NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von CHF 1'029.2 Mio. zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial; erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024

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Novavest Real Estate AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebni

NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von

CHF 1'029.2 Mio. zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial;

erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024

21.08.2024 / 07:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber

verantwortlich.

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Medienmitteilung, 21. August 2024

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

* Fusion mit SenioResidenz AG per 14. Juni 2024 erfolgreich

vollzogen

* Immobilienportfolio liegt per 30. Juni 2024 bei CHF 1'029.2

Millionen

* Soll-Mietertrag Renditeliegenschaften bei CHF 43.4 Millionen

p.a. mit Wohnanteil von 59% per 30. Juni 2024

* Leerstandsquote per 30. Juni 2024 auf 3.1% reduziert

gegenüber 4.1% per 31.12.2023

* Erfolg aus Vermietung steigt im ersten Halbjahr 2024 um 41%

auf CHF 17.6 Millionen pro forma

* Gewinn inkl. Neubewertungen liegt bei CHF 6.4 Millionen pro

forma (NREN H1 2023: CHF -1.5 Millionen)

* Gewinn exkl. Neubewertungen bei CHF 8.4 Millionen pro forma

(NREN H1 2023: CHF 6.6 Millionen)

Die Novavest Real Estate AG («Novavest» oder «Gesellschaft»; SIX

Swiss Exchange: NREN) konnte im ersten Halbjahr 2024 die Fusion

mit der SenioResidenz AG erfolgreich vollziehen und präsentiert

verbesserte kombinierte Portfoliokennzahlen für die

Berichtsperiode.

Technisch fand die Fusion mit der SenioResidenz AG als eine

Absorptionsfusion statt, mit Transaktionsdatum und

Handelsregistereintrag per 14. Juni 2024. Die buchhalterische

Integration wurde aus Transparenz- und

Wesentlichkeitsüberlegungen per 30. Juni 2024 durchgeführt. In

der Halbjahresrechnung der Novavest nach Swiss GAAP FER sind

daher in der Erfolgsrechnung des ersten Halbjahres 2024 keine

Erträge der übernommenen früheren SenioResidenz-Liegenschaften

reflektiert. Um das Ertragspotenzial des kombinierten Portfolio

transparent darzustellen, wurden per 30. Juni 2024 entsprechende

pro forma Zahlen aufbereitet, wie wenn die Zugänge bereits per 1.

Januar erfolgt wären. Nachfolgende Kommentare zu

Erfolgsrechnungszahlen beziehen sich daher jeweils auf pro forma

Zahlen des kombinierten Portfolios im Vergleich zum Stand-alone

Portfolio der Novavest für das erste Halbjahr 2023.

Details zum Halbjahresergebnis 2024

Soll-Mietzinseinnahmen Renditeliegenschaften von CHF 43.4

Millionen p.a. mit 59% Wohnanteil

Der Marktwert des Gesamtportfolios hat sich als Folge der Fusion

und unter Berücksichtigung der Marktbewertungen und Investitionen

ins Portfolio auf CHF 1'029.2 Millionen (NREN 31.12.2023: CHF

783.6 Millionen) erhöht. Der Anstieg bei den

Soll-Mietzinseinnahmen auf annualisiert CHF 43.4 Millionen (NREN

31.12.2023: CHF 30.8 Millionen) ist ebenfalls auf die Fusion und

auf Mietzinsanpassungen, unter anderem basierend auf Index- und

Referenzzinssatzerhöhungen zurückzuführen. Im ersten Halbjahr

2024 wurden keine Liegenschaften zugekauft oder verkauft. Der

Wohnanteil an den Soll-Mietzinseinnahmen liegt per 30. Juni 2024

bei 59%.

Die zwei Umnutzungsprojekte, an der Rorschacherstrasse 135 in St.

Gallen und an der Johanniterstrasse 5, 11 in Basel, werden nach

Fertigstellung weitere Soll-Mietzinseinnahmen von rund CHF 1.7

Millionen generieren. Das Projekt in St. Gallen wird in der

zweiten Jahreshälfte 2024 in die Renditeliegenschaften

umgegliedert und ab August 2024 mietertragswirksam sein. Beim

Projekt in Basel wird mit Fertigstellung im ersten Quartal 2025

gerechnet.

