Die in Hamburg ansässige Aves One, seit einer Neuausrichtung im Jahr 2015 auf die Bestandshaltung von Logistik-Assets ausgerichtet, steht vor der Übernahme durch eine von Swiss Life Asset Managers und Vauban Infrastructure Partners kontrollierte Gesellschaft. Die Aktie der Gesellschaft stieg am Montag um 27,7% auf 13,15 Euro.

Aves One hatte am Freitag nach Handelsschluss mitgeteilt, dass ein Übernahmeangebot von 12,80 Euro je Aktie vorliege. Die Offerte enthalte eine Prämie von rund 38,6% auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate vor Ankündigung der Transaktion. Durch die geplante Übernahme belaufe sich der Gesamtunternehmenswert auf rund 1 Mrd. Euro.

Nach einer erfolgreichen Transaktion wollen die Tochter des Lebensversicherers Swiss Life und der zu Natixis Investment Managers gehörende Infrastruktur-Assetmanager zusätzliches Kapital von 100 Mill. Euro sowie potenziell weiteres Kapital zur Optimierung der Kapitalstruktur von Aves One sowie zur Finanzierung des weiteren Wachstums bereitstellen. Aves One, beraten von Macquarie Capital als M&A-Berater und Heuking Kühn Lüer Wojtek als Rechtsberater, besitzt mehr als 11000 Güterwagen, die rund 94% des Bilanzvermögens ausmachen. Erst im März war der Verkauf des gesamten Seecontainer-Portfolios für rund 182,5 Mill. Dollar an die Investmentgesellschaft Oak Hill Advisors bekannt geworden.

Der Vorstand des Bestandshalters von Rail-Assets begrüßt die Offerte. Auch haben sich Aves-One-Aktionäre, die mehr als 85% der Anteile an der Gesellschaft halten, bereits verpflichtet, ihre Aktien anzudienen. Aves-Vorstand Sven Meißner zeigte sich auf Anfrage zuversichtlich, dass die Annahmequote, die mit der Anfang September erwarteten Angebotsunterlage veröffentlicht werde, erfüllt werde.

Zu den bisherigen Großaktionären gehören der Hamburger Gründungsaktionär Jörn Reinecke (rund 29%), das Versorgungswerk der Zahnärztekammer Berlin (etwa 21%) sowie das Versorgungswerk der Zahnärztekammer Nordrhein (ca. 15%). Die Transaktion muss von der Finanzaufsicht BaFin genehmigt werden und EU-Kartellrecht entsprechen.

„Das ist für Aves der nächste Meilenstein, den wir nach der großen Kapitalerhöhung 2016 erreicht haben“, sagte Vorstand Tobias Aulich im Gespräch mit der Börsen-Zeitung. Investitionen über 100 Mill. Euro pro Jahr und Wachstumsraten von 10 bis 15% wolle Aves One auch in den kommenden Jahren erreichen. Durch die Übernahme winke dem Unternehmen, das seit 2013 mit Fremdkapital vor allem von Banken wie der KfW, der Helaba und dem Crédit Agricole sein Portfolio auf rund 800 Mill. Euro ausbaute, eine Stärkung der Eigenkapitalquote „mindestens in Richtung 10%“.

Die Eigenkapitalstärkung helfe aber auch, die Finanzierungs- und Kapitalstruktur zu optimieren und Zinskosten im hohen einstelligen Mill.-Euro-Bereich pro Jahr zu reduzieren. Aves One bleibe auch mit den neuen Großaktionären aus der Schweiz und aus Frankreich ein Hamburger Unternehmen. Ob es weiterhin an der Börse geführt wird, ist offen. „Wir verweisen hier auf die Angebotsunterlage“, sagte Meißner.