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EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Jahresergebni

Instone Group erreicht sämtliche Jahresziele; für 2025 wird deutliche

Belebung der Nachfrage erwartet

18.03.2025 / 07:30 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Instone Group erreicht sämtliche Jahresziele; für 2025 wird deutliche

Belebung der Nachfrage erwartet

* Bereinigte Umsatzerlöse von 527,2 Millionen Euro im Jahr 2024 (2023:

616,0 Millionen Euro) mit planmäßiger Entwicklung

* Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 22,6 Prozent (2023: 25,1

Prozent) ist unverändert Beleg für die Qualität der Projekte und

Kostenführerschaft der Instone Group

* Verkäufe im Umfang von 330,2 Millionen Euro (2023: 211,4 Millionen Euro)

mit starker Entwicklung im Schlussquartal; für 2025 wird mit weiterer

deutlicher Erholung der Nachfrage gerechnet

* Ergebnis nach Steuern von 36,9 Millionen Euro (2023: 48,2 Millionen

Euro) liegt in der oberen Hälfte der angepeilten Prognosebandbreite

* Mit einem hohen operativen Cashflow (2024: 102,5 Millionen Euro) konnte

die Bilanz noch einmal deutlich gestärkt werden (Loan-to-Cost: 10,5

Prozent). Die Instone Group ist damit exzellent aufgestellt, attraktive

Wachstumschancen zu nutzen.

* Der Vorstand und der Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung für 2024

die Ausschüttung einer Dividende von 0,26 Euro pro Aktie vor.

* Prognose für 2025 entspricht Markterwartungen: Umsatzerlöse (bereinigt)

von 500 bis 600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen

Euro, Verkäufe von über 500 Millionen Euro

Essen, 18. März 2025: Instone Real Estate Group SE („Instone Group“) hat in

einem weiterhin herausfordernden Jahr 2024 sämtliche angepeilten Ziele

erreicht. Gerade bei den Verkäufen zeigte sich dabei eine sehr positive

Entwicklung und damit eine spürbare Belebung der Nachfrage im

Schlussquartal. Infolge einer antizipierten rückläufigen Bauleistung lagen

die bereinigten Umsatzerlöse sowie das bereinigte Nettoergebnis planmäßig

unter dem Niveau des Vorjahres.

Trotz der positiven Anzeichen für eine Erholung bleibt die größte

Herausforderung im aktuellen Umfeld weiterhin die Nachfragesituation. Die

deutlichste Belebung der Nachfrage ist bei der Kundengruppe der

Privatinvestoren zu verzeichnen. Der Rückgang der Zinsen von den

Höchstständen, eine sich weiter fortsetzende Stabilisierung der

Immobilienpreise sowie erste positive Effekte aus den Fördermaßnahmen de

Wachstumschancengesetzes haben hier zu einer Verbesserung der

Investorenstimmung geführt. Dagegen ist der institutionelle Markt insgesamt

noch von einer größeren Kaufzurückhaltung geprägt. Nichtsdestotrotz ist e

uns im Jahr 2024 gelungen, bereits wieder mehrere Transaktionen mit

institutionellen Investoren abzuschließen. Attraktive Produkte, die

teilweise durch gute Förderbedingungen flankiert wurden, und die Sicherheit

der Instone Group als verlässlicher Partner waren dabei wichtige

Erfolgsfaktoren. Die Verkäufe im Jahr 2024 lagen mit 330,2 Millionen Euro

deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau (2023: 211,4 Millionen Euro).

Für das Jahr 2025 wird mit einer weiteren Erholung der Nachfrage gerechnet,

die aber noch nicht das Niveau der Vorkrisenjahre erreicht.

