wb Frankfurt – Auch der französische Telekomkonzern Iliad nutzt Schuldscheindarlehen als Finanzierungsinstrument. Die Mutter von Free hat mit ihrem Debüt 500 Mill. Euro eingeworben. Dabei setzte das Unternehmen aus Paris auf Helaba, HSBC, Société Générale und Unicredit. Insbesondere unter französischen Unternehmen gibt es einen regelrechten Run auf den Schuldschein. So hatten sich Faurecia, Valeo oder Peugeot dieser traditionell deutschen Finanzierungsquelle zuletzt bedient. Sie wird inzwischen auch außerhalb Europas genutzt. So gab es mit Relaice Industries in Indien die erste asiatische Emission.Iliad hat drei auf Euro lautende Tranchen mit Laufzeiten von vier, sieben und acht Jahren zu festen und variablen Zinssätzen begeben. Die Emission war überzeichnet, so dass das ursprünglich angepeilte Volumen von 300 Mill. Euro deutlich überschritten wurde, wie Iliad mitteilt. Die Verzinsung liege bei 1,40, 1,70 und 1,80 %. Rechtsberater war Linklaters. Neben der Stärkung der Liquidität seien damit auch die Finanzierungsquellen diversifiziert worden und die Investorenbasis, insbesondere bei asiatischen und deutschen Institutionellen, verbreitert worden.Iliad bringt es an der Börse Euronext auf eine Bewertung von rund 6 Mrd. Euro. Das Unternehmen wies per Ende 2018 eine Leverage Ratio von 2,3 (Nettofinanzschulden zu operativem Ergebnis, Ebitda) aus.