Anleihegläubiger, Minderheitsaktionär und Vorstand der ACCENTRO erzielen Grundsatzeinigung über umfassende Restrukturierungslösung

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EQS-Ad-hoc: Accentro Real Estate AG / Schlagwort(e): Finanzierung/Immobilien

Anleihegläubiger, Minderheitsaktionär und Vorstand der ACCENTRO erzielen

Grundsatzeinigung über umfassende Restrukturierungslösung

29.03.2025 / 00:57 CET/CEST

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung

(EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.

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Anleihegläubiger, Minderheitsaktionär und Vorstand der ACCENTRO erzielen

Grundsatzeinigung über umfassende Restrukturierungslösung

Berlin, 29. März 2025 - Im Rahmen der laufenden

Restrukturierungsverhandlungen unter Führung einer Gruppe von

Anleihegläubigern, die zusammen etwa 68% des ausstehenden Kapitalbetrags in

Höhe von EUR 225 Mio. der Anleihe 2020/2026 sowie 100% des ausstehenden

Kapitalbetrags in Höhe von EUR 100 Mio. der Anleihe 2021/2029 (zusammen die

„Ad Hoc Gruppe“; die Anleihen 2020/2026 und 2021/2029 zusammen die

„Ausstehenden Anleihen“) halten, konnte eine Grundsatzeinigung über eine

umfassende Restrukturierungslösung zwischen der Ad Hoc Gruppe, einer

Minderheitsaktionärin der ACCENTRO (der ADLER Real Estate GmbH sowie der

ADLER Group S.A. („ADLER“)) und ACCENTRO erzielt werden, welcher der

Vorstand gestern zugestimmt hat. Die Unterzeichnung eines Commitment

Letters, mit welchem sich die Parteien auf die wesentlichen Parameter der

Restrukturierung der Eigenkapitalseite verpflichten sowie die Einigung auf

ein umfassendes Term Sheet als Bestandteil eines Lock-up Agreements zwischen

der Ad Hoc Gruppe und der ACCENTRO, in der die wesentlichen Parameter de

Restrukturierungskonzepts festgehalten werden, sollen kurzfristig erfolgen.

Die Restrukturierunglösung, die vom Vorstand nach Prüfung und Bewertung al

einzig verfügbare und damit beste Handlungsmöglichkeit der ACCENTRO

eingeschätzt und daher weiterverfolgt wird, sieht die Durchführung eine

Restrukturierungsvorhabens gemäß dem Unternehmensstabilisierungs- und

-restrukturierungsgesetz (StaRUG) vor. Die Implementierung der

Restrukturierungslösung hängt bezüglich einzelner Zwischenschritte von

verschiedenen aufschiebenden Bedingungen ab; dies sind insbesondere: ein die

Restrukturierungslösung bestätigendes Sanierungsgutachten, die gerichtliche

Bestätigung des Restrukturierungsplans, die Refinanzierung oder Verlängerung

verschiedener Immobilienfinanzierungen sowie die Zustimmung de

Aufsichtsrats der ACCENTRO.

Das Restrukturierungskonzept baut im Übrigen auf den in der Ad hoc

Mitteilung vom 12. August 2024 angekündigten Grundannahmen auf, wobei die

darin genannten ökonomischen Rahmenbedingungen Gegenstand der Finalisierung

des Sanierungsgutachtens sind. Zudem zielt das Restrukturierungskonzept

darauf ab, die folgende Eigen- und Fremdkapitalstruktur zu schaffen:

* Kapitalmaßnahmen nach dem StaRUG Restrukturierungsplan, einschließlich

einer teilweisen Kapitalherabsetzung auf EUR 10.000,00 (im Wege der

Aktienzusammenlegung im Verhältnis 3.243 zu 1 nach vorheriger

Ausgleichung durch Einziehung von 7.934 Aktien) und einer

Barkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts aller Aktionäre mit

Ausnahme von ADLER durch Ausgabe von 274.299 neuen Aktien an ADLER und

Anleihegläubiger, die die Neue Super Senior Anleihe begeben. Es wird

davon ausgegangen, dass die Kapitalmaßnahmen zu folgender

Eigenkapitalstruktur führen werden: (i) ADLER ca. 10,1%, (ii) Brookline

Real Estate S.à r.l. und Brookline Real Estate II S.à r.l. ca. 2,92%,

(iii) die sich derzeit im Streubesitz befindlichen Aktien insgesamt ca.

0,43% und, (iv) Anleihegläubiger, die die Neue Super Senior Anleihe

übernehmen, ca. 86,55%.

* Umfassende Änderung der aktuell jeweils geltenden Bedingungen der

Ausstehenden Anleihen, insbesondere einschließlich:

* Aufteilung des Kapitalbetrags der Anleihe 2020/2026 und der Anleihe

2021/2029 jeweils anteilig in vorrangig besichertes Kapital und

unbesichertes, qualifiziert nachrangiges Kapital und die

Kapitalisierung aller bis zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens der

Restrukturierung aufgelaufenen Zinsen. Es wird nicht möglich sein,

das vorrangig besicherte Kapital der Ausstehenden Anleihen getrennt

vom unbesicherten, qualifiziert nachrangigen Kapital zu handeln, zu

verkaufen oder anderweitig zu veräußern.

