzinstrumente 958 2,660

Einzahlungen aus Terminkrediten 34,300 -

Erlöse aus Vereinbarungen über den Erwerb

von Lizenzgebühren 25,632 -

Erlöse aus Umtauschanleihen - 7,500

Rückzahlung von Umtauschanleihen - (25,475)

Rückzahlung von Wandelanleihen (13,547) -

Rückzahlungen von Verbindlichkeiten au

dem Erwerb von Lizenzgebühren (462) -

Kosten der Finanzierungstransaktion (325) (102)

Kosten für die Ausgabe von Kapital - (202)

Zahlung von Leasingverbindlichkeiten (579) (712)

Netto-Cashflow aus/(verwendet für)

Finanzierungstätigkeit 46,078 (171)

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Auswirkungen von Wechselkursänderungen

auf die Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente 65 (39)

Nettozunahme/(-abnahme) der

Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente 10,555 29,017

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Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente am 1. Januar 30,370 1,353

Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente zum 31.

Dezember 40,925 30,370

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