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EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Jahresbericht

TAG unterstreicht mit Übertreffen der FFO-Prognosen für 2024 starke

operative Geschäftsperformance und erwartet nach Abschluss der

Refinanzierungsphase weiteres Ergebniswachstum

25.03.2025 / 06:55 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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TAG Immobilien AG unterstreicht mit Übertreffen der FFO I- und FFO

II-Prognosen für 2024 starke operative Geschäftsperformance und erwartet

nach Abschluss der Refinanzierungsphase weiteres Ergebniswachstum

* FFO I mit EUR 175,1 Mio. über der Prognose (EUR 170m-174 Mio.)

* Starke operative Entwicklung im deutschen Immobilienportfolio sorgt für

Reduzierung des Leerstands auf 3,6% zum Jahresende sowie für Anstieg de

like-for-like Mietwachstums auf 3,0% p. a.

* Verkaufsergebnis in Polen übertrifft mit EUR 66,2 Mio. deutlich

prognostizierte Spanne von EUR 46-52 Mio. (+35%); infolgedessen FFO II

mit EUR 239,4 Mio. ebenfalls signifikant über der Prognose von EUR

217-223 Mio. (+9%)

* Positives Bewertungsergebnis im zweiten Halbjahr 2024 sowohl im

deutschen als auch im polnischen Vermietungsportfolio; EPRA NTA je Aktie

steigt in 2024 um 5% auf EUR 19,15

* LTV mit 46,9% zum 31. Dezember 2024 im Vergleich zum Jahresbeginn leicht

gesunken; mit erfolgreicher Platzierung einer Wandelschuldverschreibung

im Gesamtnennbetrag von EUR 332 Mio. im März 2025 schließt TAG Phase der

Refinanzierung ab

* Neuer Nachhaltigkeitsbericht: erstmalige Anwendung der European

Sustainability Reporting Standards (ESRS) als Rahmenwerk für die

nicht-finanzielle Berichterstattung des Konzern

Hamburg, 25. März 2025

Das Geschäftsjahr 2024 verlief für die TAG Immobilien AG (TAG) in

Deutschland und in Polen aus operativer Sicht äußerst erfolgreich. Wie

bereits in der Ad-hoc- und begleitenden Pressemitteilung am 25. Februar 2025

berichtet, wurden die Prognosen für 2024 zum Teil deutlich übertroffen. Die

in diesen Mitteilungen bekannt gegebenen vorläufigen Zahlen sind dabei nach

Abschluss der Prüfung unverändert geblieben.

Übersicht zum Vermietungsgeschäft - FFO I über der Prognose

In Deutschland reduzierte sich der Leerstand in den knapp 84.000

Wohneinheiten des Konzerns von 4,0% zu Beginn des Jahres auf 3,6% im

Dezember 2024. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like)

wurde in Deutschland ein gesamtes Mietwachstum von 3,0% (Geschäftsjahr 2023:

2,3%) p. a. erzielt. In der Folge übertraf das bereinigte EBITDA aus dem

deutschen Vermietungsgeschäft, trotz der im Berichtsjahr erfolgten

Wohnungsverkäufe, mit EUR 226,3 Mio. (Vorjahr: EUR 227,6 Mio.) den hierfür

prognostizierten Wert von EUR 218-222 Mio.

In Polen wuchs das Vermietungsportfolio weiter an und umfasste zum Stichtag

3.219 (Vorjahr: 2.417) Wohnungen. Das like-for-like Mietwachstum für

Einheiten, die länger als ein Jahr auf dem Markt sind, belief sich in 2024

auf 3,2% nach 10,8% p. a. im Vorjahr. Der Leerstand in diesen Wohnungen

betrug zum Jahresende lediglich 1,5% (Vorjahr: 2,2%). Im gesamten Portfolio,

einschließlich der erst im Jahresverlauf fertiggestellten Wohnungen, belief

sich der Leerstand auf 4,9% (Vorjahr: 7,2%). Das bereinigte EBITDA aus dem

polnischen Vermietungsgeschäft lag mit EUR 12,2 Mio. (Vorjahr: EUR 8,8 Mio.)

innerhalb der erwarteten Spanne von EUR 11-13 Mio.

Die starke operative Leistung sowohl des deutschen als auch des polnischen

Mietportfolios führte zu einem FFO I von EUR 175,1 Mio. und übertraf damit

das obere Ende der prognostizierten Spanne von EUR 170-174 Mio.

Übersicht zum Verkaufsgeschäft - FFO II-Prognose deutlich übertroffen

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2024 veräußerte die TAG in Polen 1.936

Wohnungen (Vorjahr: 3.586). Obwohl die Anzahl der verkauften Wohneinheiten

im Vergleich zum Vorjahr zurückging, wirkte der erneute Anstieg der

durchschnittlich erzielten Verkaufspreise im Jahr 2024 dem Rückgang der

verkauften Einheiten kompensierend entgegen, sodass ein Verkaufsvolumen von

EUR 358 Mio. (Vorjahr: EUR 479 Mio.) erzielt werden konnte. Für das Jahr

2025 wird ein Anstieg der Wohnungsverkäufe in Polen auf rund 2.800 Einheiten

bei einem Verkaufsvolumen von ca. EUR 450 Mio. erwartet.