Instone Group behauptet führende Profitabilität in herausforderndem

Marktumfeld

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im Jahr 2024 bei 527,2 Millionen Euro und

damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (2023: 616,0 Millionen Euro)

infolge einer geringeren Bauleistung. Die Instone Group profitierte

weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von den im Bau

befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,8 Milliarden Euro, waren zum

Bilanzstichtag bereits rund 92 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im Jahr 2024 mit 22,6 Prozent (2023:

25,1 Prozent) noch immer auf einem hohen und branchenführenden Niveau. Die

führende Profitabilität unterstreicht die Qualität des Projektportfolios und

ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie Skaleneffekte im Einkauf

sowie die hohe Wertschöpfungstiefe mit einem eigenen Baumanagement,

zurückzuführen.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens und der etwas niedrigeren

Rohergebnismarge hat sich das bereinigte operative Ergebnis (bereinigte

EBIT) auf 57,5 Millionen Euro verringert (2023: 86,1 Millionen Euro). Da

bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 36,9 Millionen Euro lag bei einem

verbesserten Finanzergebnis zwar ebenso planmäßig unter dem Vorjahr (2023:

48,2 Millionen Euro), aber in der oberen Hälfte der anvisierten

Prognosebandbreite von 30,0 bis 40,0 Millionen Euro.

Spürbare Belebung der Nachfrage im Einzelvertrieb; auch institutionelle

Verkäufe nehmen zu

Die Instone Group hat im Jahr 2024 Immobilien im Wert von 330,2 Millionen

Euro veräußert, was einem deutlichen Anstieg von 56,2 Prozent gegenüber dem

niedrigen Vorjahresniveau entspricht (2023: 211,4 Millionen Euro).

Die Nachfrage zeigt zwar aktuell ein noch eher differenziertes Bild, die

Breite in der Nachfrage nimmt aber stetig zu. Bei der Nachfrage im

Einzelvertrieb sind so bereits deutliche Anzeichen einer spürbaren Belebung

sichtbar. Die zunehmende Erkenntnis, dass die Preise für Neubauwohnungen,

mit einer Fortsetzung des dynamischen Mietwachstums, die Talsohle erreicht

haben und ein mittlerweile deutlicher Rückgang der Zinsen von den

Spitzenniveaus im Jahr 2023, haben zu einer deutlichen Verbesserung der

Stimmung bei den privaten Käufern beigetragen. Zudem sind bereits erste

positive Nachfrageimpulse aus den erhöhten steuerlichen Abschreibungen de

Wachstumschancengesetzes zu verzeichnen. Die geplanten Vertriebsstarts von

Produkten, die auf das neue Gesetz maßgeschneidert zugeschnitten sind und

die erhöhte degressive AfA von 5,0 Prozent mit einer zusätzlichen linearen

Sonder-AfA von weiteren 5,0 Prozent über vier Jahre verbinden, versprechen

aufgrund der attraktiven Renditepotenziale deutliche zusätzliche positive

Nachfrageeffekte im Jahr 2025.

Der institutionelle Markt ist hingegen noch von einer insgesamt deutlicheren

Kaufzurückhaltung geprägt. Das Interesse an Investitionen in Neubauwohnungen

nimmt jedoch auch in diesem Kundensegment zu. Im Schlussquartal 2024 konnten

so insgesamt mehrere kleine und eine größere institutionelle Transaktion

abgeschlossen werden. Die Instone Group profitierte dabei von einem

attraktiven Produktangebot, das teilweise auch ideal auf gute lokale

Förderbedingungen zugeschnitten war, und von der starken Positionierung al

verlässlicher Partner in einem herausfordernden Marktumfeld.

Die Instone Group geht davon aus, dass sich das Marktumfeld, bei weiterhin

günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen, im weiteren Jahresverlauf 2025

weiter verbessert und geht von einer deutlichen Erholung der Verkäufe mit

einem Volumen von insgesamt über 500 Millionen Euro aus. Dabei wird gerade

im institutionellen Markt mit einer stärkeren Belebung in der zweiten

Jahreshälfte gerechnet. Trotz der erwarteten deutlichen Steigerung der

Verkäufe wird im Jahr 2025 noch nicht mit einem Erreichen de

Verkaufsvolumens aus Vorkrisenzeiten gerechnet.

