^LONDON, Oct. 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Preqin

(https://protect.checkpoint.com/v2/___https://www.preqin.com/___.YzJ1OnBhdWxiYWt

lcm5vdGlmaWVkY29tOmM6bzo1Y2Y2MWQwYmNkZTExOGE3OTJmZGNhYmJmN2QxMWU1NTo2OjcwODE6N2U

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lODpwOlQ6Tg), der weltweit führende Anbieter von Daten, Tools und Erkenntnissen

zu alternativen Anlagen, hat seinen Bericht Alternatives in Europe 2024

(https://protect.checkpoint.com/v2/___https://preqin.com/insights/research/repor

ts/alternatives-in-europe-

2024___.YzJ1OnBhdWxiYWtlcm5vdGlmaWVkY29tOmM6bzo1Y2Y2MWQwYmNkZTExOGE3OTJmZGNhYmJm

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NDI1ODkwMjc5ZWQxZjQyMzY0NzpwOlQ6Tg) veröffentlicht. Der Bericht zeigt, dass da

Fundraising im europäischen Private-Equity-Sektor im ersten Halbjahr 2024 118

Milliarden Euro erreichte und damit ein Rekordjahr verzeichnen konnte.

Allerdings gibt es Anzeichen für eine Verlangsamung in der zweiten Jahreshälfte.

Preqin's Prognosen zeigen, dass sich das Wachstum des auf Europa ausgerichteten

Kapitals zwischen Ende 2023 und 2029 im Vergleich zu Nordamerika verlangsamen

wird. Während Europa aufgrund des geringeren relativen Wachstums der AUM in den

kommenden Jahren gegenüber Nordamerika an Boden verlieren könnte, schätzt Preqin

das Wachstumspotential Europas als sicherer bzw. risikoärmer ein, da die Region

stärker auf die risikoärmeren Anlageklassen Private Debt und Infrastruktur

ausgerichtet ist.

Die Erwartung sinkender Zinsen beflügelt Private Equity, während Private Debt

ausgebremst wird

Der Bericht beleuchtet angesichts der beginnenden Leitzinssenkung der

Europäischen Zentralbank in Europa die möglichen Auswirkungen auf da

Fundraising von Private Equity und Private Debt.

In Bezug auf das Fundraising durch Private-Equity-Fonds in Europa haben

Fondsmanager in den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 insgesamt 118

Milliarden Euro beschafft. Wenn dieses Tempo auch in der zweiten Jahreshälfte

beibehalten werden kann, könnte mit 236 Milliarden Euro ein Rekordjahr erreicht

werden, welches 30 % über dem bisherigen Rekord von 181 Milliarden Euro aus dem

Jahr 2018 liegt. Der Erfolg von Private Equity ist zum Teil den in Skandinavien

ansässigen Managern zu verdanken, die im ersten Halbjahr mehr Kapital

einsammelten als in jedem anderen Jahr zuvor. Das von europäischen

Privatkapital-Fonds aufgebrachte Marktkapital ging jedoch im ersten Halbjahr von

812 auf 760 Milliarden Euro zurück. Hauptgrund hierfür war ein Rückgang bei den

Private-Equity-Fonds. Da die Zahl der Mega-Fonds in dieser Anlageklasse

zurückgeht, könnte sich das Tempo des Fundraisings in der zweiten Jahreshälfte

2024 verlangsamen.

Unterdessen verlangsamte sich das Fundraising für Private Debt in Europa mit 14

Milliarden Euro im ersten Halbjahr 2024 im Vergleich zu 103 Milliarden Euro

kumuliert in den Jahren 2022 und 2023. In der ersten Hälfte des Jahres 2024

sammelten Private-Debt-Fonds in Großbritannien 6,9 Milliarden Euro ein, Manager

in Westeuropa 5,3 Milliarden Euro und Manager in Skandinavien 1,7 Milliarden

Euro.

Das Wachstum der europäischen AUM wird von risikoärmeren Anlageklassen getragen

Preqin's Daten* zeigen, dass den neuesten verfügbaren Daten zufolge der

europäische Anteil an alternativen AUM bis Ende 2023 fast 3,3 Billionen Euro

bzw. 20,9 % des weltweiten Gesamtvolumens ausmacht. Laut Preqin's jüngster

Prognose** für die globale alternative Investmentbranche dürfte der europäische

Anteil an den globalen AUM bis 2029 auf 20 % oder 5,5 Billionen Euro sinken.

