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Vonovia schließt 2024 am oberen Ende der Prognose ab und schaltet wieder auf

Wachstum um

19.03.2025 / 07:01 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Geschäftsjahr 2024

Vonovia schließt 2024 am oberen Ende der Prognose ab und schaltet wieder auf

Wachstum um

* Adj. EBITDA Total bei 2,6 Mrd. EUR, Portfolio vollvermietet.

* Stabilisierung der Immobilienwerte im 2. Halbjahr, LTV nahe

Zielkorridor, stabile Investment Grade Ratings.

* 3.747 fertiggestellte Wohnungen; Baustart für rund 3.000 neue Einheiten

2025 geplant.

* Signifikante Steigerung der Dividende auf 1,22 EUR.

* Positiver Jahresauftakt 2025 leitet Wachstumsphase ein. Adj. EBITDA bei

2,70 bis 2,80 Mrd. EUR erwartet.

* Ausblick bis 2028: EBITDA-Wachstum um rund 30 % angestrebt.

Bochum, 19. März 2025 - Die Vonovia SE („Vonovia“) schließt da

Geschäftsjahr 2024 positiv ab. Alle wesentlichen Kennzahlen erreichen da

obere Ende der Prognose. Auf Basis dieser guten Entwicklung hat das Bochumer

Unternehmen zurück auf Wachstum umgeschaltet. Vonovia erwartet, in den

nächsten drei Jahren wesentliche Größen- und Effizienzvorteile heben zu

können.

"Wir kommen früher aus der Krise als viele andere. Und wir treten stärker

aus ihr heraus, als wir hineingekommen sind. Die letzten drei Jahre haben

wir uns auf unser Kerngeschäft konzentriert und rund 11 Milliarden Euro an

zusätzlichem Cash generiert. Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht. Kein

anderes Unternehmen besitzt mehr Mietwohnungen als wir. Jetzt ist der

Zeitpunkt gekommen, an dem wir unser Potenzial voll ausschöpfen und al

Marktführer mit neuen Perspektiven vorangehen können", sagt Rolf Buch,

Vorstandsvorsitzender von Vonovia.

"Der Immobilienmarkt reagiert aktuell deutlich auf die angekündigten

Investitionspläne der Bundesregierung. Die mittel- und langfristigen

Auswirkungen auf Immobilienpreise und Finanzierungskosten sind jedoch noch

unklar. Wir sind aufmerksam, agieren aber besonnen. Unsere Prioritäten sind

klar: Ein gutes Investment-Grade-Rating und der langfristige Erfolg unsere

Geschäfts. Wir verfolgen unseren Wachstumskurs weiterhin. Und wir wissen

sehr sicher: Mit unserer Erfahrung aus den letzten drei Jahren sind wir

jederzeit und in jede Richtung handlungsfähig", ergänzt Buch.

Gute wirtschaftliche Entwicklung stellt Weichen für Wachstum

Für das Geschäftsjahr 2024 erreichen die wesentlichen Kennzahlen das obere

Ende der Prognose. Das Adjusted EBITDA Total steigt auf rund 2,6 Mrd. EUR. Mit

91 % trägt vor allem das Vermietungsgeschäft zum Gesamtergebnis bei. Da

Adjusted EBT liegt mit 1,8 Mrd. EUR erwartungsgemäß leicht unter dem Vorjahr.

Das Portfolio bleibt mit einer Leerstandsquote von 2,0 % nahezu

vollvermietet. Das organische Mietwachstum liegt mit 4,1 % über dem

Vorjahreswert. Insgesamt trägt das Kerngeschäft Vermietung knapp 2,4 Mrd. EUR

zum Gesamt-EBITDA bei und erreicht trotz Verkäufen und höheren

Instandhaltungsaufwendungen nahezu das Niveau von 2023. Die anderen Segmente

entwickeln sich in Summe erwartungsgemäß stabil. Nach ihrer starken

Abwärtsbewegung hat sich die Wertentwicklung im zweiten Halbjahr 2024 mit

einem leichten Plus von 0,5 % stabilisiert. Der Verschuldungsgrad liegt pro

forma - unter Berücksichtigung der zuletzt beurkundeten Verkäufe - bei 45,8

% und damit nahezu im Zielkorridor von 40 - 45 %. Alle Investment-Grade

Ratings bleiben unverändert gut.

2024 stellt Vonovia insgesamt 3.747 neue Einheiten fertig, und wird im

laufenden Geschäftsjahr Projekte für rund 3.000 neue Wohnungen beginnen.

"Um hingegen unser langfristiges Ziel von rund 70.000 neuen Wohnungen auf

eigenen Grundstücken anzugehen, braucht es politische Rahmenbedingungen, mit

denen die Baukosten weiter sinken. Die aktuell durchschnittlichen Kosten von

5.000 EUR/qm müssen signifikant - mindestens jedoch auf 3.500 EUR/qm - sinken,

um als Initialzündung zu wirken und am Ende vertretbare Mieten

sicherzustellen", sagt Buch.