Erfolgsrechnung H1 2024

Basierend auf dem pro forma Wert (inkl. SenioResidenz

Liegenschaften ab 1. Januar 2024) lag der Mietertrag im ersten

Halbjahr 2024 bei CHF 20.9 Millionen, was gegenüber dem früheren

Stand-alone Portfolio der Novavest im ersten Halbjahr 2023 einem

Anstieg von 37% gleichkommt (NREN H1 2023: CHF 15.3 Millionen).

Die Nettorendite der Anlageobjekte im fusionierten Portfolio

beläuft sich per 30. Juni 2024 auf 3.5%. Gegenüber dem

Stand-alone Portfolio der Novavest per Jahresende 2023 hat sich

die Nettorendite durch die Fusion somit um 0.2 Prozentpunkte

erhöht. Ebenfalls eine positive Verbesserung von 0.3

Prozentpunkten zeigt sich bei der Bruttorendite (4.4% per 30.

Juni 2024). Die Leerstandsquote konnte als Folge der Fusion um

einen Prozentpunkt auf 3.1% reduziert werden.

Der Erfolg aus Vermietung pro forma erhöhte sich um 41% auf CHF

17.6 Millionen (NREN H1 2023: CHF 12.4 Millionen), was neben

Fusionseffekten ebenfalls auf Mietzinsanpassungen, unter anderem

basierend auf Index- und Referenzzinssatzerhöhungen,

zurückzuführen ist. Gemessen am Netto-Mietertrag lag der direkte

Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften im ersten Halbjahr

2024 bei 16.0% pro forma (NREN H1 2023: 18.8%).

Das Ergebnis aus Neubewertung lag in der pro forma Betrachtung

für das erste Halbjahr 2024 bei CHF -2.4 Millionen (NREN H1 2023:

CHF -10.0 Millionen). Die moderate Abwertung von 0.2% auf dem

Gesamtportfolio ist bedingt durch eine leichte Erhöhung der

Diskontierungssätze bei einzelnen Liegenschaften durch den

unabhängigen Immobilienschätzer Wüest Partner AG.

Das EBIT belief sich auf pro forma Basis aufgrund der genannten

Veränderungen auf CHF 11.7 Millionen (NREN H1 2023: CHF 0.1

Millionen). Nach Finanzaufwand von CHF 3.7 Millionen sowie

Ertragssteuern von CHF 1.6 Millionen lag der Gewinn inkl.

Neubewertungserfolg pro forma für das erste Halbjahr 2024 bei CHF

6.4 Millionen (NREN H1 2023: CHF -1.5 Millionen). Der Gewinn

exkl. Neubewertungserfolg lag pro forma bei CHF 8.4 Millionen und

reflektiert das operative Gewinnpotenzial der Gesellschaft und

des kombinierten Portfolios per 30. Juni 2024 (NREN H1 2023: CHF

6.6 Millionen). Auf pro forma Basis erreicht der Gewinn pro Aktie

inkl. Neubewertungserfolg CHF 0.63 respektive exkl.

Neubewertungserfolg CHF 0.82 (NREN H1 2023: CHF -0.20 inkl. bzw.

CHF 0.85 exkl. Neubewertungserfolg). Bei der pro forma

Betrachtung wird die durchschnittlich ausstehende Anzahl Aktien

für das erste Halbjahr 2024 mit 10'170'915 unterlegt (finale

Anzahl Aktien nach Kapitalerhöhung aufgrund der Fusion; NREN H1

2023: 7'711'434 Aktien).

Bilanz per 30. Juni 2024

Im Rahmen der Fusion mit der SenioResidenz übernahm die Novavest

Nettoaktiven von CHF 113.5 Millionen. In der Transaktion wurden

2'325'479 neue Namenaktien der Novavest für den Aktienumtausch

von SenioResidenz-Namenaktien und weitere 134'002

Novavest-Namenaktien für die Wandlung der bisherigen

Pflichtwandelanleihe der SenioResidenz ausgegeben. Die

buchhalterische Erfassung erfolgte mit dem Schlusskurs der

Novavest-Namenaktien per 14. Juni 2024 von CHF 33.30. Unter

Berücksichtigung von Akquisitionskosten in Höhe von CHF 1.9

Millionen resultiert damit in der Bilanz ein negativer Goodwill

von CHF 29.7 Millionen. Dieser wird über 5 Jahre erfolgswirksam

aufgelöst (positiver Einfluss in der Erfolgsrechnung ab dem

zweiten Halbjahr 2024 über die nächsten 5 Jahre von CHF 5.9

Millionen p.a.).

