Hellman & Friedman vereinbart größten Buy-out
wb Frankfurt – Gerade 91 Jahre alt geworden, ist Maurice “Hank” Greenberg jetzt ein lukrativer Deal gelungen. Der frühere Chef des Versicherungskonzerns AIG hat über Starr Investment mit dem Verkauf von Multiplan den größten Buy-out des laufenden Jahres festgezurrt.Der Dienstleister für die Gesundheitsbranche geht für 7,5 Mrd. Dollar an den US-Finanzinvestor Hellman & Friedman (H & F). Damit kommt bei Multiplan der vierte Private-Equity-Eigner zum Zuge. Verkäufer sind Starr Investment von Greenberg sowie die Schweizer Partners Group. Das Duo hatte Multiplan erst 2014 von Silver Lake und BC Partners für 4,4 Mrd. Dollar einschließlich Schulden erworben. Diese beiden waren 2010 für 3,1 Mrd. Dollar eingestiegen, als Carlyle und Welsh Carson verkauften.Starr Investment und Partners Group behalten nun eine Minderheit an Multiplan. Als Teil der Strukturierung investieren GIC, der Staatsfonds aus Singapur, und Leonard Green & Partners neben Hellman & Friedman in die Firma.Starr Holdings und Partners Group sollen ihr Eigenkapitalinvestment von 1,4 Mrd. Dollar vor zwei Jahren nahezu verdreifacht haben. Rund 3 Mrd. Dollar wurden seinerzeit fremdfinanziert. Multiplan war das größte Investment von Starr, die Greenberg nach seinem Ausscheiden bei AIG 2005 gegründet hatte. Seit der Übernahme sei das operative Ergebnis von Multiplan um 50 % auf 650 Mill. Dollar gestiegen, wird in New York kolportiert. Carlyle hatte schon ihr Geld verdreifacht mit dem Investment in der 1980 gegründeten Multiplan. Silver Lake und BC Partners sollen ihren Einsatz gut verdoppelt haben, heißt es.Multiplan nennt sich größten Anbieter von Lösungen zur Senkung der Kosten im Gesundheitssystem. Mit Technology, Analytik und Datenverarbeitung würden damit pro Jahr 13 Mrd. Dollar gespart. Zu den Kunden zählen etwa die Krankenkassen Cigna oder Humana. H & F investiert aus dem 2014 mit 10 Mrd. Dollar geschlossenen Fonds. Barclays, die schon BC Partners und Silver Lake beim Multiplan-Verkauf beraten hatten, und Goldman Sachs beraten Hellman & Friedman. J.P. Morgan steht Multiplan zur Seite.