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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

26.08.2024 / 10:41 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 26.08.2024

Kursziel: 34,00 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monaten

von:

Letzte 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf

Ratingänderung: Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung:

2G Energy meldete für Ende August einen Rekordauftragsbestand von ca. EUR221

Mio. und erhöhte daraufhin den unteren Rand der Umsatzguidance für 2025 von

EUR390 Mio. auf EUR410 Mio. Wir gehen weiterhin davon aus, dass 2G 2025 einen

Umsatz von EUR443 Mio. erzielen wird und sehen den Rekordauftragsbestand al

sehr gute Basis für unsere Prognose. Der Umsatz in H1/24 lag mit EUR131,2 Mio.

3% unter dem Vorjahreswert und blieb 5% hinter unserer Erwartung zurück.

Grund dafür sind Projektverzögerungen auf Kundenseite, die zu späteren

Abrufen der 2G-KWK-Anlagen führen. Da diese Projektverzögerungen auch in H2

anhalten dürften, senken wir unsere Prognose für 2024 leicht. Ein

aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR34. Nach dem

Kursrückgang der letzten Monate ist das Unternehmen mit einem 2025E KGV von

12 für einen Wachstumswert günstig bewertet. Wir empfehlen, das niedrige

Kursniveau zum Kauf der Aktie zu nutzen.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG

(ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY

rating and maintained his EUR 34.00 price target.

Abstract:

2G Energy reported a record order backlog of around EUR221m at the end of

August and subsequently raised the lower end of sales guidance for 2025 from

EUR390m to EUR410m. We continue to expect 2G to generate sales of EUR443m in 2025

and see the record order backlog as a very good basis for our forecast. At

EUR131.2m, sales in H1/24 were 3% below the previous year's figure and 5%

below our forecast. This was due to project delays on the customer side,

which led to later call orders for 2G CHP systems. As these project delay

are likely to continue in H2, we have lowered our forecast for 2024

slightly. An updated DCF model yields an unchanged EUR34 price target. After

the share price decline in recent months, the company is attractively valued

for a growth stock with a 2025E P/E ratio of 12. We recommend that investor

take advantage of the low price level to Buy the share.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und de

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/30615.pdf

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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