Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung

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Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebni

Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der

verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung

25.07.2024 / 07:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement

Zürich, 25. Juli 2024

Halbjahresabschluss 2024

Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der

verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung

* Verhaltener Aufschwung im Markt für klein- und mittelkapitalisierte

Wachstumswerte im Gesundheitssektor als Basis für Stabilisierung der

verwalteten Kundenvermögen bei CHF 6.7 Mrd. (Ende 2023: CHF 6.9 Mrd.)

* Reduktion der durchschnittlich verwalteten Kundenvermögen um 21% im

Vorjahresvergleich, moderater Rückgang der Ertragsseite dank deutlich

höherem Erfolg aus Finanzanlagen um lediglich 12% auf CHF 36.4 Mio.

* Operativer Aufwand um 11% auf CHF 25.6 Mio. reduziert, auch dank de

bewährten unternehmerischen Vergütungsmodell

* Konzernergebnis mit CHF 7.4 Mio. um 7% unter Vorjahresniveau

* Weitere Stärkung der Gruppengeschäftsleitung von Bellevue mit Fabian

Stäbler als Chief Operating Officer

* Verstärkt zunehmendes Investoreninteresse dank überdurchschnittlicher

Anlageperformance in neu lancierten und weiteren Healthcare- sowie

Entrepreneur-Strategien

Gebhard Giselbrecht, CEO der Bellevue Group, zum Halbjahresabschluss 2024:

«Die Geschäftsentwicklung unserer Gruppe konnte in den ersten sechs Monaten

des laufenden Jahres stabilisiert werden. Wir haben das konstruktivere

Marktumfeld für ein solides, aber noch nicht zufriedenstellendes Ergebni

genutzt. Die grösstenteils positive Anlageperformance unserer Strategien

weckte zunehmendes Anlegerinteresse und bildet eine gute Basis für die

Akquisition weiterer Kundenvermögen. Dennoch war unsere Gruppe aufgrund der

über die letzten drei Jahre unterdurchschnittlichen Renditemöglichkeiten im

Gesundheitssektor mit Reallokationen von Kundenvermögen konfrontiert. Mit

den eingeleiteten strategischen Massnahmen zur Optimierung unserer

Angebotspalette und Anlageperformance sowie der intensivierten Kunden- und

Vertriebsaktivitäten sind wir gut aufgestellt, um von einem nachhaltigen

Marktaufschwung im für Bellevue relevanten Anlageuniversum unmittelbar zu

profitieren. Die erfreuliche Entwicklung unserer neu lancierten Strategien

Bellevue AI Health und Bellevue Obesity Solutions sowie weiterer Healthcare-

und der Entrepreneur-Strategien unterstreicht, dass wir mit unseren

Innovationen als auch unseren bewährten Strategien Mehrwert für unsere

Kunden und Aktionäre generieren können.»

Erst verhaltener Aufschwung im Anlageuniversum von Bellevue

Obwohl sich die globalen Finanzmärkte in der Berichtsperiode sehr positiv

entwickelten, war im Gesundheitssektor als defensiver Wachstumsmarkt im 1.

Halbjahr 2024 erst ein verhaltener Aufschwung zu sehen. Insbesondere die

grösseren Healthcare-Unternehmen profitierten von dieser Erholung, während

der Markt für kleinere und mittelgrosse Unternehmen im Gesundheitssektor -

das zentrale Anlageuniversum von Bellevue - stabil blieb. Der starke Rebound

gegen Ende 2023 setzte sich im laufenden Jahr aufgrund der veränderten

Zinssenkungserwartungen im Frühling 2024 nicht fort. Den kurzfristigen

Rückenwind konnte Bellevue zur Stabilisierung der Geschäftsentwicklung

nutzen. Die unterdurchschnittliche Entwicklung des Healthcare-Sektors prägt

jedoch die Resultate von Bellevue weiterhin.

Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen bei knapp CHF 7 Mrd.