In Modernisierung, Instandhaltung und den Neubau investiert das Unternehmen

2024 insgesamt 1,60 Mrd. EUR (2023: 1,53 Mrd. EUR). Unter anderem durch serielle

Vorfertigung von Fassadenelementen sowie den erhöhten Einsatz von

Photovoltaik und Wärmepumpen verringert sich die CO2-Intensitat für den

Gebäudebestand in Deutschland um 1,6 % auf 31,2 kg CO2e/m2. Zusätzlich trägt

Vonovia mit weiteren rund 11.100 barrierearm teilmodernisierten Wohnungen

den Bedürfnissen einer älterwerdenden Gesellschaft Rechnung.

Ihre Nachhaltigkeitserklärung im Rahmen des Geschäftsberichtes hat Vonovia

erstmals nach den European Sustainability Reporting Standards (ESRS)

aufgestellt. Der vorliegende Bericht entspricht ebenfalls den Anforderungen

der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD).

Auf Grundlage dieser Entwicklung und auf Basis der grundsätzlichen

Dividendenpolitik beabsichtigen Vorstand und Aufsichtsrat der

Hauptversammlung eine Dividende von 1,22 EUR pro Aktie vorzuschlagen. Dieser

Vorschlag liegt um rund 36 % über dem Vorjahr (2023: 0,90 EUR) und

unterstreicht den erfolgreichen Unternehmenskurs. Die Dividendenrendite

entspricht 4,2 %.

Positiver Ausblick für 2025

Der Jahresauftakt 2025 verläuft vielversprechend. Mit dem Verkauf de

Seniorenpflegeunternehmens „Pflegen & Wohnen“ der Deutsche Wohnen mit 13

Standorten an die Stadt Hamburg für 380 Mio. EUR ist das strategische Ziel,

alle eigenbewirtschafteten Pflegeeinrichtungen zu veräußern, erreicht.

Auf der außerordentlichen Hauptversammlung im Januar 2025 stimmen 99,97 %

der Aktionäre von Vonovia für den Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertag

mit der Deutsche Wohnen. "Dieser Vertrag erhöht unseren unternehmerischen

Handlungsspielraum und schließt die erfolgreiche Integration der Deutsche

Wohnen in den Vonovia Konzern ab", erläutert Buch.

Für das gesamte Geschäftsjahr erwartet Vonovia das Adj. EBITDA in der Spanne

von 2,70 bis 2,80 Mrd. EUR, das Adj. EBT wird voraussichtlich in der Spanne

von 1,75 bis 1,85 Mrd. EUR liegen. Für den SPI wird erneut eine Zielerreichung

von 100 % erwartet.

Darüber hinaus beabsichtigt Vonovia, die Investitionen für Modernisierungen

und den Neubau für den eigenen Bestand auf rund 1,2 Mrd. EUR deutlich zu

erhöhen und damit unter anderem umfassend in den Ausbau von Photovoltaik zu

investieren. Die Klimaschutzziele, die Vonovia transparent in ihrem

verbindlichen Klimapfad abbildet, hat das Unternehmen nochmals nachgeschärft

und bereits einen Net-Zero-Standard über 2045 hinaus angekündigt.

Wachstumsstrategie 2028+ auf stabiler Grundlage aufgebaut

Dieser Ausblick legt auch den Grundstein für das Wachstum über 2025 hinaus.

Im Gesamtertrag strebt Vonovia für 2028 ein Adjusted EBITDA von 3,2 bis 3,5

Mrd. EUR an. Das bedeutet gegenüber dem Jahr 2024 einen Zuwachs von zirka 30

%. Dazu sollen die Geschäftsfelder Value-add, Development und Recurring

Sales - die derzeit rund 9 % am Adjusted EBITDA ausmachen - bis 2028

insgesamt 20 bis 25 % beitragen. Die Investitionen sollen dafür auf bis zu 2

Mrd. EUR gegenüber 2024 verdoppelt werden.

Der Wachstumskurs von Vonovia basiert - neben der Neueinstellung von rund

2.800 neuen Mitarbeitenden allein in 2025 - im Wesentlichen auf drei

strategischen Initiativen:

Unter dem Stichwort Return to Performance wird Vonovia vor allem die

Segmente Value-add, Development und Recurring Sales stärken - durch den

Ausbau der Handwerkerleistungen, die Rückkehr zum Neubau sowie die

verbesserten Markteffekte bei Einzelverkäufen.

Mit dem Fokus auf serieller Modernisierung, dem modularen Neubau und

moderner Wärmeinfrastruktur werden vor allem innovative Technologien im

Zentrum von Investitionen stehen.

Ihr skalierbares Modell wird Vonovia auch dem Markt anbieten. Ziel ist der

Erwerb von Potenzialbeständen, um diese auf ein zeitgemäßes energetische

Niveau zu bringen.

Grundlage für die Wachstumsstrategie ist die Best-in-Class-Plattform, die

Vonovia in den letzten Jahren entwickelt hat und die den gesamten

wohnungswirtschaftlichen Zyklus abbildet: Er beginnt beim intelligenten

Ankauf oder seriellen Neubau und reicht über effiziente Bewirtschaftung,

Quartiersentwicklung, Sanierungssysteme in Serie bis hin zur nachhaltigen

Direktversorgung mit Energie.

