m. Hamburg – Alstria Office, der erste deutsche Real Estate Investment Trust, begibt eine Wandelanleihe im Volumen von 79,4 Mill. Euro. Der Koupon liegt bei 2,75 %. Die Emission war “mehrfach” überzeichnet, wurde ad hoc mitgeteilt. Die Anleihe kann in bis zu 7,89 Millionen Aktien gewandelt werden, was 9,99 % des derzeitigen Grundkapitals entspricht. So konnte das Bezugsrecht ausgeschlossen werden.Mit dem Mittelzufluss will Alstria das Fälligkeitsprofil der Verbindlichkeiten weiter verbessern. Man steuere eine “traditionell vorsichtige Bilanzpolitik”. Ende März stellte sich der Nettoverschuldungsgrad auf 46,8 %. Daneben dienen die neu zugeflossenen Mittel dem sonstigen Finanzierungsbedarf. Alstria managt ein Portfolio von deutschen Büroimmobilien. Es umfasste Ende März 82 Immobilien mit einem Wert von rund 1,6 Mrd. Euro.Die Transaktion wurde von BofA Merrill Lynch und J.P. Morgan als Joint Bookrunner und der Unicredit Bank als Co-Bookrunner begleitet. Die Wandelanleihe war im beschleunigten Verfahren ausschließlich bei institutionellen Investoren platziert worden.Die nicht nachrangige, unbesicherte Schuldverschreibung hat eine Laufzeit von fünf Jahren. Sie wird zu 100 % ihres Nennwertes begeben und zurückgezahlt. Die Zinszahlung erfolgt vierteljährlich nachschüssig. Der anfängliche Wandlungspreis wurde auf 10,0710 Euro festgelegt, gleichbedeutend mit einer Wandlungsprämie von 15 % über dem Referenzaktienkurs von 8,7574 Euro. Die Lieferung gegen Zahlung (Settlement) der Wandelschuldverschreibung wird für den 14. Juni erwartet.Alstria verpflichtet sich zu einer Lock-up-Frist von 90 Tagen. Eine Zulassung zum Handel im Frankfurter Freiverkehr werde angestrebt.An der Börse kam die Emission weniger gut an: Die Notiz rutschte im SDax um 2,8 % auf 8,80 Euro ab. Die Altaktionäre befürchten offenbar, dass sie verwässert werden.