Nachdem die verwalteten Kundenvermögen in den letzten Jahren primär

marktbedingt sukzessive erodierten, konnte die Vermögensbasis im laufenden

Jahr dank der partiellen Markterholung stabilisiert werden. Die

Kundenvermögen blieben mit CHF 6.7 Mrd. gegenüber Ende 2023 (CHF 6.9 Mrd.)

beinahe unverändert. Die positive Anlageperformance sowie die erfreulichen

Zuflüsse vor allem in Healthcare- und Entrepreneur-Strategien von über CHF

500 Mio. konnten die aufgrund der Durststrecke im Gesundheitssektor

vorgenommen Reallokationen von Kundenvermögen in Höhe von rund CHF 860 Mio.

teilweise zu kompensieren.

Die Erträge aus den Asset-Management-Dienstleistungen gingen um 19% auf

knapp CHF 35 Mio. zurück, da die durchschnittlich verwalteten Kundenvermögen

mit CHF 7 Mrd. im Vorjahresvergleich um 21% tiefer lagen. Dank eine

gegenüber Vorjahr deutlich verbesserten Erfolgs aus Finanzanlagen, der

primär auf die Marktsituation zurückzuführen ist, konnte der Ertragsrückgang

mit 12% auf CHF 36.4 Mio. teilweise abgefedert werden. Die Kostenseite

reduzierte sich im Vorjahresvergleich um weitere 11%, auch dank de

bewährten unternehmerischen Vergütungsmodells.

Insgesamt erwirtschaftete Bellevue einen im Vorjahresvergleich um 7%

tieferen Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. Die Cost-Income-Ratio liegt mit 70%

gegenwärtig über dem mittelfristig angestrebten Zielbereich von 60-65%.

Attraktives Wachstumspotenzial bei Neulancierungen und traditionellen

Strategien

Der Grossteil der Anlagestrategien von Bellevue erzielte positive Renditen,

getragen vom leicht verbesserten Marktumfeld. Gar eine zweistellige

Anlageperformance erzielten die Strategien Bellevue Diversified Healthcare

mit 11.5% in USD und Bellevue Entrepreneur Europe Small mit 11.8% in EUR,

die gleichzeitig eine relative Outperformance von 3.5% bzw. 7.4%

realisierten. Sehr erfolgreich gestaltete sich auch der Start der neu

lancierten Fonds Bellevue AI Health mit 11.0% in USD und Bellevue Obesity

Solutions mit 10.4% in USD, die auch die entsprechende Benchmark um 3.0%

bzw. 2.4% übertrafen. Beide Strategien investieren in langfristig attraktive

Wachstumstrends mit signifikantem Potenzial und wecken mit der

überdurchschnittlichen Rendite steigendes Investoreninteresse. Dank einer

soliden Investment Performance waren auch die

Bellevue-Medtech-&-Services-Strategien bei Anlegern beliebt. Die

Absolute-Return-Strategien Bellevue Global Macro Fonds und der Bellevue

Option Premium Fonds deckten die Anlegerbedürfnisse ebenso gut ab.

Die Flaggschiffprodukte BB Biotech und Bellevue Healthcare Trust blieben

dagegen hinter den Erwartungen zurück. Obwohl BB Biotech seit der Gründung

1993 eine durchschnittliche zweistellige Jahresrendite erzielte, liess die

Dynamik zuletzt nach. Nun scheint der Markt allmählich zu erkennen, da

zahlreiche Biotechunternehmen in den letzten Jahren bedeutende klinische

Meilensteine erreicht haben, die noch nicht ausreichend gewürdigt wurden.

Aufgrund der jüngsten Kursentwicklung sind beide Aktien attraktiv bewertet

und bieten interessantes Aufwärtspotenzial.

Das Geschäft mit Privatanlagen bietet dank des breit diversifizierten und

gereiften Direktanlagen-Portfolios attraktives zusätzliche

Ertragspotenzial. Die bestehenden Portfoliogesellschaften werden gezielt

optimiert und mit ruhiger Hand wird die Realisation von gewinnbringenden

Exits vorangetrieben. Die positive Entwicklung einzelner Portfoliofirmen

erlaubt Zuversicht für opportunistische Exits, wenngleich sich da

M&A-Umfeld anhaltend anspruchsvoll gestaltet. Im Zuge der angestrebten Exit

aus der ersten Vintage ist die Erweiterung der Palette von Bellevue

Entrepreneur Private mit einem zweiten Fonds geplant. Dabei profitiert

Bellevue von verstärkten Sourcing-Kapazitäten, die eine höhere Kadenz bei

der Identifikation von interessanten Investmentmöglichkeiten erlaubt.