Vorbehaltlich von Anpassungen im Rahmen der Finalisierung de

Sanierungsgutachtens würden die Ausstehenden Anleihen voraussichtlich in

einem Verhältnis von ca. 40% vorrangig besichertes Kapital und ca. 60%

unbesichertes qualifiziert nachrangiges Kapital aufgeteilt.

* Aufschub der Fälligkeit des vorrangig besicherten Kapitalbetrags bis zum

30. Dezember 2028 und Fälligkeit des unbesicherten, qualifiziert

nachrangigen Kapitalbetrags frühestens zum 30. Dezember 2028.

* Erhöhung des Zinssatzes auf voraussichtlich 7,0% pro Jahr für den

vorrangig besicherten Kapitalbetrag und auf voraussichtlich 15,0% pro

Jahr für den unbesicherten, qualifiziert nachrangigen Kapitalbetrag.

ACCENTRO kann sich entscheiden, die Zinsen nicht in bar, sondern durch

Erhöhung des ausstehenden Kapitalbetrags der Ausstehenden Anleihen

(„PIK-Zinsen“) zu zahlen. Entscheidet sich ACCENTRO für die Zahlung von

PIK-Zinsen auf den vorrangig besicherten Kapitalbetrag, erhöht sich der

Zinssatz auf voraussichtlich 8,0% pro Jahr.

* Die Ausgabe von Super Senior Anleihen in Höhe eines mittleren

zweistelligen Millionenbetrages (die „Neuen Super Senior Anleihen“) zur

Refinanzierung der Überbrückungsanleihen, Bereitstellung zusätzlicher

Betriebsmittel und Begleichung von Transaktionskosten. Die Neuen Super

Senior Anleihen werden voraussichtlich die folgenden wesentlichen

Bedingungen haben:

* Barzinssatz von 10% pro Jahr und Fälligkeit am 30. Dezember 2027

(sofern nicht vorher zurückgezahlt).

* Die Neuen Super Senior Anleihen geben den Gläubigern das Recht auf

einen Mindestrückzahlungsbetrag in Höhe von 140% des Nominalbetrag

der Neuen Super Senior Anleihen. Dementsprechend ist jede

Rückzahlung der Neuen Super Senior Anleihen an die Zahlung einer

Rückzahlungsprämie gebunden, die zur Erzielung dieser Mindestrendite

erforderlich ist.

* Die Neuen Super Senior Anleihen werden in einer festgelegten

Stückelung von EUR 100.000 pro Anleihe ausgegeben. ACCENTRO wird

allen Gläubigern der Ausstehenden Anleihen anbieten, die Neuen Super

Senior Anleihen anteilig und vorbehaltlich bestimmter

regulatorischer Bedingungen zu zeichnen. ACCENTRO rechnet damit,

dass ein Gläubiger der Anleihe 2020/2026 das Recht haben wird, eine

Neue Super Senior Anleihe für jeweils 722 in seinem Besitz

befindliche Anleihen der Anleihe 2020/2026 zeichnen zu können.

Zusätzlich erhält jeder Gläubiger der Ausstehenden Anleihen, der

sich an der Neuen Super Senior Anleihe beteiligt, das Recht neue

Aktien der ACCENTRO im Rahmen einer Barkapitalerhöhung unter

Ausschluss der Bezugsrechte aller Aktionäre mit Ausnahme der ADLER

zu erwerben. Die Zeichnung von Bruchteilen einer Neuen Super Senior

Anleihe wird nicht möglich sein und ACCENTRO wird keine Barabfindung

zahlen, wenn ein Gläubiger der Ausstehenden Anleihen nicht über eine

ausreichende Anzahl ausstehender Anleihen verfügt, um Neue Super

Senior Anleihen zu zeichnen. Vorbehaltlich bestimmter Bedingungen

verpflichten sich Mitglieder der Ad Hoc Gruppe, alle Neuen Super

Senior Anleihen zu zeichnen, die nicht von anderen Gläubigern der

Ausstehenden Anleihen gezeichnet werden.

* Konzept einer kumulativen Pflichtrückzahlung:

* Im Einklang mit der aktuellen Laufzeit der Ausstehenden Anleihen ist

ACCENTRO verpflichtet, die Ausstehenden Anleihen und die Neuen Super

Senior Anleihen aus den Nettoerlösen der Verkäufe von

Anlageimmobilien sowie aus der Realisierung bestimmter Forderungen

vorzeitig zurückzuzahlen, wobei bestimmte Schwellenwerte und

Karenzzeiten gelten.

* Rückzahlungen auf den vorrangig besicherten Kapitalbetrag der

Ausstehenden Anleihen dürfen erst erfolgen, wenn die Neuen Super

Senior Anleihen (und etwaige Vorfälligkeitsprämien darauf)

vollständig bezahlt wurden. Eine verpflichtende Rückzahlung de

unbesicherten, qualifiziert nachrangigen Kapitalbetrages der

Ausstehenden Anleihen ist nicht erforderlich.

Mitteilende Person:

Thomas Eisenlohr, Head of Investor Relation

Tel.: +49 (0)30 887181272

eisenlohr@accentro.de

Berlin, den 29. März 2025

Der Vorstand

ACCENTRO Real Estate AG

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D-10625 Berlin

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