Covestro lehnt Übernahmeangebot aus Abu Dhabi ab
Covestro hat ein erstes Übernahmeangebot der staatlichen Ölgesellschaft des Emirats Abu Dhabi als zu niedrig abgelehnt. Das berichten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Der Leverkusener Kunststoffproduzent teilte dem Chef der Abu Dhabi National Oil Co. (Adnoc), Sultan Al Jaber, demnach am Donnerstag in einem Brief mit, dass die vorgeschlagene Bewertung keine Grundlage für weitere Gespräche biete. Es wurde auch die Frage aufgeworfen, ob Adnoc der beste Eigentümer für einige Geschäftsbereiche von Covestro wäre.
Covestro könnte dem Vernehmen nach dazu bereit sein, über eine Übernahme zu sprechen, wenn das Angebot aufgebessert würde. Al Jaber hatte ein mögliches Angebot im Bereich um 55 Euro je Aktie vorgeschlagen, was das Unternehmen mit fast 11 Mrd. Euro bewerten würde, hatten informierte Kreise zuvor berichtet.
Prämie von 40 Prozent
Mit 55 Euro läge das Angebot fast 40% über dem Börsenkurs von Covestro vor Bekanntwerden des Interesses von Adnoc. Das entspräche den Aufschlägen, die üblicherweise für börsennotierte deutsche Unternehmen geboten werden. Dennoch ist es nicht ungewöhnlich, ein erstes Angebot abzulehnen. Einige Research-Analysten haben dem Unternehmen ein Kursziel von bis zu 64 Euro gegeben, wie aus von Bloomberg zusammengestellten Daten hervorgeht. Adnoc werde die Antwort von Covestro prüfen, bevor es über seine nächsten Schritte entscheide, sagten die Personen. Covestro und Adnoc lehnten eine Stellungnahme zu den Informationen ab.
Aktie zieht an
Covestro-Aktien stiegen am Donnerstag um bis zu 3,7% und erreichten damit den höchsten Stand seit fast drei Monaten. Am Mittag lagen sie im Xetra-Handel 1,8% im Plus, was dem Unternehmen einen Marktwert von 9,3 Mrd. Euro verleiht.
Adnoc fördert fast das gesamte Öl der Vereinigten Arabischen Emirate, die Mitglied der OPEC sind. Ihr CEO Al Jaber ist auch Präsident der COP28-Klimakonferenz. Er versucht, den Konzern zu diversifizieren.
Nach Einschätzung der Analysten von Goldman Sachs könnten sich die Wiederbeschaffungskosten für die Covestro-Aktiva auf rund 13,9 Mrd. Euro belaufen, selbst wenn man mögliche Synergien für einen strategischen Käufer nicht berücksichtigt. Die Aktie hat dieses Niveau an den Aktienmärkten seit Juli 2021 nicht mehr erreicht, schreiben die Analysten um Georgina Fraser in einem Research-Bericht vom 20. Juni.
Das Produktportfolio von Covestro bietet Zugang zu Endmärkten wie Elektrofahrzeugen, Wärmedämmung und Klebstoffen, und seine Cash-Generierungsfähigkeit ist “ein Sahnehäubchen auf dem Kuchen”, urteilte die Citigroup in einem Research-Bericht in dieser Woche.