Hoher operativer Cashflow führt zu einer weiteren Stärkung der Bilanz

Im Jahr 2024 konnte weitgehend auf Basis von bereits verkauften Projekten

ein sehr hoher operativer Cashflow von 102,5 Millionen Euro erzielt werden.

Dies hat zu einer weiteren deutlichen Stärkung der Bilanzkennzahlen geführt.

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen

Marktumfeld einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der für die Wahrnehmung

von attraktiven Wachstumsopportunitäten genutzt werden soll. So ist da

Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich

bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,

LTC) zum Bilanzstichtag 2024 auf ein sehr niedriges Niveau von 10,5 Prozent

gesunken (31. Dezember 2023: 15,1 Prozent). Das Verhältnis von

Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen

(bereinigtes EBITDA) liegt auch bei lediglich 2,1x (31. Dezember 2023:

2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. Dezember 2024 auf über

260 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle

ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Der Vorstand und der Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung die

Ausschüttung einer Dividende von 0,26 Euro pro Aktie vor. Es ist dabei

geplant, das absolute Dividendenniveau von 0,26 Euro pro Aktie auch für da

Geschäftsjahr 2025 mindestens zu halten.

Attraktives Projektportfolio bietet erhebliches Erlöspotenzial für die

nächsten Jahre

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gro

Development Value, GDV) lag zum Bilanzstichtag bei rund 6,9 Milliarden Euro

(31. Dezember 2023: 7,0 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der Pipeline

sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre. Im Jahr 2024

wurden wieder Investitionen in neue Projekte getätigt. Es wurden zwei

Projekte in den attraktiven A-Städten Frankfurt und Düsseldorf mit einem

zukünftigen Verkaufswert von gut 260 Millionen Euro in der ersten

Jahreshälfte 2024 zu sehr attraktiven Konditionen angekauft. Ein Teilprojekt

in Düsseldorf konnte dabei im vierten Quartal bereits erfolgreich an einen

institutionellen Investor veräußert werden. Die Portfolio-Abgänge lagen

demgegenüber bei rund 270 Millionen Euro.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund

2,8 Milliarden Euro, wovon rund 2,6 Milliarden Euro oder rund 92 Prozent

bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität

hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows.

Die Instone Group verfügt aktuell über eine sehr substantielle

Akquisitionspipeline und konnte hier teilweise bereits eine Exklusivität

vereinbaren. Der Vorstand geht daher davon aus, dass in den kommenden

Monaten weitere Ankäufe von attraktiven Projekten abgeschlossen werden

können.

"Wir haben erneut in einem herausfordernden Marktumfeld ein gutes Ergebni

erzielt und dabei die Bilanz weiter gestärkt. Wir sehen zunehmende Anzeichen

für eine weitere Erholung der Nachfrage und blicken mit Zuversicht auf die

mittelfristige Wachstumsperspektive unseres Geschäftsmodells", sagt Kruno

Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.

Prognose für 2025 geht von deutlicher Steigerung der Verkäufe au

Der Vorstand geht auf Basis der erwarteten Fortsetzung der Markterholung,

die sich aber erst mit einem Zeitverzug in den Erlösen widerspiegeln wird,

von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer

bereinigten Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten

Ergebnis nach Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von

mindestens 500 Millionen Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind

im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:

Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im

Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir

bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und

Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen

Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit

effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte

Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und

wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der

dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von

bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 412 Mitarbeiter

an neun Standorten tätig. Zum 31. Dezember 2024 umfasste da

Projektportfolio 42 Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten

Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,9 Milliarden Euro und über 14.200

Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relation

Burkhard Sawazki

Grugaplatz 2-4, 45131 Essen

Tel.: +49 (0)201 45355-137

E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse

Franziska Jenkel

Chausseestr. 111, 10115 Berlin

Tel. +49 (0)30/6109102-36

E-Mail: presse@instone.de

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Instone Real Estate Group SE

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