Grund dafür sind eine schwächere prognostizierte Performance und ein langsamere

Tempo beim Fundraising im Vergleich zum führenden Markt Nordamerika.

Das Wachstum der europäischen AUM mag zwar geringer sein als in Nordamerika,

doch weist Europa ein risikoärmeres AUM-Profil auf: Der Anteil von Private Debt

(15,3 % des europäischen verwalteten Privatvermögens) und Infrastruktur (18,9 %

des europäischen verwalteten Privatvermögens) ist höher als in Nordamerika (12,4

% bzw. 7,5 %).

Alex Murray, VP, Head of Real Assets, Research Insights bei Preqin, erklärt:

?Die erwartete Zinssenkung treibt das Wachstum im Private Equity-Sektor an,

während sie im Bereich Private Debt zu einer Abschwächung führt. Dies ist darauf

zurückzuführen, dass sich die beiden Anlageklassen in einem Niedrigzinsumfeld

gegenläufig entwickeln. Die in den letzten Jahren zu beobachtende Begeisterung

für Private Debt könnte sich in Europa verlangsamen, da der Markt im Vergleich

zu Nordamerika schnellere Zinssenkungen erwartet."

Weitere wichtige Ergebnisse:

* Europäischer Buyout-Abschlag nähert sich 10 %: Europäische Buyout-Deal

weisen im Vergleich zu Nordamerika einen anhaltenden Abschlag auf, wobei die

EV/EBITDA-Einstiegswerte zwischen 2018 und 2023 durchweg niedriger sind.

Preqin's Transaction Intelligence-Daten zeigen einen durchschnittlichen

Abschlag von 9,8 % für den Zeitraum, wobei die Abschläge in den Bereichen

Informationstechnologie und Industrie in den letzten Jahren deutlich

gestiegen sind.

* Die tatsächliche Performance im Vergleich zu den Zielen variiert je nach

Anlageklasse: Preqin's Daten zeigen, dass die Private-Debt-Jahrgänge

2018-2021 dank der restriktiven Geldpolitik nach der Pandemie, die zu einer

Verschärfung der Kreditbedingungen führte, die Erwartungen der Manager

übertroffen haben. Dagegen blieben die Renditen bei Venture Capital und

Immobilien in vergleichbaren Jahren aufgrund des anhaltenden

Bewertungsdrucks hinter den Zielvorgaben zurück.

* Offene Fonds und Zugang zu alternativen Anlagen: Der Trend, vermögenden

Privatpersonen den Zugang zu alternativen Anlagen zu erleichtern, trägt

maßgeblich zum starken Wachstum von European Long-term Investment Fund

(ELTIF) und UK-spezifischen Long-term Asset Funds (LTAF) bei. Preqin's Daten

zeigen, dass bis August 2024 125 ELTIFs und 13 LTAFs aufgelegt wurden. Von

den 125 ELTIFs haben 84 ihren Sitz in Luxemburg, 20 in Frankreich, 11 in

Italien, 7 in Irland und 3 in Spanien.

Anmerkungen für Redakteure

*Preqin wartet mit seiner AUM-Analyse sechs Monate, um sicherzustellen, dass bei

der Berechnung der Werte ein möglichst vollständiger Datensatz vorliegt.

**Die Zahlen stammen aus dem Preqin-Bericht ?Future of Alternatives 2029"

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eports/future-of-alternatives-

2029___.YzJ1OnBhdWxiYWtlcm5vdGlmaWVkY29tOmM6bzo1Y2Y2MWQwYmNkZTExOGE3OTJmZGNhYmJm

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Für weitere Informationen oder ein Gespräch mit Oliver Keyser, dem Autor de

Berichts, wenden Sie sich bitte an: oliver.keyser@preqin.com

(mailto:oliver.keyser@preqin.com)

Über Preqin

Preqin, das ?Home of Alternatives(TM)", liefert Finanzfachleuten, die in

alternative Anlagen investieren, wichtige Daten und Erkenntnisse, um Ihnen dabei

zu helfen sichere Entscheidungen zu treffen. Preqin unterstützt Sie während de

gesamten Lebenszyklus Ihrer Investitionen mit wichtigen Informationen und

marktführende Analyselösungen. Das Unternehmen leistet seit mehr als 20 Jahren

Pionierarbeit bei der Erfassung privater Daten und ermöglicht es mehr al

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