Die Bilanzsumme der fusionierten Gesellschaft ist per 30. Juni

2024 auf CHF 1'048.0 Millionen gestiegen (NREN 31.12.2023: CHF

793.7 Millionen). Davon beträgt das Eigenkapital CHF 409.2

Millionen (NREN 31.12.2023: CHF 331.9 Millionen). Die Veränderung

des Eigenkapitals begründet sich durch die Nennwertrückzahlung

von CHF 1.25 pro Namenaktie im Gesamtbetrag von CHF 9.6 Millionen

im April 2024, die Kapitalerhöhungen im Rahmen der Fusion von CHF

81.9 Millionen sowie den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs 2024

(nach Swiss GAAP FER) von CHF 5.1 Millionen. Der Net Asset Value

(NAV) pro Namenaktie lag bei CHF 40.23 (NREN 31.12.2023: CHF

43.04). Der oben erwähnte negative Goodwill von CHF 29.7

Millionen hat zudem, nach Berücksichtigung von steuerlichen

Aspekten und berechnet auf der aktuell ausstehenden Anzahl

Namenaktien (10'170'915 Namenaktien), einen zusätzlichen

zukünftigen NAV-Wert von netto CHF 2.37 pro Aktie.

Die kurz- und langfristigen Hypothekarverbindlichkeiten

summierten sich per 30. Juni 2024 auf CHF 562.6 Millionen (NREN

31.12.2023: CHF 427.2 Millionen). Die Hypotheken sind bei

erstklassigen Gläubigerbanken (mehrheitlich Kantonalbanken) gut

diversifiziert. Die durchschnittliche Restlaufzeit der

Finanzverbindlichkeiten per 30. Juni 2024 war 2.1 Jahre (NREN

31.12.2023: 2.3 Jahre). Der Fremdbelehnungsgrad der

Liegenschaften betrug per Bilanzstichtag 54.7% (NREN 31.12.2023:

54.5%).

Handelsregistereintrag der Namenaktien aus dem bedingten Kapital

erfolgt

Die im Rahmen der Fusion aus dem bedingten Kapital der

Gesellschaft für die Wandlung der bisherigen Pflichtwandelanleihe

ausgegebenen 134'002 Novavest-Namenaktien wurden per gestern, 20.

August 2024, im Handelsregister eingetragen und die entsprechende

Statutenänderung vorgenommen. Die im Handelsregister eingetragene

Anzahl Namenaktien der Novavest beläuft sich somit ebenfalls wie

das Total der ausstehenden Namenaktien auf 10'170'915 Aktien.

Aktionäre, welche offenlegungspflichtige Beteiligungen an der

Gesellschaft halten, werden spezifisch auf diese neue Anzahl

Namenaktien im Handelsregister hingewiesen.

Ausblick

Die Schweizerische Nationalbank («SNB») hat ihre Geldpolitik im

ersten Halbjahr 2024 gelockert und den SNB-Leitzins in zwei

Zinsschritten von 1.75% (per Jahresende 2023) auf 1.25% (per 30.

Juni 2024) gesenkt. Sie reagiert mit diesen Entscheiden bewusst

auf die zugrundeliegende verbesserte Inflationsrate, welche sich

wieder deutlich unter 2% bewegt und damit in dem Bereich

befindet, den die SNB mit Preisstabilität gleichsetzt. Im

Jahresdurchschnitt prognostiziert die SNB eine Inflationsrate von

1.3% für 2024, 1.1% für 2025 und 1.0% für 2026 (Quelle:

Medienmitteilung SNB 20. Juni 2024).

Diese Zinssenkungen haben in Bezug auf die

Liegenschaftsbewertungen für eine gewisse Entspannung gesorgt.

Zudem erwartet die Gesellschaft als Folge der Zinssenkungen im

gesamten Immobilien- und Transaktionsmarkt wieder ein etwa

dynamischeres Umfeld als im vergangenen Jahr.

