wb Frankfurt – Der Finanzinvestor HIG Europe hat bei Haltermann Carless Specialties (HCS), die ihren Sitz in Frankfurt hat, erneut refinanziert. Dabei geht es um eine Unitranche in dem für deutsche Verhältnisse ungewöhnlich hohen Volumen von 340 Mill. Euro. Davon gehen 240 Mill. Euro auf die Bilanz des auf hochreine Kraftstoffe spezialisierten Hamburger Traditionsspezialchemieunternehmens. 100 Mill. Euro sind eine vom jeweiligen Leverage der Firma abhängiges “Accordian Feature”, das etwa für Akquisitionsfinanzierung genutzt werden kann und HCS damit mehr Spielraum gibt. Diese Informationen werden in Finanzkreisen bestätigt. Üblicherweise haben Unitranchen in Deutschland ein Volumen von 50 Mill. bis maximal 200 Mill. Euro.Mit der Unitranche werden die bestehenden Finanzierungen der Banken aus der Kapitalstruktur herausgenommen. In der “Refi” vom Herbst 2014 hatte die Commerzbank die Federführung, auch IKB, LBBW und NIBC waren bei der Transaktion über 140 Mill. Euro dabei. Jetzt stellt die zur Blackstone zählende Fonds GSO, der auf sehr große Tickets abonniert ist, die Unitranche. GSO hat jüngst einen Fonds über 6,5 Mrd. Dollar geschlossen.HIG Europe, Tochter der US-Private-Equity-Gesellschaft HIG, soll versucht haben, HCS nach fünf Jahren Haltezeit zu verkaufen – Bain, Bridgepoint und Triton zählten zu den möglichen Bietern, ist zu hören. Doch die gebotene Bewertung reichte dem Finanzinvestor nicht.HIG hatte Haltermann, die spezielle Kohlenwasserstoffe und Lösemittel herstellt, 2011 von Dow Chemical gekauft und zwei Jahre später für 150 Mill. Euro den deutlich größeren britischen Hersteller von kohlenwasserstoffbasierten Lösemitteln und anderen Spezialchemikalien, Petrochem Carless hinzu erworben. Damit stieg der Umsatz auf 600 Mill. Euro. Neuere Angaben zu dem Erlösvolumen und zum operativen Ergebnis werden nicht gemacht. Vor zwei Jahren kam im Rahmen der Buy-and-Built-Strategie die französische ETS Racing Oils hinzu. Im Sommer 2015 wurden von Castrol der Anteil von 50 % am Joint Venture Electrical Oil Services sowie Shu-Chem Holdings in Texas übernommen. HCS liefert unter anderem Kühl- und Frostschutzmittel, Hochleistungskraftstoffe, spezielle Basisöle, Kohlenwasserstofflösungsmittel, Additive oder hochreine Pentane.