Das bereinigte Verkaufsergebnis lag in Polen mit EUR 66,2 Mio. (Vorjahr: EUR

82,8 Mio.) deutlich über den Erwartungen von EUR 46-52 Mio. Dies war, vor

dem Hintergrund gestiegener Verkaufspreise, insbesondere auf besser al

erwartete Rohgewinnmargen für die 2.666 (Vorjahr: 3.812) übergebenen

Wohnungen sowie Erträge aus Grundstücksverkäufen zurückzuführen wie auch auf

erhöhte Zinserträge aus Darlehen an Joint Ventures und aus kurzfristigen

Geldanlagen. Ebenso übertraf das bereinigte EBITDA aus dem Verkaufsgeschäft

in Polen mit EUR 76,6 Mio. (Vorjahr: EUR 100,6 Mio.) den prognostizierten

Bereich von EUR 64-70. Mio.

Durch das höher als erwartete bereinigte Verkaufsergebnis in Polen übertraf

der FFO II, der ergänzend den FFO I von EUR 175,1 Mio. (Vorjahr: EUR 171,7

Mio.) sowie das deutsche Verkaufsergebnis von EUR -1,9 Mio. (Vorjahr: EUR

1,1 Mio.) enthält, die prognostizierte Spanne von EUR 217-223 Mio. und

erreichte EUR 239,4 Mio. (Vorjahr: EUR 255,6 Mio.).

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, ordnet die Ergebnisentwicklung ein:

"Seit Markteintritt der TAG hat sich das Geschäft in Polen über beide

Bereiche, Verkaufs- wie auch Vermietungsgeschäft, stetig positiv entwickelt

und stellt auch für das Jahr 2024 einen wichtigen Wachstumstreiber für unser

Unternehmen dar. Die fortschreitende Realisierung unserer

Entwicklungspipeline lässt für die Zukunft kontinuierlich wachsende

Ergebnisbeiträge erwarten."

Erstmals wieder positive Bewertungsanpassungen in Deutschland verzeichnet;

Anstieg des EPRA NTA pro Aktie

Nachdem im ersten Halbjahr 2024 im deutschen Portfolio noch ein

Bewertungsverlust zu verzeichnen war, konnte im zweiten Halbjahr erstmal

seit über zwei Jahren wieder eine positive Wertentwicklung verbucht werden

(ca. +0,9% Wertsteigerung im Vergleich zum 30. Juni 2024). Das deutsche

Portfolio ist nunmehr mit einer Bruttoanfangsrendite von 6,6% (Vorjahr:

6,3%) und durchschnittlich ca. EUR 1.040 (Vorjahr: ca. EUR 1.060) je m²

bewertet.

In Polen ergab sich für das Vermietungsportfolio im Gesamtjahr 2024 ein

Bewertungsgewinn von EUR 19,4 Mio. (Vorjahr: EUR 13,7 Mio.). Dies führt zu

einer Bruttoanfangsrendite des polnischen Portfolios von 5,8% (Vorjahr:

5,9%) bzw. wie im Vorjahr zu einer Bewertung von durchschnittlich ca. EUR

2.700 je m².

Trotz der im ersten Halbjahr 2024 vorgenommenen Bewertungskorrekturen für

das deutsche Portfolio führten die guten operativen Ergebnisse und der

daraus resultierende starke Cashflow der TAG im Jahresverlauf zu einem

Anstieg des EPRA NTA je Aktie um 5% auf EUR 19,15 (31. Dezember 2023: EUR

18,31).

Refinanzierungen in 2024 und zu Beginn des Jahres 2025 erfolgreich umgesetzt

Nach erfolgreicher Emission einer Benchmark-Anleihe über EUR 500 Mio. im

August 2024 sowie der ebenso erfolgreichen Platzierung einer

Wandelschuldverschreibung über EUR 332 Mio. im März 2025 verfügt die TAG

über eine starke Liquiditätsposition. Zum 31. Dezember 2024 beläuft sich

diese auf EUR 604 Mio. und beträgt unter Berücksichtigung der

Wandelschuldverschreibung vom März 2025 auf Pro-forma-Basis aktuell rund EUR

930 Mio. Die durch diese beiden Finanzierungsinstrumente generierte

Liquidität bildet eine ausgezeichnete Grundlage für weitere Investitionen in

das polnische Mietportfolio. Der Verschuldungsgrad (LTV) reduzierte sich im

Vergleich zum Jahresende 2023 leicht um 0,1%-Punkte auf 46,9%.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: "Mit den

beiden erfolgreichen Kapitalmarkttransaktionen ist die Phase der

Refinanzierung für die TAG abgeschlossen. Die vorhandene Liquidität

ermöglicht es uns, geeignete Maßnahmen zur wertschaffenden Weiterentwicklung

des Unternehmens zu prüfen und ggf. fokussiert umzusetzen."