Weitere Stärkung der Gruppengeschäftsleitung von Bellevue

Um die weitere Entfaltung der Bellevue Group effizient und optimal

vorantreiben zu können, verstärkt Fabian Stäbler als Chief Operating Officer

(COO) die Gruppengeschäftsleitung per 1. Juli 2024. Fabian Stäbler verfügt

über langjährige Erfahrung im Asset Management sowohl in strategischen wie

operativen Funktionen. Somit besteht die Gruppengeschäftsleitung von

Bellevue aus Gebhard Giselbrecht (CEO), Markus Peter (Head of Products &

Investments), Patrick Fischli (Head Distribution), Stefano Montalbano (CFO)

und Fabian Stäbler (COO). Gleichzeitig wurde zur nachhaltigen Betreuung der

wichtigsten Kundenbeziehungen von Bellevue die neue Funktion der Key Client

Coverage eingeführt, sodass Kunden bestmöglich von der gesamten

Dienstleistungspalette von Bellevue profitieren können.

Das grosse Potenzial in der Wachstumsregion Asien will Bellevue mit einer

eigenen Präsenz vor Ort gezielt nutzen. Dazu werden die bisherigen

Aktivitäten intensiviert und die Marke Bellevue aktiv positioniert.

Mit strategischen Prioritäten zurück zum Erfolg

Bellevue wird auch in den kommenden Monaten die aktuellen strategischen

Prioritäten weiterverfolgen. In erster Linie gilt es die Produktpalette und

Anlageperformance weiter zu optimieren. Durch die Zusammenlegung einzelner

Fonds wurde das Angebot punktuell bereinigt und dank verschiedener

Massnahmen konnten die konstruktiveren Märkte für eine verbesserte

Anlageperformance genutzt werden. Auf der Kunden- und Vertriebsseite wird

die Key Client Coverage helfen, die Bedürfnisse der wichtigsten Kunden

gesamtheitlich abdecken zu können. Zudem bietet der geplante Aufbau der

eigenen Asien-Präsenz vielversprechende Perspektiven fürs Neugeschäft.

Bellevue ist überzeugt, dass mit den eingeleiteten Schritten und den klaren

strategischen Prioritäten die Voraussetzungen geschaffen sind, um sukzessive

zur Wachstumsdynamik zurückzufinden. Die Bewertungen für den

Gesundheitssektor und insbesondere im Anlagefokus von Bellevue von klein-

und mittelkapitalisierten Unternehmen wird als weiterhin attraktiv

eingeschätzt. Die grösstenteils wieder positiven Anlagerenditen werden da

Interesse an den Aktienstrategien von Bellevue zusätzlich unterstützen.

Der vollständige Halbjahresbericht 2024 sowie die Präsentation sind

verfügbar unter www.bellevue.ch bzw. report.bellevue.ch/H12024.

Kontakt

Investor Relations: Stefano Montalbano, CFO Bellevue Group

Tel: +41 44 267 67 00, smn@bellevue.ch

Media Relations: Jürg Stähelin, IRF

Tel: +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch

Bellevue

Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen

Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und

ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.

Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 90

Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden

sowie Aktionäre. Per Ende Juni 2024 verwaltete Bellevue Kundenvermögen in

Höhe von CHF 6.7 Mrd.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Bellevue Group AG

Seestrasse 16

8700 Küsnacht

Schweiz

Telefon: +41 44 267 67 00

Fax: +41 44 267 67 01

E-Mail: info@bellevue.ch

Internet: www.bellevue.ch

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Valorennummer: A0LG3Z

Börsen: SIX Swiss Exchange

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Ende der Mitteilung EQS News-Service

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