scd New York – Hilton Worldwide will bei ihrem Börsengang in den nächsten Wochen rund zweieinhalb Mrd. Dollar einsammeln – so viel wie noch keine Hotelgruppe zuvor. Wie aus einer Mitteilung an die US-Wertpapieraufsicht SEC hervorgeht, bieten Hilton und die Altaktionäre insgesamt 112,8 Millionen Aktien in einer Preisspanne von jeweils 18 bis 21 Dollar an. Damit könnten rechnerisch bis zu 2,37 Mrd. Dollar erlöst werden.Bei entsprechender Nachfrage könnte das beteiligte Bankenkonsortium um Deutsche Bank, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch und Morgan Stanley über eine Mehrzuteilungsoption weitere 16,9 Millionen Anteile verkaufen. Somit ist in der Spitze sogar ein Emissionserlös von 2,72 Mrd. Dollar drin. Das bislang größte IPO im Hotelgewerbe glückte Wettbewerber Hyatt 2009 mit einem Emissionserlös von knapp 1,1 Mrd. Dollar. Der größte US-Börsengang des Jahres war bislang der des Ölpipeline-Betreibers Plains GP Holdings, bei dem 2,82 Mrd. Dollar eingespielt wurden.Die Einnahmen aus dem Hilton-IPO kommen zum Großteil der mit mehr als 4 000 Einrichtungen größten Hotelgruppe der Welt zugute. Während Hilton 64,1 Millionen Aktien verkauft, geben die Altaktionäre nur 48,7 Millionen Stücke. Allerdings speist sich die Mehrzuteilungsoption wie üblich nur aus dem Bestand der Altaktionäre. Blackstone dominiert weiterHauptanteilseigner bleibt auch nach dem Börsengang die Private-Equity-Gesellschaft Blackstone, die Hilton 2007 unmittelbar vor der Finanzkrise für 26 Mrd. Dollar in einem Leveraged Buy-out übernommen hatte. Wie aus der Mitteilung an die SEC hervorgeht, wird der US-Investor nach dem Going Public noch einen Anteil von 76,2 % an Hilton halten. In der Mitte der Preisspanne wäre dieser 14,6 Mrd. Dollar wert. Comeback der HotelbrancheLange Zeit sah Hilton Worldwide wie ein kostspieliger Fehleinkauf für Blackstone aus. Nun setzt der US-Investor offenbar darauf, dass der aktuelle Aktienboom und die Erholung der Hotelbranche einen rentablen Exit ermöglichen. Laut PricewaterhouseCoopers wird in der Hotelbranche in diesem und im nächsten Jahr ein Anstieg des durchschnittlichen Umsatzes je Zimmer um rund 6 % erwartet. Hilton Worldwide hatte zuletzt stärker zugelegt als der Markt. Im vergangenen Jahr wurde der Gewinn um 39 % auf 352 Mill. Dollar gesteigert. Im ersten Halbjahr 2013 wurde mit 189 Mill. Dollar ebenfalls eine prozentual zweistellige Steigerung hingelegt. Der Umsatz im vergangenen Jahr betrug 9,3 Mrd. Dollar. Im ersten Halbjahr wurden 4,6 Mrd. Dollar erlöst.Mögliche Interessenten will Hilton zudem mit den Chancen auf Wachstum in Übersee locken. In den vergangenen sechs Jahren wurde unter der Führung von Chief Executive Officer Christopher Nassetta, der nach dem IPO Aktien im Wert von mehr als 100 Mill. Dollar halten dürfte, zwar das internationale Hotelangebot ausgebaut. Mit einem Anteil von 78 % dominiert bei der auf das Jahr 1919 zurückgehenden Hotelgruppe allerdings nach wie vor das Angebot im Heimatmarkt USA. Wachstumschancen sollen vor allem Asien und Südamerika bieten.—– Wertberichtigt Seite 8