Prognose für das Geschäftsjahr 2025, Wiederaufnahme der Dividendenzahlung

für das Geschäftsjahr 2024

Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2025, die im November 2024

veröffentlicht wurden, bleiben unverändert bestehen:

* FFO I: EUR 172-176 Mio.

* Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen: EUR 61-67 Mio.

* FFO II: EUR 233-243 Mio.

Wie bereits kommuniziert, planen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG der

nächsten ordentlichen Hauptversammlung im Mai 2025 eine Dividendenzahlung

für das Geschäftsjahr 2024 vorzuschlagen. Sie soll auf einer

Ausschüttungsquote von 40% des FFO I basieren und damit EUR 0,40 je Aktie

betragen. Erstmals haben die Aktionäre die Wahl zwischen einer

Barausschüttung (Bardividende) und neuen TAG-Aktien (Aktiendividende).

Nachhaltiges Handeln weiter integraler Bestandteil des TAG-Geschäftsmodell

Nachhaltigkeit ist ein wesentlicher Aspekt der unternehmerischen

Entscheidungen und damit integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie

der TAG. Dabei liegt der Fokus darauf, wirtschaftliche, ökologische und

soziale Interessen in Einklang zu bringen und die Umsetzung einer

nachhaltigen Unternehmensentwicklung zu fördern.

Im diesjährigen Geschäftsbericht findet sich eine deutlich erweiterte und

umfangreiche zusammengefasste nichtfinanzielle Erklärung, die die

Vorschriften der European Sustainability Reporting Standards (ESRS) nahezu

vollständig abdeckt. Aber nicht nur im Bereich der Berichterstattung hat die

TAG ihre Nachhaltigkeitsinitiativen ausgebaut. Diese wurden auch in 2024 mit

zahlreichen Auszeichnungen gewürdigt. So erhielt die TAG für ihr Engagement

für starke Nachbarschaften den Sonderpreis beim Real Estate Social Impact

Investing Award 2024 und wurde darüber hinaus auch mit dem deutschen Award

für Nachhaltigkeitsprojekte ausgezeichnet. In einem im Mai 2024

veröffentlichten ESG-Rating von Sustainalytics wurde die TAG erneut in die

bestmögliche Kategorie „vernachlässigbares ESG-Risiko“ eingestuft. Die

erreichte Punktzahl von 4,6 brachte die TAG auf den zweiten Platz von mehr

als 1.000 Immobilienunternehmen und auf Rang 9 aller über 16.000

analysierten Unternehmen weltweit.

Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2024 finden Sie in dem heute

veröffentlichen Geschäftsbericht und in einer zugehörigen Präsentation unter

www.tag-ag.com/investor-relations.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2024- 01.01.2023-

Verlustrechnung (in EUR Mio.) 31.12.2024 31.12.2023

Netto-Ist-Miete Gesamt 360,2 350,8

EBITDA (bereinigt) Vermietung Gesamt 238,5 236,4

EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 76,6 100,6

Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 66,2 82,8

Konzernergebnis 122,1 -410,9

FFO I je Aktie in EUR 1,00 0,98

FFO I 175,1 171,7

FFO II je Aktie in EUR 1,36 1,46

FFO II 239,4 255,6

Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 31.12.2024 31.12.2023

Mio.)

Bilanzsumme 7.750,3 7.299,8

Eigenkapital 3.099,9 2.964,5

EPRA NTA je Aktie 19,15 18,31

LTV in % 46,9 47,0

Portfoliodaten 31.12.2024 31.12.2023

Einheiten Deutschland 83.618 84.682

Einheiten Polen (fertiggestellte 3.219 2.417

Mietwohnungen)

Verkaufte Wohnungen Polen 1.936 3.586

Übergebene Wohnungen Polen 2.666 3.812

Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.505,9 6.574,4

Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.286,1 5.442,9

Mio.)

Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.219,8 1.131,5

Leerstand in % Deutschland (gesamt) 3,9 4,3

Leerstand in % Deutschland 3,6 4,0

(Wohneinheiten)

Leerstand in % Polen (gesamt) 4,9 7,2

Leerstand in % Polen (Wohneinheiten > 1,5 2,2

1 Jahr in der Vermietung)

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,5 1,8

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 3,0 2,3

(inkl. Leerstandsabbau)

l-f-l Mietwachstum in % Polen 3,2 10,8

Mitarbeiter*innen 31.12.2024 31.12.2023

Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.856 1.816

Kapitalmarktdaten

Marktkapitalisierung zum 31.12.2024 in 2.520,0

EUR Mio.

Grundkapital zum 31.12.2024 in EUR 175.489.025

WKN/ISIN 830350/

DE0008303504

Anzahl der Aktien zum 31.12.2024 175.489.025

(ausgegeben)

Anzahl der Aktien zum 31.12.2024 175.404.601

(ausstehend, ohne eigene Aktien)

Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 100

Index MDAX/EPRA

Presseanfragen

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor & Public Relation

Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 388

ir@tag-ag.com

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25.03.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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2105454 25.03.2025 CET/CEST

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