Sie ist Ergebnis der wesentlichen Phasen der Unternehmensentwicklung: Der

Börsengang hat den Zugang zu Kapital fundamental verändert und

opportunistisches Wachstum ermöglicht. So ist Vonovia in den Jahren 2013 bi

2021 zum europäischen Marktführer gewachsen - mit rund 540.000 Wohnungen in

den attraktivsten Metropolen in Deutschland, Schweden und Österreich.

Finanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 2023 2024 Verände-

rung in %

Adjusted EBITDA Total (fortgeführte 2.583,8 2.625,1 1,6

Geschäftsbereiche)

Adjusted EBITDA Rental 2.401,7 2.385,7 -0,7

Adjusted EBITDA Value-add 105,5 168,4 59,6

Adjusted EBITDA Recurring Sales 63,4 57,6 -9,1

Adjusted EBITDA Development 13,2 13,4 1,5

Adjusted EBT (fortgeführte 1.866,2 1.799,6 -3,6

Geschäftsbereiche)

Adjusted EBT (fortgeführte 2,31 2,20 -5,1

Geschäftsbereiche) pro Aktie in EUR**

Periodenergebnis -6.756,- -962,3 -85,8

2

Gesamtsumme Instandhaltung, Modernisierung, 1.527,0 1.601,0 4,8

Bestandsinvestitionen und Neubau*

davon Instandhaltung 722,5 764,7 5,8

davon Modernisierung und 513,3 611,8 19,2

Bestandsinvestitionen*

davon Neubau 291,2 224,5 -22,9

Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2023 31.12.2024 Veränderung

in %

Verkehrswert des Immobilienbestands 83.927,7 81.971,4 -2,3

EPRA NTA 38.140,9 37.215,6 -2,4

EPRA NTA pro Aktie in EUR*** 46,82 45,23 -3,4

LTV pro forma in % 46,7 45,8 -0,9 pp

Nichtfinanzielle Kennzahlen 2023 2024 Verä-

nde-

rung

in %

Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 617.343 613.153 -0,7

davon eigene Wohnungen 545.919 539.753 -1,1

davon Wohnungen Dritter 71.424 73.400 2,8

Instandhaltungsaufwand und substanzwahrende 21,03 22,46 6,8

Investitionen (EUR/m²)

Anzahl verkaufter Wohnungen 3.838 7.654 99,4

davon Recurring Sales 1.590 2.470 55,3

davon Non Core/Sonstiges 2.248 5.184 >100

Anzahl neu gebauter Wohnungen* 2.460 3.747 52,3

davon für den eigenen Bestand* 1.332 1.276 -4,2

davon für den Verkauf an Dritte* 1.128 2.471 >100

Leerstandsquote in % 2,0 2,0 -

Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,74 8,01 3,5

Monatliche Ist-Miete in EUR/m² in Deutschland 7,63 7,89 3,4

Nachhaltigkeits-Performance-Index in % 111 104 -

CO2-Intensität in Deutschland **** 31,7 31,2 -1,6

Mitarbeiter, Anzahl (Stichtag: 31. Dezember) 11.946 12.056 0,9

* Vorjahreswerte 2023 vergleichbar gemäß

aktueller Kennzahlendefinition 2024. **

2023/2024 basierend auf der gewichteten

durchschnittlichen Anzahl der

dividendenberechtigten Aktien. *** Basierend auf

den zum jeweiligen Stichtag

dividendenberechtigten Aktien. **** in kg

CO2e/m².

Den vollständigen Geschäftsbericht finden Sie unter:

Deutsch: https://report.vonovia.com/2024/q4/de/

Englisch: https://report.vonovia.com/2024/q4/en/

Finanzkalender 2025:

7. Mai 2025: Zwischenbericht 1. Quartal 2025

28. Mai 2025: ordentliche Hauptversammlung

6. August 2025: Halbjahresbericht 2025

5. November 2025: Zwischenbericht 3. Quartal 2025

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen, das über

einer Million Menschen ein Zuhause bietet. Heute besitzt Vonovia rund

540.000 Wohnungen in allen attraktiven Städten und Regionen Deutschlands,

Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 73.400 verwaltete Wohnungen.

Der Portfoliowert liegt bei zirka 82 Mrd. EUR. Vonovia stellt dabei al

modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung und Zufriedenheit

seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen ein bezahlbares,

attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die Voraussetzung für

eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher investiert Vonovia

nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den seniorenfreundlichen

Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend neue Wohnungen durch

Nachverdichtung und Aufstockung.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im

September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die

Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen

Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Sustainability Index Europe,

STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT

Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.000

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Vonovia SE

Universitätsstraße 133

44803 Bochum

Deutschland

Telefon: +49 234 314 1609

Fax: +49 234 314 2995

E-Mail: investorrelations@vonovia.de

Internet: www.vonovia.de

ISIN: DE000A1ML7J1

WKN: A1ML7J

Indizes: DAX

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Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

München, Stuttgart, Tradegate Exchange

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