In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird das bisherige

Umnutzungsprojekt an der Rorschacherstrasse 135 in St. Gallen in

die Renditeliegenschaften umgegliedert und in diesem Zusammenhang

erwartet die Novavest einen zusätzlichen annualisierten

Soll-Mietertrag von CHF 0.6 Millionen sowie einen Beitrag zum

Mietertrag 2024 für die zweite Jahreshälfte von rund CHF 0.25

Millionen (ab 1. August 2024). Die im Rahmen der Fusion

identifizierten Synergiepotenziale (CHF 0.9 Millionen gegenüber

pro forma Jahresbasis 2023) werden zügig umgesetzt, sodass darau

für das Jahr 2025 ebenfalls ein positiver Einfluss auf den Gewinn

erwartet werden kann.

Kennzahlen 1. Halbjahr 2024

Erfolgsrechnung

in CHF

Pro forma ^1)

H1 2024

Pro forma ^1)

H1 2023

Finanzbericht ^2)

H1 2024

Finanzbericht ^2)

H1 2023

Mietertrag

20 897 636

20 987 381

15 128 475

15 293 242

Erfolg aus Verkauf von Renditeliegenschaften / Projekten

0

542 868

0

493 099

Übriger Ertrag

82 931

371 289

0

0

Total Betriebsertrag

20 980 567

21 901 537

15 128 475

15 786 340

Direkter Aufwand vermietete Renditeliegenschaften

-3 344 210

-3 544 295

-2 482 839

-2 880 887

Personalaufwand

-382 210

-381 503

-382 210

-381 503

Beratungsaufwand

-476 124

-632 027

-322 620

-496 361

Verwaltungsaufwand

-2 683 461

-2 941 727

-1 759 569

-1 909 367

Total Betriebsaufwand

-6 886 006

-7 499 553

-4 947 238

-5 668 118

Total Erfolg aus Neubewertung

-2 401 177

-13 349 182

-1 336 894

-9 972 217

Auflösung negativer Goodwill (Badwill)

0

42 294

n/a

n/a

Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)

11 693 383

1 095 096

8 844 343

146 005

Finanzergebnis netto

-3 684 886

-2 653 030

-2 588 558

-2 041 780

Ertragssteuern

-1 616 834

379 507

-1 204 294

372 080

Gewinn / Verlust inkl. Neubewertungen / latente Steuern

6 391 664

-1 178 427

5 051 491

-1 523 696

Gewinn exkl. Neubewertungen / latente Steuern ^3)

8 353 973

9 601 011

6 134 376

6 551 806

Gewinn / Verlust je Aktie inkl. Neubewertungen / lat. Steuern

(EPS)

0.63

-0.12

0.64

-0.20

Gewinn je Aktie exkl. Neubewertungen / lat. Steuern (EPS)

0.82

0.94

0.77

0.85

Durchschnittliche Anzahl Aktien zur Berechnung der EP

10 170 915

10 170 915

7 924 857

7 711 434

Bilanz

in CHF bzw. %

Finanzbericht ^2)

30.06.2024

Finanzbericht ^2)

31.12.2023

Bilanzsumme

1 047 991 608

793 704 708

Eigenkapital

409 181 723

331 868 808

Eigenkapitalquote

39.0%

41.8%

Hypothekarvolumen

562 609 800

427 164 750

Fremdfinanzierungsgrad

61.0%

58.2%

Fremdbelehnung der Liegenschaften

54.7%

54.5%

Net Gearing ^4)

135.9%

127.9%

Net Asset Value (NAV) in CHF ^5)

40.23

43.04

Zukünftiger NAV-Wert aus Auflösung negativer Goodwill in CHF

2.37

n/a

Portfolioangaben

Finanzbericht ^2)

30.06.2024

Finanzbericht ^2)

31.12.2023

Total Liegenschaftsportfolio in CHF

1 029 242 900

783 619 000

Anzahl Renditeliegenschaften

73

51

Anzahl Liegenschaften in Projekten

2

2

Bruttorendite ^6)

4.4%

4.1%

Nettorendite ^7)

3.5%

3.3%

Leerstandsquote ohne Umbauprojekte

3.1%

4.1%

Durchschnittlicher Diskontierungssatz für Neubewertung

2.9%

2.8%

Durchschnittlicher Zinssatz Finanzverbindlichkeiten

1.3%

1.2%

Durchschnittliche Restlaufzeit Finanzverbindlichkeiten

2.1 Jahre

2.3 Jahre

1. Pro forma Angaben zur Erfolgsrechnung beinhalten jeweils 6

Monate der Novavest Real Estate AG und der SenioResidenz AG

2. Halbjahresrechnung bzw. Jahresrechnung Novavest Real Estate

AG gemäss Swiss GAAP FER

3. Gewinn vor Steuern (EBT) minus Erfolg aus Neubewertung, minu

Ertragssteuern plus Anteil latente Steuern, die dem Erfolg

aus Neubewertung zurechenbar sind

4. Nettofinanzverbindlichkeit (Kurzfristige und langfristige

Hypothekarverbindlichkeiten minus flüssige Mittel) in

Relation zum Eigenkapital per Bilanzstichtag

5. Total Eigenkapital pro ausgegebener Namenaktie per

Bilanzstichtag

6. Bruttorendite entspricht dem Soll-Mietertrag

(Soll-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der

Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag) in Prozent de

Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften

7. Nettorendite entspricht dem Nettoertrag

(Ist-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der

Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag abzüglich Betriebs-

und Instandhaltungskosten für das Berichtsjahr) in Prozent

des Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften

Ein Glossar weiterer Kennzahlen findet sich auf den Seiten 56/57

im Halbjahresbericht 2024. Der Halbjahresbericht und ein

Kurzbericht sind auf der Website der Gesellschaft unter Investor

Relations - Finanzberichte / Präsentationen einsehbar:

Kontaktperson:

Peter Mettler

CEO

NOVAVEST Real Estate AG

Feldeggstrasse 26

8008 Zürich

+41 (0)44 276 40 40

info@novavest.ch

www.novavest.ch

NOVAVEST Real Estate AG

www.novavest.ch

Die NOVAVEST Real Estate AG ist eine Schweizer

Immobiliengesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie fokussiert ihre

Aktivitäten auf die Bewirtschaftung und Entwicklung von

Liegenschaften mit reiner Wohnnutzung (Mietwohnungen) und

Wohnraum für das Leben im Dritten Alter (Seniorenresidenzen,

Pflegeeinrichtungen) sowie mit Büro- und Gewerbenutzung und auf

Neubauprojekte in all diesen Segmenten. Der Mietertragsanteil au

Wohnnutzung macht strategisch mindestens 50% der gesamten

Soll-Mieterträge aus. Das Immobilienportfolio umfasst Objekte in

der ganzen Schweiz, die betreffend reinen Wohnliegenschaften in

der Stadt oder Agglomeration liegen und/oder eine gute

Erschliessung mit öffentlichen Verkehrsmitteln bzw. für den

motorisierten Individualverkehr aufweisen. Im Bereich

Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen können sich die

Liegenschaften sowohl in städtischen wie auch in ländlichen

Regionen der Schweiz befinden. Die Namenaktien der Gesellschaft

sind an der SIX Swiss Exchange kotiert (Ticker NREN, Valor

21218624, ISIN CH0212186248).

Disclaimer

Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu

Informationszwecken. Sie stellt keinen Prospekt im Sinne de

schweizerischen Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) oder de

Kotierungsreglements der SIX Swiss Exchange dar. Sie stellt weder

ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von

Aktien der NOVAVEST Real Estate AG noch zum Erwerb oder Verkauf

von anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen dar. Diese

Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete

Aussagen enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie

"glaubt", "geht davon aus", "erwartet", "plant" oder

Formulierungen ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten

Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken,

Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen können,

dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation,

Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von

denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder

indirekt genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser

Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die

Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt

keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu

aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder

Entwicklungen anzupassen. Diese Medienmitteilung sowie die darin

enthaltenen Informationen dürfen nicht in die Vereinigten Staaten

von Amerika (USA) gebracht oder übertragen werden oder an

US-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen)

sowie an Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den

USA verteilt oder übertragen werden. Aktien der NOVAVEST Real

Estate AG werden weder in den USA noch US-amerikanischen Personen

zum Kauf angeboten.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

____________________________________________________________

Sprache: Deutsch

Unternehmen: Novavest Real Estate AG

Feldeggstrasse 26

8008 Zürich

Schweiz

Telefon: +41442764040

E-Mail: info@novavest.ch

Internet: www.novavest.ch

ISIN: CH0212186248

Valorennummer: 21218624

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1971553 21.08.2024 CET/CEST

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